应收账款逾期金额3年翻十倍 实朴检测股价"跌跌不休"

应收账款逾期金额3年翻十倍 实朴检测股价"跌跌不休"
2022年08月03日 08:42 财经看点网

【文/财经看点网 熊子炫】8月2日,实朴检测发出公告,声明将在8月4日首次公开发行网下配售限售股。

限售股上市流通意味着大股东可以随时卖出股票,若后续大股东进行减持,股价很可能下跌。

实际上,还没等股东减持,实朴检测的股价在这则公告发出后就应声下跌8.21%。

实朴检测的股价在上市后曾达到了一波短暂的高峰,但之后却一路走低。作为今年上市的公司,怎么半年不到投资者就对实朴检测失去信心了?

毛利率暴跌

实朴检测是一家第三方检测机构,主要从事土壤和地下水检测、水质与气体检测、农食检测等业务。

从2018年至2021年,实朴检测实现营业收入分别为1.78亿元、2.98亿元3.6亿元和4.25亿元,归母净利润分别为2329.45万元、7032.88万元、4781.79万元和4810.84亿元。

数据可见,公司营收上的增长没有带起利润的显著增长,2020年的净利润反而同比下降32.01%,下滑幅度惊人。

实朴检测解释了2020年利润暴跌的原因:主营业务土壤和地下水检测行业的快速发展及高盈利水平吸引了市场竞争者的加入;同时,公司正处于扩张期,实验室建设初期规模效应不足,单位成本短期承压。二者共同作用导致公司毛利率下降幅度较大。

以上的问题今年似乎还在加重,实朴检测2022年第一季度报告给出的业绩惨不忍睹,利润足足跌了368.13%。

实朴检测在该报告中并未解释利润崩盘的原因。财经看点网编辑为此拨打了实朴检测证券部的电话,但无人接听,笔者发送邮件询问,但截至发稿并未得到回复。

应收账款逾期三年暴增10倍

实朴检测收入规模不断扩大,应收账款余额亦水涨船高。

据招股书显示,报告期内该公司该应收账款金额分别为7950.85万元、1.77亿元和2.45亿元,占同期营业收入的比重分别为44.7%、59.4%和68%,在2022年第一季度报告中,应收账款还在扩张,达到了2.77亿元。

实朴检测业绩增长受应收账款驱动愈发明显,且公司对上下游的议价能力明显较弱。

与应收账款暴增相呼应的是,实朴检测应收账款逾期金额的狂飙。据招股书,在2018至2020年,该公司应收账款逾期金额分别为531.08万元、1712.38万元和5874.72万元,3年间逾期金额暴增10倍。

尤其是2019年至2020年间,逾期金额同比增幅达到243%,远远超过同期应收账款余额38.42%的涨幅。

就该问题,笔者同样询问了实朴检测证券部,截至发稿并未得到回复。

公司内部管理问题颇多

实朴检测内部管理问题也不少。

实朴检测招股书显示,报告期内,该公司向上海洁壤环保科技有限公司(下称“上海洁壤”)的采购金额占总采购额的比重分别为5.04%、7.21%和10.34%,逐年增加,各期上海洁壤分别为实朴检测的第三大、第二大供应商。

而实朴检测的第三大股东镇江沃土一号基金合伙企业持有上海洁壤20%的股份,也就是说供应商上海洁壤为该公司的关联方。

此外,实朴检测还曾多次受罚。

2020年6月19日,南京市栖霞区消防救援大队对江苏实朴(实朴检测子公司)进行消防监督检查,发现其存在局部仓库及惰性气体存放处未设防火分隔、未按标准要求设置火灾自动报警系统等问题。责令江苏实朴分别于2020年7月17日、2020年12月18日前将上述两问题改正完毕,2020年10月20日,江苏实朴缴纳罚款3万元。

2018年12月27日,广东省广州市公安局黄埔区分局在广东实朴(实朴检测子公司)检查时,发现广东实朴于2018年11月22日购买的易制爆化学品未及时在广东省易制爆危险化学品流向管理系统进行购买登记备案,造成预警,2019年1月15日决定对广东实朴作出罚款1万元并责令改正的处罚。

闵行区市场监督管理局和闵行应急局2019年两次对实朴检测的抽查都发现了问题,并要求其进行整改。

此外,知乎中的回答对实朴检测的评价大多非常差。

综上,实朴检测在上市时底子就不太好,而2022年一季度的表现更让投资者大失所望。

这次的限售股流通公告让股吧里骂声一篇,而限售股流通最终又会给股价造成什么样的影响,答案几天后自会晓。

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