沪深两市延续反弹的走势。沪指开盘在2700点，在权重带动下步步上扬，午后维持在高位震荡，遗憾的是未能拿下10日线。创业板指开盘后上下波动，多空交战激烈，最后以多头力量胜出，走出上涨的阳线。从技术上来看，今天三大股指集体强势拉升，期指IF1809合约强势收阳，上证收盘收光头光脚阳线。不过，上证今天尽管受到4日线支撑上行，但在10日线附近遇到阻力，由于均线空头排列，明天大概率在10日线下进行调整。先行指标期指IF1809合约今天收带上影线的阳线，明天也将围绕10天线震荡运行。另外，技术指标MACD日线明天将形成金叉，对股指向好的方向发展起到积极作用。总的来说，大盘还没有完全“脱离危险”，大家在操作上还是要小心，快进快出，不要恋战。
【掘金策略】
总体来看，大盘超跌反弹，但成交量未放大，未能确认底部，即在2638点上方的多头反击能否构成中长期双底结构，还需要继续观察。当前市场分化严重，两千股换手率低于1%，遭遇流动性危机，结构性的反弹机会仍是主要风格。操作上，短线操作者轻仓参与，标的关注基建、国改、科技股。
【热点解析】
昨天是科技股，今天同样还是科技股，同一家“公司”，只是换了“演员”。
近期股指持续缩量，早上开盘，资金有些犹豫，纷纷选择暂时回避风险。纸业最近业绩大涨，成了资金避险的首选。由于昨天郭家队护盘，给使市场一定的信心，过了10点半，股指没有明显回落迹象，各路资金便开始进场。
首选自然是科技股，昨天的科技股5G主线，区块链辅助，今天恰好颠倒。原因在于前段时间一直是5G主导科技股，然而市场对于连板股的认可只到4板，加上神宇股份今天4板被砸，区块链又有新晨科技（区块链+芯片，3板）领头，所以今天区块链压过5G一头；另外，消息面上，5G依旧没有最新的消息刺激，仅靠着老消息自发反弹；而区块链将在周四到周六举行相关会议，炒了个预期。
其它相对小的辅助热点，国企改革，超跌，业绩预增等等，有一些首板股出来，不过都是一些不太突出的热点，像国改，本身他是一个长久的逻辑，短线天天拿来说太合适，想参与的朋友，可以找个业绩较好的优质标的做个长线。
另外，这两天有ZJH的消息出来，说要加速股权转让、收购等股权事项的进程，因此最近赫美集团也是有所表现，所以这条逻辑大家可以关注着，其中德新交运和利德曼都是2板，都有连板预期，不过利德曼两个一字板不好参与，德新交运倒是可以关注。
总的来说，目前的市场想做连板比较难，4板是目前的“极限”，所以做打板的朋友可以尝试下“吃溢价”，做超短，即今天追板，明天开盘溢价卖出。另外，目前市场的主线还在科技股这块，区块链周四可能见光死，因此大家可以在5G、芯片、软件寻找首板或2板的超跌超低价以及业绩向好的个股，但前提是指数还在“状态”
【掘金机会】
一、通信：随着5G促产业链逐步成熟，通信板块持续受益
工信部召开座谈会，听取全国政协委员、中国信科集团董事长童国华的意见建议，会同相关部门共同研究推动5G技术发展及产业应用的政策措施。座谈会中强调，下一步，工信部将重点开展三方面工作：一、是着力夯实5G网络建设基础；二、是充分发挥典型应用的辐射和示范效应；三、是积极构建5G产业链协同创新的生态体系。
分析认为，5G频谱划分将为5G商用奠定坚实基础，表明国家对5G的推动决心不改，2020年商用目标不变。机构预计5G宏站及室分站数或为4G的1.3倍，投资规模或为4G的1.5倍，建设起于2018年，出业绩或在2020年，其中传输侧峰值建设期或在2020-2021年，无线侧峰值建设期或在21-23年。5G作为确定性投资方向之一，值得重点关注。
1、烽火通信中报业绩增长稳健。
2、5G依然是通信产业确定性最高的发展机遇，多项重要催化剂到来，投资周期开启
3、5G网络和终端设备产业链逐步成熟，5G产业生态链完善，商用部署后下游需求有望快速落地，推动运营商网络建设持续推进。
4、GSA发布最新全球5G频谱报告，持续看好5G大周期。
对于通讯行业的投资建议，可以关注：
中国联通（600050）在即将到来的5G时期，公司成立5G创新中心，聚焦5G行业应用创新。借力混改股东以及行业先进技术优势开展重点专项合作。
烽火通信（600498）优秀的信息通信领域设备与网络解决方案提供商，光传输产品收入全球前五， 宽带接入产品收入、 光缆综合实力均世界前四。
二、化工：涤纶产业链持续拉涨 底部配置农化板块
化工行业将进入产业格局变动、新兴需求崛起、环保精细领衔的时代，重点关注新材料和盐湖提锂等主线机会：重点关注混晶龙头飞凯材料、湿电龙头江化微、陶瓷全产业链标的国瓷材料、国内铝塑膜龙头新纶科技；以及盐湖提锂资源端和技术端两类标的：盐湖股份、藏格控股、蓝晓科技；万润股份沸石2019持续放量，成长性仍在，估值有望回补。
周期板块方面，低估值、业绩持续向好龙头攻防兼备，本周继续关注MDI、煤气化龙头、大炼化+化纤、有机硅、尼龙66、农药、天然气：
MDI全球寡头垄断，万华化学产能全球第一，石化、精细化工持续投产，化工第一龙头兼具高成长，重点关注万华化学；
原油中枢提高，叠加煤气化龙头不断扩产、Q3迎来产能投放高峰，重点关注鲁西化工、华鲁恒升，而且万华、华鲁、鲁西规划项目均在山东新旧动能转换第一批优选项目名单中，有望不断扩大先发优势。
大炼化重点关注股息率高、具备上中下游一体化的炼化龙头中国石化；国内一批化纤产业相关民营企业(主业为PTA和涤纶长丝)正处于大炼化投产前夕，垂直一体化打通“炼化-化纤”全产业链，同时涤纶产业链景气持续，全线上涨，重点关注桐昆股份、恒力股份、恒逸石化和荣盛石化；
有机硅集中度提高，2018无新增产能，重点关注新安股份、合盛硅业；
PA66产业链寡头垄断，龙头提价意愿强，重点关注神马股份；
长周期逻辑来看，农化板块逐步迎来配置良机：长期来看，农作物价格逐步企稳复苏，农化板块蓄势待发，农药行业环保和入园压力极大，重点关注扬农化工、利尔化学、沙隆达A；
化肥行业具备底部配置时机，重点关注新洋丰、金正大；
天然气消费旺盛、LNG填补供应缺口，重点关注新奥股份。
三、国防军工：市场持续磨底 军工抗跌性强
上周A股市场创出年内新低，上证综指距2016年低点仅有30点差距，市场在2600点-2700点拉锯震荡，并已经形成共同观点：磨底期，低估值阶段。军工股近期跌幅比较大盘明显较小，由于军工的弱周期性，抗跌性较强。
对2018年军工板块基本面反转的拐点判断，我们可以从以下几点来验证。
1、订单端：2018年开启十三五后半场，军品任务将进入高峰期；叠加前两年受军改影响部分装备型号的补偿性恢复采购，以及下半年随着军改收尾装备采购恢复常态，行业景气度拐点确立，订单改善和增长具备确定性。
2、估值端：剔除部分亏损标的，目前军工板块整体估值水平已不到50倍，虽然绝对值不低，但相对自身历史水平已处于低位，且一些优质个股目前估值已在30倍附近。
3、报表端：从中航飞机、中航沈飞、内蒙一机等主机厂的财务数据(包括收入、利润、预收、应收等)充分印证行业复苏、订货回暖，我们密切跟踪的上游零部件厂商中航光电、航天电器上半年订单增速也非常可观。未来将持续从报表端全面验证军工板块基本面拐点的到来。
中期配置主线及标的：1、飞机制造主线包括大飞机产业链标的，中航飞机、中航光电、中航机电、中航沈飞、中直股份、中航电测；2、自主可控主线包括电科四美，国睿科技、四创电子、杰赛科技、卫士通。
当前时点具备估值优势( 2018 年 35 倍以下)军工标的：中航光电、中航电测、四创电子、内蒙一机、中航机电、航天电器、凯乐科技等。
重点关注：中航飞机、中航光电、中航机电、中直股份、中航沈飞、中航电测、国睿科技、四创电子、杰赛科技、卫士通、内蒙一机、航天电器。
