昨日，沪指盘中弱势震动下探，尾盘在地产、金融等板块的带动下拉升翻红，创业板指走势疲弱跌逾1%。到收盘，沪指微涨0.03%报3198.84点，深成指跌0.37%报10932.65点，创业板指跌1.06%报2177.25点，上证50指数涨0.22%；两市算计成交7024亿元，较此前一日削减约750亿元；北向资金单边净卖出近50亿元。职业方面，传媒、地产、修建、家居、零售、券商等板块走强，黄金概念、工作软件、AIGC概念等活跃；半导体、轿车、医药、酿酒等板块疲弱，存储芯片、光通信、光刻胶概念等下挫。
上海高忆私募基金管理有限公司旗下APP理财产品高忆管理（915977.com），是一家为用户提供沪深股及杠杆投资等交易的服务平台，近期商场继续缩量，成交金额创下本轮调整新地量。一方面，受上半年经济数据不及预期影响，等候下半年更多刺激政策出台和执行；另一方面，等候美联储下周加息落地。整体来看，尽管周三沪指盘中跌破3189点前低，但成交递减萎缩的情况下，既没有承接，也没有惊惧，技术形态上处于收敛三角楔形末端，变盘节点或将降临。当前指数震动整固或为未来中期反弹行情奠定良好根底。战略上，要点重视轻视值的券商板块估值修正时机，恰当重视人工智能科技成长赛道和估值较低且股息率较高的“中特估”细分方向。
今天投资时机解析：
5G音讯规划开展迎助力
7月19日，工信部发布《关于加强端网协同助力5G音讯规划开展的告诉》（征求意见稿），拟规则新申请进网答应的5G手机需支撑5G音讯。为加强端网协同助力5G音讯规划开展，《告诉》要求，根底电信企业和手机出产企业在5G音讯技术与产品立异、事务交融和生态开放、网络与信息安全风险防范等方面，活跃探索适应商场需要的商业与技术合作模式，构成推进5G音讯规划商用开展的工作合力。
天风证券指出，5G音讯渠道是传统短信的才智晋级，在原生短信使用免安装、高触达优势根底上，交融文字、图片、音频、视频、位置等归纳信息，供给更丰厚的音讯聊天方式。赋予了职业客户与用户进行深度互动的才能，逐步成为各大职业有价值的服务进口和服务载体。5G音讯的规划商用，将推进传统通信事务迎来继流量盈利之后的又一轮新开展。
氢能工业链被归入鼓励类目录 龙头公司望受重视
近日，国家发改委发布《工业结构调整指导目录（2023年本，征求意见稿）》，氢能各工业链均被归入鼓励类目录，使用规划涉及多个职业和范畴，如电力、新动力、钢铁、石化、建材等。鼓励类目录聚集根底性、战略性、前瞻性要害范畴，鼓励类项目的规范包括对经济社会开展有重要促进作用，有利于要害技术立异，有利于工业绿色转型等。
中信证券表明，氢能各工业链归入发改委结构调整指导目录（征求意见稿）中的鼓励类项目，显现工业位置将进一步提高。短期工业层面，燃料电池轿车6月销量有显着回暖，利好全年FCEV销量预期；制取和储运环节上，电解槽和储运项目继续落地。工业链各环节的龙头公司值得重视，主张重视：1）绿氢制取环节；2）燃料电池车及相关零部件环节；3）储运环节。
微软宣布AI工具定价 大模型商用空间打开
当地时间7月18日，微软在全球合作伙伴大会上表明，Office365Copilot将在大多数企业客户已经付出的价格根底上收取每名用户30美元/月的服务费用。
同日，META宣布将发布其开源大模型Llama的商用版本——Llama2，Llama2将在微软的Azure和Windows渠道上线。微软通过与现在全球认可度最高的GPT-4以及开源大模型Llama2的合作，不断推进大模型在工作范畴C端及B端的使用落地。微软2023年第一季度财报显现，全球总共有3.82亿人正在使用商业版本的Office365软件，Office365Copilot商场空间巨大。安全证券指出，跟着Office365Copilot的正式上线，大模型在工作场景的使用落地将深化推进。国内相关厂商也有望使用大模型供给相关增值服务，在即将到来的AIGC商用浪潮中深度收益。
MLCC订单出货比上升 重视传统旺季需求恢复
依据TrendForce计算，2023年1—4月MLCC供货商总出货量为13,590亿颗，比照2021年同期削减34%，MLCC出货量相较于前年削减较多。近期已有转暖，7月MLCC供货商BBRatio上升至0.91，相较于四月的0.84，总出货量从三月3,450亿颗，六月增至3,890亿颗，增幅达12%，有回暖趋势。
国金证券指出，展望下半年，原厂基本面压力削减，产能使用率在7成左右，工业链库存水位合理，价格企稳或略有上升。被迫元件订单能见度相对偏低，经过工业链调研，现在原厂月度订单环比或有增加，重视下半年消费电子传统旺季关于原厂的拉动。利润端，因产能使用率提高、规划效应提高带动盈利才能修正，库存端压力削减，虽需求短期内未出现大幅度修正，可是估计将坚持逐季改善的趋势。主张重视顺络电子、三环集团、洁美科技。
6月社零数据稳健增加 重视消费股
数据显现，2023年6月社会消费品零售总额同比增加3.1%，低基数效应减弱下同比增速较5月有所放缓，比照2021年6月增加6.3%，整体坚持稳步增加趋势。6月餐饮及限额以上餐饮收入同比别离增加16.1%、15.4%，较2021年6月别离增加11.4%、26.4%，场景铺开对餐饮业构成较好拉动。细分子职业中，2023年6月粮油食物类、饮料类、烟酒类同比别离增加5.4%、3.6%、9.6%。
开源证券指出，当前消费复苏斜率相对陡峭，居民消费才能仍在继续修正，社零数据中粮油食物、烟酒等数据出现平稳增加。估计中秋国庆或许旺销，白酒基本面将继续改善。多数白酒企业韧性较大，报表业绩确定性较强，当前估值已在低位，无需过度失望，全年维度可布局高端白酒与头部地产酒企业。啤酒结构晋级中长期逻辑清晰，下半年高温气候或许发生催化；调味品仍在复苏进程中，可重视中炬高新股权结构带来催化；休闲食物零食连锁渠道仍在盈利期，职业景气量向上，甘源食物仍可受益；食物工业化的长期趋势，预制菜赛道远景看好，安井食物或许受益。
其它影响商场的音讯：
国务院发文促进民营经济开展壮大
7月19日，中共中央、国务院发布关于促进民营经济开展壮大的意见。其间提出加大对民营经济政策支撑力度，支撑契合条件的民营中小微企业在债券商场融资，鼓励契合条件的民营企业发行科技立异公司债券，推进民营企业债券融资专项支撑方案扩大覆盖面、提高增信力度。支撑契合条件的民营企业上市融资和再融资。
支撑提高科技立异才能。鼓励民营企业依据国家战略需要和职业开展趋势，继续加大研制投入，开展要害核心技术攻关，按规则活跃承当国家重大科技项目。培养一批要害职业民营科技领军企业、专精特新中小企业和立异才能强的中小企业特色工业集群。加速推进数字化转型和技术改造。鼓励民营企业开展数字化共性技术研制，参与数据中心、工业互联网等新型根底设施投资建设和使用立异。
商务部：将研讨支撑新动力轿车开辟国际商场等务实行动
商务部副部长郭婷婷19日在新闻发布会上表明，近期，国务院常务会议要求，要最大限度发挥政策的归纳效应。商务部将继续推进已出台的政策进一步落地收效，对具备条件尚未出台的政策措施加速推进出台。在外贸方面，将研讨支撑新动力轿车开辟国际商场，提高加工交易开展水平，执行好便当商务人员办理签证、国际航班复航增班等务实行动，办妥进博会、广交会、服贸会等重要展会。
工信部：拟定施行轿车等十大职业稳增加方案
在7月19日举行的国新办新闻发布会上，工信部新闻发言人、总工程师赵志国在介绍下一步“稳工业”政策思路时表明，工信部将加紧拟定施行轿车、电子、钢铁等十个要点职业稳增加的工作方案。
我国可再生动力发电总装机突破13亿千瓦
据国家动力局音讯，本年上半年，全国可再生动力开展势头良好，发电装机和发电量稳定增加。到6月底，全国水电装机4.18亿千瓦，风电装机3.9亿千瓦，太阳能发电装机4.71亿千瓦，生物质发电装机0.43亿千瓦，可再生动力发电总装机突破13亿千瓦，到达13.22亿千瓦，同比增加18.2%，约占我国总装机的48.8%。
