牛市亏大钱背后:散户是牛市最大买单者

牛市亏大钱背后:散户是牛市最大买单者
2020年07月23日 16:12 下午茶财经

随着股指节节攀升,大家对牛市认同度越来越高。

至今仍在质疑牛市的一些大V,脸基本都被打肿了。

不过,我倒希望他们能够坚持一直看空,等他们也转向多头,一致看涨时,股市就真的危险了。

牛市在绝望中诞生,在犹豫中成长,在乐观中成熟,在亢奋中死亡。

现在股市涨涨跌跌,但趋势保持良好,除了持仓装死,长河也没啥好说的。

今天,咱们就聊一聊另外一个话题:牛市亏钱。

1、牛市亏钱内在逻辑

巴菲特的老师、价值投资鼻祖本杰明·格雷厄姆曾说过:

牛市是普通投资者亏损的主要原因。

对此,我深表认同。

根据长河经验,牛市里大家不仅容易亏钱,而且可能亏大钱!

2007年,A股超级大牛市结束时,媒体问卷调查结果显示:

八成以上散户跑输大盘,超过三成投资者亏损。

为何会这样?

这个现象看似不合常理,其实有其内在逻辑。

在熊市里,大家知道行情不好,不仅慎用杠杆,而且习惯性风控放在第一位,

一旦跌幅超过预期,手起刀落,即使亏损也有限。

牛市里赚钱容易,给人造成自己很厉害的错觉,风控意识薄弱,而且不少人用了杠杆,

再加上缺乏对市场的敬畏之心,一不留神,就亏了大钱。

前几天,股市最流行段子是这样的:

听说啥都不懂的新股民,一入市一个月十万本金赚六万。

所以新股民不要听老股民瞎哔哔,耽误赚钱~

这些人在风险来临时,不是悄然不知,就是故意忽略,

其结局就可想而知。

2、大家是怎么把钱亏掉的

在牛市,大家是怎么亏钱的呢?

大家都是凡夫俗子,看到涨了,才去加仓;看到大涨,想到满仓;看到涨个不停,就捉摸着用杠杆。

殊不知,股市越涨风险大,而不是相反,不少人弄错了其中的逻辑。

一句话,大部分投资者并没有在行情低迷的时候收集筹码,而是随着股市上涨,一路加仓,成本越来越高,而行情一旦深调或逆转,马上就被套了。

正应了网上那句流行语:

越涨越加仓,一跌全亏光。

牛市可怕之处,在于牛市前期会让你产生赚钱很容易的假象,

让你放松警觉、自我肯定,

让你认为自己是股神,最后一把把你收割。

为何每次牛市都这样,

小散们都不涨记性么?

这其实事关人性。

3、人性

人性是个很奇妙的东西,会让人在赌场里做出错误决策而不自知。

比如同样是半仓,

如果股市下跌了,你不会特别难受,甚至还有一丝侥幸,毕竟亏少了;

股市上涨了,你仓位不满,跑不赢大盘,盈利赶不上身边熟人,你就会特别难受。

而在牛市里,大家个个都是股神。

当你身边的“股市小白”,一进来就翻个倍。

同事小张赚了辆车、邻居小王赚了首付·····

收益不如他们时,你大概率会焦虑地频繁交易,

试图找到明天涨得最好的股票,甚至不惜动用杠杆搏一把。

在这种攀比、贪婪心理驱使下,原本谨慎的人都会变得极其不理智。

而频繁交易、追涨杀跌是大家牛市里亏损的另一个重要原因。

所以越是牛市,越要控制自己膨胀的欲望,冷静谨慎,时刻注意风险。

此外,还有一些人想趁着牛市,搞一把就走,

但是他们走的掉吗?

事实证明,大部分人是走不掉的。

每逢牛市,都会出现一批用杠杆搏一把,或卖房炒股的人。

这类人赌性太重,即使刚开始赚钱了,最后也会死得很惨。

只要是赌,哪怕你赢了九次,最后那一次的输,就会让你血本无归。

那么,牛市有没有受益者呢?

当然是有的,只是不是小散。

4、牛市受益者

牛市本质上是一轮社会财富大转移

最大的赢家是中芯国际这样的上市公司,

其次是背后纷纷趁高套现的大股东、创投、定增机构们、高管们,借着牛市大赚特赚;

第三是二级市场上疯狂割韭的游资、庄家及聪明资金;

最后是为股市服务的产业链,

比如券商、投行、公募、私募、卖书的、办班的、股评家大V等等。

散户,是用来买单的。

每次牛市都是如此,这次也不会例外。

统计数据表明:资金量最大的0.5%的投资者在泡沫中大发横财,而最底层的85%买单者却付出惨痛代价。

对此,大家心里要有数。

5、

所以投资股市一定要量力而行,切记借钱投资或用杠杆。

投资前一定要先弄清楚炒股资金闲置时间,及自己风险承受能力。

把自己的预期设置好,在不影响生活范围内去尝试。

值得注意的是,虽然促成这轮牛市的因素有很多,比如推进注册制、科创板、加快个股淘汰,

而流动性过剩则是最关键因素。

只要流动性转向或出问题,赚钱效应消失,也许牛市就告一段落了。

故大家要做好随时股市大幅回撤的心理准备。

牛市虽好,不要贪杯。

当然,我对中国股市中长线是看好的。

只要你相信中国国运,A股一定会大量涌现像蚂蚁、华为这样的行业顶级企业。

长河认为,伴随着这些优质企业一起成长,是在股市中赚钱最靠谱、最简单方法。

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