作者 |曾嘉艺
市界
编辑 | 东东
广电、水泥领域将诞生新的国企“巨无霸”。
8月11日，广电概念股在经历昨日一波大涨后，今日低开，截至午间收盘，广电网络、银河电子小幅上涨，歌华有线、江苏有线、中视传媒纷纷收跌，最高跌幅达4.34%。
8月7日，国家市场监督管理总局的一则“企业名称申报登记公告”显示，中国广电网络股份有限公司已经向国家市场监督管理总局申报登记。这也意味着广电网络的重组落地进入倒计时。
目前电信市场处于移动、联通、电信三家企业全业务竞争的市场格局，竞争激烈，去年6月，中国广电拿到5G牌照，成为国内第四大运营商，进军5G行业。
今年5月28日，广电网络、电广传媒、湖北广电、贵广网络、东方明珠、吉视传媒、江苏有线等9家广电系上市公司发布公告，拟出资参与发起组建中国广电网络股份有限公司。目前这9家广电系上市公司总市值约1190亿元。
依据“十三五”的规划要求，广电一网整合需在今年年底前完成。
银河证券认为，随着5G时代的开启，全国一张网的提速，中国广电通过 700MHz+4.9GHz中低频独立组网的优势以及和中国移动共建共享的合作模式 促使未来广电抢占市场份额，凭借广电系在传统业务上的用户积累，有望实现商业化快速落地。
实际上，随着互联网移动端的广泛使用，广电市场缩水明显，特别是有线宽带用户数量进入2018年后开始增速放缓。
据格兰研究最新发布的《2020年第一季度中国有线电视行业季度发展报告》显示，2020年第一季度我国有线电视用户只有2.06亿，有线数字电视用户仅有1.9亿。
相比之下，根据工信部发布的数据，截至2020年3月末，三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达4.56亿户，同比增长7.7%，比上年末净增649万户。
因此，搭上5G快车，完成合并重组，对于广电来说是刻不容缓。东吴证券指出，中国广电加快5G布局以及完善有线电视网络部署，有望带动有线广播电视以及5G基站产业链环节的投资机会。
广电重组靴子还未落地，又一国企将迎来重大消息，天山股份经过重组，有望成为中国水泥行业新的龙头。
8月11日开盘后，天山股份再次涨停，这是自8月7日复牌后天山股份迎来的第二个涨停板，股价接连涨停的原因是，天山股份拟收购中国建材旗下合计超2000亿元水泥资产。
根据此次重组方案，天山股份拟向控股股东中国建材股份有限公司（以下简称“中国建材股份”）及其他交易对方发行股份购买其持有的中联水泥、南方水泥、西南水泥和中材水泥的全部或部分股权，同时，拟向不超过35名特定投资者非公开发行股份募集配套资金。
本次交易完成后，中联水泥、中材水泥将成为天山股份的全资子公司，南方水泥、西南水泥将成为天山股份的控股子公司。
若重组完成，天山股份的资产规模将超过“水泥一哥”海螺水泥。届时，天山股份的水泥熟料产能将跃居全国第一。
根据2020年一季报，天山股份的总资产为154.4亿元，重组完成的话，总资产将增加至2500亿元。由此一来，天山股份的总资产规模将超过海螺水泥，后者截至2020一季报的总资产为1797亿元。
从股价表现上来看，天山股份的股价为21.80元/股，总市值为228.6亿元，而海螺水泥的股价为61.17元/股，总市值达3244亿元，目前天山股份的总市值仅为海螺水泥的“零头”。
中国水泥协会副秘书长、数字水泥网执行总裁陈柏林表示：“在此番资产整合后，从资本市场看水泥行业是出现了绝对龙头。天山股份水泥产能将提升至约4.3亿吨，熟料产能提升至3亿吨以上，商品混凝土产能提升至4亿立方米以上。此前A股最大的水泥企业海螺截至2019年末熟料产能是2.53亿吨，水泥产能3.59亿吨，商品混凝土300万立方米。不过，天山股份本来就隶属于中建材，此番整合的是其他中建材旗下水泥板块子公司，对行业来看影响不太明显。”
天山股份是中国建材的附属公司，1999年在深交所上市，是国家重点支持结构调整的12家大型水泥企业集团之一，也是西北地区最大的水泥生产厂家、最大的油井水泥生产基地等。其在新疆12个地州分布有30余家水泥商混生产企业。
中国建材集团是经国务院批准，由中国建筑材料集团有限公司与中国中材集团有限公司重组而成，是国务院国有资产监督管理委员会直接管理的中央企业，旗下拥有13家上市公司，其中境外上市公司2家。
截至2019年底，中国建材的资产总额为6000亿元，年营业收入3900多亿元，员工总数20万人。
等到这两大“巨头”重组完成后，又将为市场带来怎样的红利。
