什么是限仓?对股票市场有什么样的作用?

什么是限仓?对股票市场有什么样的作用?
2019年02月12日 19:15 商业最前沿

股票市场中操纵市场的一个很重要手段就是重仓持有某一只股票,通过持有大量的股票操纵市场的价格,获取非法的收益。沪深300股指期货市场为了防止这种情况的发生,除了合理设计期货合约、完善保证金制度以外,还实行了持仓限额制度。

持仓限额又称为限仓,就是规定会员或投资者可以持有的,按单边计算的某一合约持仓的最大数额,不允许超量持仓。如果投资者在多个经纪商处开户,则要将该投资者在各账户下的持仓合并计算。沪深300股指期货规定,投资者某一合约的单边限仓数额为600手,是一个固定的数额。

对于会员来说,当某一合约持仓量(单边)超过10万手时,结算会员在该合约上的持仓量(单边)不得超过该合约市场持仓总量的25%。

限仓需要注意两方面的情况,一是,限仓是按照单边计算的,也就是单一的交易方向。如果一个投资者持有580手多头头寸和590手空头头寸,是符合限仓规定的。二是,如果超过了限仓的额度,投资者必须自行平仓,如果投资者不自行平仓的话,期货公司或者交易所必须代为强行平仓。例如我目前持有700手沪深300股指期货的多头头寸,其中的100手是超过了限额,即使我账面上的资金足够支付交易保证金,也必须进行强行平仓,把单边的持仓量限制在600手之内。不过,普通投资者大可不必为这个限制担心,我们离它的距离远得很。有兴趣的话,你可以算一下达到限仓要求需要多少资金量。

对于确实需要利用金融期货进行套期保值或风险管理的机构投资者,则可以向交易所申请豁免头寸限制。例如某持有股票现货的证券投资机构,希望能够降低股票持有比例,而所需要开仓的股指期货空头数量超过了持仓限制数量,则可以向交易所提出申请,提供有关证明材料,交易所可以根据市场情况决定是否批准其要求。

财经自媒体联盟

新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部