捷风一周谈20210228 周期当立!二月中标热度相比19年上升74%!

捷风一周谈20210228 周期当立!二月中标热度相比19年上升74%!
2021年02月28日 17:13 捷风数据

根据捷风数据的统计数据,2021年2月全国公开采购中标热度同比2020年上升+199%,当然2020年有疫情因素,基数低,但是2021年2月开年中标热度同比2019年上升+74%!红红火火的开年来了!

所以,本周的一周谈主体部分很简单,只有一句话:

开年订单超级景气,周期当立!

本周涉及两个公司,一个是隧道股份,涉及的原因是万年老弱鸡竟然跑过大盘;另外一个是华测检测,碳中和,检测公司永远不会缺席。

数据来源:捷风数据

下面是每周a股复盘

总结:

这周两市都收了大调整k线,其中创业板幅度更大一点。从宏观上看,主要是美国长端利率提升的逻辑好像利空消息一样传导给投资者,让本来在高位的核心资产连续遭到投资者的抛压。究其原因,还是支撑核心资产的dcf估值模式遭到了考验,远期现金流贴现的价值降低,导致大家对核心资产未来的幅度降低了预期。从行业上看,虽然通胀上升有利于周期行业,但最后两天由于核心资产遭到严重抛压,机构投资者仓位比较重的周期资产也遇到买盘不足被打压,市场呈现了比较激烈的调整。最后只有趴在底部的很多个股反而相对稳定一点,一向弱到令人发指的隧道股份(600820)竟然都能跑赢大盘,隧道股份(600820)是笔者经常观察的一个标的,这个股票如果能单独走势,基本这个市场没有强的时候。

隧道股份公开采购中标热度统计

数据来源:捷风数据

预期:

从三因子模型看一下市场,从流动性角度看,市场对未来的流动性预期是缓慢收紧的。从盈利角度看,随着疫情结束,很多个股盈利预期会抬升。从风险偏好看,市场是比较低迷的。总上而言,市场系统性风险应该不存在,但会在这震荡反抽。从宏观看,长端利率的提升也不会一蹴而就,随着利率波动市场也会风格开会切换,砸多的会反抽,但总体看,市场短期主流不会在核心资产上了,更适合用估值匹配资产去看待市场。从行业看,目前还是对顺周期资产关注度比较高,比如机械设备,房地产银行保险等,但这些整体需要季报数据来确认,可能会引发新的抱团。其他砸多的核心消费医药还是会有反抽的幅度。题材方面,两会预期比较多的碳中和,多胎等都可能会有一些热度,其他目前需要观察。

至于碳中和,可能真是个大机会,大家可以看看碳中和的服务机构,比如华测检测(300012),工业生产碳排放到底靠不靠谱不好说,市场有多大不好说,但是这些专业的检测机构少不了,下面是华测检测(300012)的订单数据:

华测检测公开采购中标热度统计

数据来源:捷风数据

操作:

总体上这周初开始保持均衡仓位运作,也随着市场减了些仓位,周四还加了些顺周期,但周五表现也不好,所以保持相对低的仓位。下周主要看资产的反抽力度,关注看什么行业能走出趋势出来,看估值匹配的资产能否得到大家配置,多一点耐心,保持一个稳定的心态。作者:捷风数据-阿东

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