TCL入主奥马电器,证监会急发问询函

TCL入主奥马电器,证监会急发问询函
2021年02月26日 16:05 花朵财经

一个成为行业翘楚、现金流充足,一个却在生死线挣扎、几经转型,也许实控人变化、发展战略变更是造成云泥之别的重要原因。

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家电市场风云变化,有人欢喜,有人忧心。

五年的时间,奥马电器(证券代码:002668),从家电到互联网金融再到家电,一路上兜兜转转,似乎又回到了原点,不同的是,期间股权变更,战略转变,发展不前。

2月25日,奥马电器发布公告称惠州TCL家电集团有限公司(以下简称“TCL家电”)通过法院网上司法拍卖,成功竞拍获得上市公司股份4047.44万股,占上市公司总股本的3.73%。

不速客TCL的火速入局,让奥马电器的未来走向成谜。为此,2月25日,奥马电器收到了证监会的问询函。

问询函指出:“因股份司法拍卖完成,你公司实际控制人赵国栋及一致行动人西藏融通众金投资有限公司(以下简称“融通众金”),合计持有股份比例由24.75%下降至12.31%。TCL家电竞拍获得部分股权后,与其一致行动人合计持有公司股份1.69亿股,占总股本比例为15.57%,成为公司第一大股东。

你公司称本次权益变动不会导致公司实际控制人发生变化,公司实控人仍为赵国栋,我部对此表示关注。请说明公司实际控制人的认定依据,控制权未发生变更的理由及充分性,本次权益变动是否对公司合并报表范围构成实质性影响。”

相比之下,家电行业的优等生美的电器却抛出了史上最大一笔超过百亿的回购方案,以提振资本市场对其股价的信心,并且有望成为A股新的“回购王”。

2月23日,美的集团公告,公司拟回购5000万股至1亿股公司股份,预计回购金额不超过140亿元,回购价格不超过人民币140元/股。

一个成为行业翘楚、现金流充足,一个却在生死线挣扎、几经转型,也许实控人变化、发展战略变更是造成云泥之别的重要原因。

TCL电器意指控制权

目前,奥马电器的大股东中,主要是两股势力,一方是董事长赵国栋和西藏融通众金投资有限公司,两者是一致行动人,共计持股12.31%;另一方TCL家电及其一致行动人重庆中新融泽投资中心(以下简称“中新融泽”),共计持股15.57%。两方势力持股比例相差3.26%。

TCL家电的入局,可以用“势不可挡”来形容。1月8日,TCL家电集团中新融泽签署一致行动协议。在1月8日至1月27日期间,合计增持奥马电器股份54205483股,占公司总股份的5%。

1月29日、2月1日至2月2日,TCL家电两次增持奥马电器股份3.63%、1.37%。2月18日,TCL家电通过证券交易所大宗交易方式增持奥马电器股份1.93亿股,占公司总股本的1.78%。通过几次增持,TCL家电与中新融泽合计持有奥马电器股份11.78%。根据最新公告,TCL家电及一致行动人合计持有奥马电器15.57%股份,成为第一大股东。

2月10日,TCL与一致行动人曾共同提请召开临时股东大会,要求增补两名非独董事。但此提案未获得奥马电器董事会通过,理由是TCL未单独持股超过10%。这也是TCL家电最近频频出手的一个重要原因。

从持股数量为零到持股占比15.57%,TCL家电仅仅用了一个多月的时间。不仅如此,TCL家电还曾表示在未来12个月内存在进一步增持奥马电器股份的计划,意指奥马电器的实际控制权。

TCL家电的突击入局,打破了董事长赵国栋的安排和布局。而这个时间节点,正是奥马电器面临股权分散、实控人因司法原因被动减持股份、企业发展战略面临调整的多事之秋。

数据显示:自2019年11月到2020年7月期间,赵国栋已经四次被动减持奥马电器股份,持股比例从15.85%降低至12.31%。赵国栋所持的奥马电器股份100%处于质押并被冻结状态,存在被强制平仓及司法拍卖的风险。

为了缓解资金压力,2020年10月24日,奥马电器发布了非公开发行A股股票预案。向北海卿云信息科技有限公司(以下简称“北海卿云”)发行325,233,427股,占公司的股本比例为23.08%,每股发行价为3.86元,募集资金12.55亿元。募集的资金用途是用于建设跨境电商智能营销云平台、偿还银行借款及补充流动资金。

若非公开发行股票成功,北海卿云对奥马电器的持股比例为23.08%,北海卿云将成为奥马电器的控股股东,奥马电器的实控人将变更为北海卿云的控制人张炅。目前,奥马电器的非公开发行股票事项尚未得到核准。

另一方面,奥马电器其他股东的持股比例低,股权分散。前十名股东中,其他8名股东的持股比例均低于4%,其中的5名持股比例甚至均不到1%。

奥马电器的控制权,最终会鹿死谁手,尚有悬念,但TCL家电更有决心和意图。

发展战略变更

奥马电器股份成立于2002年,2012年上市,主要经营国内OBM自主品牌,国内ODM以及海外ODM业务。其冰箱以及各种专业制冷设备遍布欧洲、美洲、澳洲、中东等一百多个国家。

在国际市场上,从2009年至2019年,奥马电器连续十一年蝉联中国冰箱出口冠军、连续十二年稳居冰箱出口欧洲第一,是“冰箱业的出口大王”。

在国内市场上,奥马冰箱整体销量多年保持在全国行业排名第四。采取OBM经营模式,生产和销售自主品牌“奥马”牌冰箱和冷柜。可以说,在白电市场上,很有竞争实力。

然而,变化发生在2015年11月。彼时,股权变更,赵国栋成为新的董事长入主奥马电器。

赵国栋曾任京东集团副总裁,又创办了网银在线,他通过受让奥马电器的股份,想把互联网金融公司装进上市公司平台,奥马电器也从单纯的生产和销售冰箱、冰柜业务,变成互联网金融和冰箱双业务的发展战略。

事与愿违,战略转型并不成功。以2018年为例,奥马电器在奥马冰箱实现归母净利润同比增长9.92%的情况下,整体业绩却出现了巨亏。营收78.02亿元,同比增长12.04%,归属上市公司净利润为-19.02亿元,同比下滑598.71%。亏损的原因则是:金融板块中融金科亏损达6.67亿元,另外商业保理、助贷业务、车贷业务部分应收账款预计无法收回,计提了坏账准备。

随后,奥马电器旗下运营的“钱包金融”平台陷入兑付危机,引发奥马电器爆雷,近三年,高管辞职、诉讼纠纷不断、子公司被出售、实控人银行帐户被冻结、股权质押等等麻烦不断。

2020年12月26日,中融金科从上市公司剥离。2021年1月,奥马电器公告称其下属的金融子公司已基本出清。

经过几年的兜兜转转,奥马电器核心优质资产还是在奥马冰箱上。2019年,奥马冰箱实现销售954万台,营收71亿元,归母净利润5.62亿元,同比增长59.21%。继续稳坐冰箱出口第一的位子。而从2020年度业绩预告看,在奥马电器的营收占比中,奥马冰箱高达99.58%。

奥马电器在白电领域的竞争力,无疑是TCL家电非常看中的。因为TCL家电强在黑电,白电却一直比较薄弱。另外,黑电在与手机、电脑的激烈竞争中,利润降低,空间被压缩。可是,白电的功能属性更强,需求更加旺盛,可以增厚利润,所以,市场前景向好。美的、格力、海尔多年来一直保持增长。奥马冰箱2020年突破1000万台年产销量,是全球第五大冰箱制造企业,亦可帮助TCL打开冰箱海外市场。

更为重要的一点,2018年12月,TCL集团启动重组,家电业务被从上市公司剥离。在TCL集团的整体架构中,只有TCL家电在其上市平台之外,奥马电器作为上市公司,会是一个很好的平台,有助于日后助力TCL家电重返资本市场。

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