IMF:决策陷两难?恒大债务违约倒计时,外国投资者彻底输了?

IMF:决策陷两难?恒大债务违约倒计时,外国投资者彻底输了?
2021年10月14日 10:49 无聊财经人

有人说,“外国投资者在这场恒大债务危机中彻底输了”,到底是不是呢?从此前有消息透露的恒大处理方案优先事项来看,外国投资者确实排在了最后。并且,恒大连续在三周对离岸投资者支付的三笔债息保持了沉默,如果恒大在10月18日到19日的支付债息最后期限还不能完成支付,那么换句话说,恒大债务违约就真实爆发了。

那这些“倒霉”的人是谁?从一份恒大债券投资者排名名单看,法国农业信贷银行、瑞银、英国顶尖资产管理机构安石集团、安联保险、美国规模最大的上市投资管理公司黑石、全球规模最大的养老金投资基金等等都排在前十,一旦恒大违约,对他们影响又有多大?根据路孚特的数据,恒大的巨额负债包括近200亿美元、约合1289亿元人民币的国际债券,但当中外国银行、金融机构持有的份额相对较小,比如日本养老投资基金规模约为1.69万亿美元,对恒大的投资额仅为8800万美元,比例连1%都没有,基本可以忽略了。而且,现在恒大的总负债是超过3000亿美元的,外国投资者占比还不到10%,但损失肯定是有的,根据牛津经济研究院首席经济学家亚当斯莱特估计,假设目前的债券定价“准确地反映了恒大离岸债券的最终回收价值”,这些外国投资者最终的损失大约为150亿美元,约合967亿元人民币。要知道,这些都是全球数一数二的大机构,输不起吗?怎么不说说赚钱的时候呢?

不过,恒大这条导火线一旦引燃,爆的就不是一个雷了。路孚特的数据显示,到明年至少有价值923亿美元、约合5949亿元人民币的中国房地产开发商债券到期。到明年前,除了恒大,还有近30亿美元、193亿元人民币的中国房地产开发商债券到期。目前,花样年控股集团也未能如期还款,当代置业集团和新力控股集团正试图推迟还款期限,而这两家公司仍极有可能被主要评级机构列为违约。摩根大通更估计,今年可能出现的相关债务违约将达11起,规模可达到300亿美元,约合1933亿元人民币,届时房地产行业的违约率提升至23%。所以,外国投资者真正担心的是,由恒大债务违约引发的全球经济出现多米诺骨牌效应,所以他们正渴望看到来自上层的干预。

对于这个问题,国际货币基金组织在当地时间10月12日发布的《金融稳定报告》中表示,一方面,如果上层向恒大和其他有同样遭遇的公司提供过多支持,就有可能被视为在经济去杠杆化进程中退却;另一方面,如果推迟为金融体系提供支持,可能会引发更多压力。不过,该报告还称,尽管恒大所面临的财务困境有可能继续升级,再怎么“左右为难”,但仍相信中国有能力解决好这次的危机。这已经是继9月22日后,国际货币基金组织再次对恒大事件发声了。

恒大债务违约不仅影响的是规模达5万亿美元、32万亿人民币的中国房地产行业,更扰乱了整个金融市场,都说金融是现代无硝烟的战争,华尔街那点儿牺牲算什么,更重要的是保住我们自己。最后彻底输的是谁?

财经自媒体联盟

新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部