作者: 鲁秉毅
融资租赁三十人论坛（天津）研究院 研究员
交银金融租赁有限责任公司（以下简称“交银租赁”）近日发布公告，2019 年交银金融租赁有限责任公司金融债券（第一期）将于5月20日发行，本期发行金额为50亿元，为3年期固定利率品种。
中诚信国际信用评级有限责任公司评定交银租赁主体信用等级为AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为AAA。
本次债券募集资金将用于补充中长期资金来源，用于期限匹配的低风险优质租赁项目，大幅优化资产负债结构，改善公司资产负债期限配置，降低公司的流动性风险，提升公司竞争力和市场影响力。
公司盈利能力保持稳定，盈利状况优良
2018年末，交银租赁资产总额2317.43亿元，净资产217.56亿元，资产负债率90.61%。租赁资产余额2204.07亿元，其中融资租赁资产余额1159.21亿元，占比52.59%；经营租赁资产余额1044.86亿元，占比47.41%。全年投放总额594.75亿元，实现营业收入154.20亿元，营业利润35.11亿元，净利润27.27亿元。公司资本充足率11.46%，不良资产率0.81%，不良应收融资租赁款拨备覆盖率为197%。
2016-2018年，交银租赁平均资产回报率分别为1.26%、1.25%和1.24%；平均资本回报率分别为14.60%、14.22%和13.44%，公司盈利能力保持稳定，盈利状况优良。
公共交通运输业、仓储和邮政业为最大板块
2018年末，按照租赁物投向行业划分，应收融资租赁款余额分布如下表所示。
交银租赁应收融资租赁款行业分布（亿元）:
来源：募集说明书，中国融资租赁三十人论坛整理
按照客户所在地域分布划分应收融资租赁款余额：华北地区423.96亿元，中南地区291.34亿元，西部地区206.16亿元，海外地区197.98亿元，华东地区192.02亿元，东北地区17.90亿元。
多债务工具并用
截至2018年末，银行借款、应付债券和其他应付款分别占交银租赁负债资金来源的69.74%、22.81%和5.01%。2018年末银行借款余额1464.49亿元，应付债券余额479.01亿元，其他应付款105.12亿元。
2018年末交银租赁负债结构情况：
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截至2019年5月8日，交银租赁已发行未到期的其他债券及债务部分信息如下表所示。
已发行未到期债券情况
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其中，Azure Nova为交银租赁子公司。
