一句话解决问题：
1、 新增固定资产投资主要通过基建和房地产来推动；
2、 砂浆采购是基建和房地产必备的，建设搞混凝土必须配备砂浆，而从捷风数据上的统计来看，2020年开年前三个月砂浆公开采购中标热度同比增长+121%；
3、 开年建设这么高的景气，可以很好的解释为何PPI（生产价格指数）为啥超过预期的高、
而做砂浆的上市公司，其实还挺多的，从捷风数据上随手一翻，就看到了金隅集团、宁夏建材、西部建设这些上市公司都有砂浆业务，砂浆、砂石业务现在是比超高景气的水泥业务还赚钱的业务，正所谓，有车有房不如有砂石。
随便看看西部建设的订单，开年增速+109%：
总结一下就是：
砂浆行业好—基建、地产行业好—中间建筑产业链上的公司业务多—PPI也增长快，所以类似西部建设、宁夏建材、金隅集团这样的公司，今年比大盘要好一些也可以解释了。
以下是照例每周复盘：
总结:
这周两市收了一根缩量阴周k线，其中上证指数相对更强一点。从宏观上讲，周五公布的ppi数据由于特别好，反而加强了大家对货币紧缩的预期，至少是没有特别宽松的理由，所以周五相对调整幅度大一点。但实际上讲，即使ppi数据个别月好对货币政策影响也不会大，因为从过去几年的调整来看，基本上执行的还是属于调整稳健预期相对明显的政策，所以不用过于担忧这个因子。从整周板块来讲，上周强调的业绩属性凸出了重要性，周期尤其是钢铁板块的盈利超预期点燃了整个板块，还有海运周期的盈利超预期，让对上游的盈利预期提升了一个档次，从而盈利预期偏向于周期。其他消费板块相对在上周反抽之后面临了这一周的调整压力。这个题材板块继续强势，分别还是炭中和的分支，但目前肯定也属于边打边退，次新属性的也特别强，叠加人口普查概念，还有医美概念等，其他都没啥明显的主线，处于混沌期。
预期:
从三因子模型看一下市场，流动性角度讲，宽松预期肯定没了，但特别明显紧缩也估计不太可能。盈利角度讲，目前看上游周期是明显超预期的，有可能今年一致预期二季度盈利见顶会到年底左右，这样就有一定预期差出现。从风险偏好角度讲，市场也是出于极端割裂期，前两年的核心资产风偏肯定不高，同理带动指数相关的也不高，但是结构性题材，业绩超预期的也相对风偏高一点。最后，巨无霸互联网公司的垄断罚款会导致大家都市场巨头的预期有什么变化是需要时间来看的，因为面临就是对巨头未来业绩的不确定性增长，这点到底大家怎么来看待需要时间来证明。综上而言，指数就是一个混沌震荡期。从板块上看，盈利超预期的板块，比如周期的钢铁煤炭有色等板块需要等待回调时候低吸，同时关注制造业升级的机会，这也是目前没有板块效应但需要机构对个股形成一致预期的，这样制造业加周期是能够带动市场出现大主线机会的。题材方面讲，炭中和只能看龙头机会，多胎，医美等看低位个股和龙头回调机会，还有新题材可以参与次新叠加的机会。
操作:
这周整体还是降仓位仓位的一个过程，参与一些题材为主，周四也主动上涨中调低仓位，周五也是跟随市场为主。
下周最后的集中一季报业绩披露期，基本上大量的预期预告机会结束，所以要注重以前公布超预期个股的低吸机会，看看那些个股能抱团形成板块机会，保持一个稳定的心态。（作者：捷风数据-阿东）
