中国股市的真实本质——机构市,在想啥呢?你不会还蒙在鼓里吧?

中国股市的真实本质——机构市,在想啥呢?你不会还蒙在鼓里吧?
2021年01月14日 14:08 军马看市

股市的本质其实就一个字——钱!

理论上,如果有资金持续地进入一家公司,一直拉动它的股价,那它的股价可以上一千、一万、一百万、甚至一个亿。

股价的高低跟基本面并没有绝对的关系,再好的公司,没有资金关注,股价也不会涨;再垃圾的公司只要有资金入,也能一飞冲天。

那有些人会问了,既然这样,中国资本市场有那么多钱,为什么千元股那么少?

是的,股价为什么不会无脑的涨到几千几万?

其实股价涨到多少并没有任何实际的意义,只是账面价值,只有账面盈利;抛出去套现后的价值,才是实际价值,才会产生实际盈利。

这跟很多地方的房价有价无市是一个道理,高价到没人接盘,所有的盈利都没有任何意义,想兑现成真金白银,只能降价销售。

而我们投资要看的是实际收益,不是账面收益,账面虽然有收益,但没人接盘抛不出去,那跟“死钱”没有区别。

中国股市的真实本质——机构市

职业年金入市获得实质性进展、养老金跑步入市、外资持股突破万亿以及国家队持股市值创出历史新高等现象,恰恰说明了一个问题,即中国股市的机构化程度在加速推进,而随着机构投资者比例的提升,中国股市也逐渐步入到“机构化时代”之中。

中国股市逐渐步入“机构化时代”这本身就是一把双刃剑。

谈及有利之处,莫过于提升股市稳定性,降低股票市场的波动风险,从一定程度上降低股市发生系统性风险的可能性,但,谈及弊端之处,则在于机构化时代下,以往市场的游戏规则以及应对策略也将会逐渐改变,而对于投资者过去的投资理念或许也需要随着时代的变化而重新适应。

不过,从本质上分析,股市“机构化时代”到来的同时,往往意味着股市“去散户化”的步伐也在骤然提速。

言下之意,即在越来越多实力大资金大机构的加速入场之际,与普通散户进行比拼的竞争对手也逐渐增多。

与此同时,对于这些竞争对手,还是具备了信息优势、资金优势乃至成本优势等特征,而且还会拥有更为强大的数据分析能力以及智慧过人的团队实力,这也是普通散户乃至牛散大户无法媲美的。

近年来,在机构化时代逐渐形成的过程中,二级市场上也逐渐体现出机构化时代的一些重要特征。

其中,如大资金大机构强化了抱团取暖、机构扎堆的现象;又如以往大起大落的股市行情,也逐渐变成了波动率骤降的市场,最近也是。

一句话,先好股,再好价。

市场永远在波动,总会有熊市,行业也总会有熊市,个股也会有熊市,市场迟早都会给你便宜的价格,足够便宜的价格才值得我们进入。

就好的股票而言,可以分为大众情人股和未来之花,大众情人股的估值一般都高高在上,难以以便宜的价格进的,但是总会有比较合适的价格的。

未来之花则需要深入地挖掘,进入别人不看好的、不理解的行业和个股。譬如说独自开辟了一片蓝海的企业、符合未来中国的产业升级、消费升级,符合发展的大方向,并且拥有别的企业无法对其进行竞争的因素。

未来之花往往是细分行业或者新兴行业的龙头,往往股本较小,并且市场行情转坏时往往被市场所争相抛弃,所以有时会以很低的估值入到,当然,未来之花往往非常难以把握,很多被市场所看好的企业都夭折。

收藏好的股票,耐心的等待市场先生给出便宜的价格再进入,然后再耐心的长期持有,等待价值的回归和价值的成长,这是笔者坚信这是价值投资的精髓。

中国股市铁一般的定律

定律一:青蛙效应(俗称温水煮青蛙)

股市里的青蛙效应:“青蛙效应”在上轮大熊市中表现的是最为明显:6124点一路跌下来,大多数股民5500点没人肯清仓,大家理解为牛市的正常回调,仍看到8000点、1万点。

到4000时,5000点都没走,4000点凭什么走?大家不是都说牛市没改变嘛。等到3000点,大家终于承认股市是走熊了,不过这里不是有政策底吗?

破3000点的政策底时,大家这才开始恐慌了,股评都说会到2500点以下。但高位套牢的股民已经没有回天之力了。

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定律二:鳄鱼法则

其原意是假定一只鳄鱼咬住你的脚,如果你用手去试图挣脱你的脚,鳄鱼便会同时咬住你的脚与手。你愈挣扎,就被咬住更多更紧。所以,如果鳄鱼咬住你的脚,你唯一的办法就是牺牲一只脚。

如在股市中鳄鱼法则是:当你发现自己的交易背离了市场的方向,必须立即止损,不得有任何延误,不得存有任何侥幸。

这个市场有时候看起来是朦朦胧胧、欲跌还涨、欲弱还强的,是柔弱的可爱的性感的,是可以玩弄一把的。这就是绝大多数人,如此容易亏钱的原因。

在这个 市场上,没有所谓“超绝的智慧”或“难以置信的好运”可以脱离交易法则的约束之外。市场是狡诈的,它不仅仅最可怕的对手,还是最无情的裁判。

它有时候看起来笨笨的,于是你以为它是竹篮里任你挑逗的蛐蛐;但当你丧失警惕的时候,它会突然咬住你的手指不放;这时候你才发现,它原来是一条剧毒的眼镜蛇,而根本不 是什么渺小可爱的柔弱的蛐蛐。

在这个市场上,“有限的接触”可以成为巨富;而“贪玩者”终将丧失一切!是为结论。

炒股不同于其他任何职业,付出和回报往往不成正比。其艰辛程度一般人未必承受得了,这也是为什么股票市场里面七亏二平一赢的原因。

有上升就有下跌——“下跌趋势选股”

(一)选下跌时与大盘高度同步的个股;

具体操作:跟踪大盘走势,在大盘反弹时买入,大盘重新下跌时卖出。享受指数上涨利润。即当大盘重新开始上涨时,你可以在尾盘或盘中追涨买入这类股,可以以较大的胜率分享大盘上升段的同步涨幅。

图1-4:舒泰神,属于创业板个股,走势与创业板高度共振,同时又属于次新股,又属于绩优股,属于医药板块,属于业绩预升板块,其前期走势基本跟随创业板,但因受次新整体板块的影响,本次下跌后反弹启动比创业板早一天,上涨更多,这类个股后续也可继续列入自选关注,是抢反弹的好标的之一。其他类似的个股可以自己去选。

还有一个重要的细节需要关注的是:要关注大盘指数的强弱,选当前走的最强的指数及其所在板块的个股,比如这波反弹,首选是银行保险等兰筹,然后才是次新、小盘股,所以你在挑选共振个股的时候,必须先选指数。

另外,在目前大盘中期下降趋势下,长期操作的品种仍是小盘股为好,以中小板和创业板部分个股为主,大盘股只在指数行情拉动的起始几天做做,平时不建议把大盘股作为重点操作对象。但资金较大的可以在组合品种中加入一只股本在50亿甚至100亿以上的品种作为压仓品种,避免出现极端走势。

(二)选下跌时比大盘走得更强的个股;

具体操作:当大盘下跌第一天时,筛选那些少跌、不跌或反倒上涨的,当大盘继续下跌时不断选入类似那些少跌、不跌或反倒上涨的,同时关注前期选入个股的走势,挑出走势持续强于大盘的个股进入自选池或板块,作好标记,在大盘再次下跌时,密切关注这些标的,选出可以操作的,在大盘下跌途中,个股提前止跌反弹时介入。相当于以前一个波段的强势来推导后一波段的强势持续,此策略的重点仍是个股的选择,所以,你每天的功课是关键,不是事到临头再来选。另外,多题材共振的个股确定性更大,可以长期与其他热点题材共振的题材有业绩预升,并购重组,ST摘帽,医药、次新等题材。

如图1-5:现代制药,它即是医药股,又是央企改革,上海板块,业绩绩优,多题材共振,在大盘从5178下跌到3373后反弹的第一波走的比大盘强,大盘反弹三天,它连接4个板,大盘调整三天,它只调整二天,所以当大盘在第二波反弹前,你就应该选出类似该股形态的个股,前面走的比大盘更强的个股,当大盘企稳后,其后续走势多半仍旧比大盘强,大盘第二波反弹,它又远强于大盘,几乎收复整个下跌跌幅,而在这波下跌到2850的大跌后,它比大盘提早止跌一天,反弹也比大盘强,这就是所谓的强者恒强。依照强势个股的前期强势走势去选股,然后期待其后续的继续强势,当然,也有些个股是前面强,后面会弱,所以这类个股要多筛选几只,持续跟踪,确保胜率,比如机器人,就是大盘从5178下面第一波走的强,但第二波就不行了。所以我做过机器人第一波后就基本抛弃了它。

(三)选下跌时逆大盘走势上涨的个股;

具体操作:关注大盘下跌时的提早反弹的强势个股,部分资金追涨介入,如果其在大盘下跌前的走势也是强势的,这类个股反弹持续性更强,可适当加大介入资金量,但始终不建议满仓持一只个股,这是操作纪律。

如图1-6,齐星铁塔,大盘从5178下跌开始,它处于长期停牌阶段,然后复牌后连续一字板,当大盘从7月9号开始反弹,它继续上升,大盘下跌时,它跌幅较小,大盘反弹,它继续上升,这波大盘跌到2850,它提早2天止跌反弹,大盘开始反弹后,它继续反弹。这种个股属于强势资金运作个股,而非短线游资,个股走独立行情,现在又再度创业新高,此股后续仍可关注,如大盘有再次下跌,可关注其企稳时间,以便再次介入。

一般来说,一只个股的强势与否,在千股涨停时,你是看不出来的,只能从封板的时间早晚来判断,标的太多,不好判断,但当千股跌停时,当大盘连续下跌时,那些强势的个股,就象水中的礁石,囊中的麦芒,势必脱颖而出,所以当大盘下跌时,正是我们选股和买股的好时候,有的时候,好的股票,你是买不到的,但当大跌下跌时,你却有可能以较低的价格,较轻松地买入,甚至是跌停板上买好股。当然,这也需要你提前的功课和准备。

上面这些只是片面的讲解做股票要明确你的目标,是做短线还是中长线。如果是短线,就要选好股票,达到了你的盈利目的就卖,不要比较赚多少,只要赚了就是好。当然短线不可能次次都赚,该割肉就割,亏了不要老是有心理压力。记住一点,总体收益是正数就可以了。不要在意每一次的输赢。弄的人大喜大悲的。 如果做长线,选择好股票,当然这类股票是要有良好的业绩支撑,喝成长价值的。不然不值得做长线。买了之后就不要天天去看。当存在银行,每天该干什么就干什么。过个几个月半年再去关注下,觉得差不多了就买。

大家从来都只是将注意力集中在选股,买股,卖股;大盘好坏,消息多空上,忽略了等待和忍耐的艺术,要知道持股的等待意味着错过和牺牲,就像空仓的等待同样意味着错过和牺牲一样,没有领悟错过和牺牲的人,他的心是永远不可能静定下来,我们见到的例子是在是太多了!

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