陆金所2022年净利下滑近5成!四季度净亏8亿,业绩承压

陆金所2022年净利下滑近5成!四季度净亏8亿,业绩承压
2023年03月15日 21:03 闺蜜财经

摘要:小微企业不易(欢迎关注闺蜜财经)

撰文|蜜姐

这是@闺蜜财经的第1039篇原创

3月13日晚,陆金所控股发布了2022年第四季及全年财报。

这份年入约518亿元的成绩单,并未让市场满意,原因是净利润下滑了近5成。尤其是去年4季度,其净亏损超8亿元。

由于陆金所控股是平安集团联营公司,有投资者甚至担心陆金所单季度的亏损会影响到中国平安。

今年2月,陆金所向港交所递交了招股书,披露2020—2022前三季度净利润均为正。为何突然会在第四季度业绩变脸?回港上市之路还能顺利走下去吗?

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首先来看陆金所2022年的成绩单,实现:

营收581.16亿元,同比下滑6%;

净利润87.75亿元,对比2021年的167亿元,大幅下滑47.5%;

支出总额451.0亿元,同比增长17.3%。

再看去年4季度,其亏损则主要是由于营收减少,开支增加。

2022年第四季度,陆金所营收123.18亿元,同比减少22.2%;但支出总额达129.22亿元,同比增加12%;经营溢利为-6.03亿元。

陆金所的收入主要由5部分构成。

去年四季度,其中3部分的收入明显下滑,仅2部分同比微增,具体来看:

基于技术平台的收入58.74亿元,同比下降33.5%;

净利息收入43.69亿元,同比微增3.2%;

担保收入16.71亿元,同比微增2.2%;

其他收入1.31亿元,同比大幅下滑83%;

投资收入2.75亿元,同比减少23.4%。

陆金所的联席首席执行官计葵生则解释,因宏观经济相关的不利因素导致信用减值损失激增,才对公司第四季度业绩产生了不利影响。

02

作为曾经的P2P业界大佬,陆金所直到2019年才宣布退出互金业务。

但一年后,陆金所迎来了转机。

2020年,平安消费金融获批,陆金所也获得了合法经营个人借贷业务的资格。

同年,陆金所也终于实现了上市梦。

2020年10月,陆金所成功在纽交所挂牌上市,发行价为每股13.50美元,IPO募资约23.63亿美元。

如今的陆金所更加低调了,将自己定位为:中国领先的小微企业主金融服务赋能机构。

陆金所称为小微企业主及其他优质借款人提供量身定制的融资产品,并已与550多家金融机构建立了关系。

这些金融机构为陆金所提供的贷款提供资金和信贷增强,以及其他产品。陆金所最终想要做的是:创建小微企业主生态系统。

抛开这些高大上的表述,我们从陆金所的官网上,更能清晰看到它的业务:包括理财、网贷、基金、保险及陆易拍(网络拍卖)等。

概括来说,陆金所做的还是放贷业务,主要用户为小微企业和个人客户。相比银行,通常贷款利息更高一些,不过贷款的条件也更加灵活,便于小微企业和个人获取周转资金。

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上市以后,陆金所的业绩并不稳定。

2020—2022年,其营收分别约为520.05亿元、618.35亿元和581.16亿元;净利润起伏更大,分别为122.8亿元、167.1亿元和87.75亿元。

尤其是2022年,其业绩较为受挫。

以信用减值损失为例,2021年为66.44亿元,截至2022年三季度末,已飙升至102.92亿元。

陆金所方面也表示,公司的总收入结构发生了变化,逐渐承担了更多的信贷风险。

财报中,陆金所数次提到去年四季度,其新增贷款减少。

截至2022年底,陆金所的新增贷款778亿元,相比2021年的1516亿元,接近腰斩,同比减少48.7%。

值得注意的是,尽管新增贷款减少了,但陆金所的累计借款人数量却依然在增长。

2022年底,其累计借款人数量约1900万人,比2021年增长约220万人,同比增长12.9%。

同时,陆金所的大额信贷减值损失却在上升。

一是风险敞口增加,2022年末,陆金所(包括消费金融子公司)承担的23.5%的未偿余额风险,比2021年增加了6.9个百分点。

二是,无形资产减值损失导致2021年第四季度减值损失基数上升。

借款人数增加,新增贷款金额却在减少,这也在一定程度上,侧面反映了过去一年小微企业及个人客户的处境......

去年四季度,陆金所的信贷减值损失高达62.59亿元,比2021年同期增加约147%。这也导致同期,陆金所的总费用出现了明显增长。

此外,融资成本也在增长。

去年四季度,陆金所的融资成本约为5.01亿元,同比大增87.6%。

同时,还需要关注的是逾期率持续恶化。

财报披露,陆金所促成贷款总额的30天以上逾期率为4.6%,比2021年增加了2.4个百分点,比2020年增加了2.6个百分点;90天以上逾期率为2.6%,同比增加1.4个百分点。

截至3月14日收盘,陆金所的股价为1.985美元,市值为45.38亿,相比其股价高点,市值蒸发超300亿美元。

寒冬已经过去,希望2023年,无论是小微企业还是个人客户,都能等到春暖花开。

对于陆金所而言,要填补去年四季度的净亏损,以及扭转业绩下滑的势头,今年的任务并不轻松。

本文未注明数据均来自于陆金所财报,特此说明和感谢。文章仅供讨论分析,不构成投资建议。

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