◎作者 | 牛叫兽
01
猪年股市热度无敌，行情单边向上，今天更是百股涨停，仅有一只ST股跌停，赤裸裸的逼空行情。
其中科技股最火热，电子元器件板块27只涨停，其次是券商。
上周二京东方A连续涨停，大资金摔杯进场，大大提振市场信心。
把千亿市值的浓眉大眼怼涨停，而且还是两次，相当于一头大象从一楼拉到七楼，背后必然是大资金所为。
既然大资金已经发起冲锋号角，京东方股价从6块跌到2块，而且又是科技股，是否应该闭眼买进，坐等牛市？
看多京东方的不外乎几个理由：
一、世界移动通信大会（MWC）临近，三星华为上周二打头阵，预热发布折叠手机宣传，刺激屏幕面板企业。
二、供给角度，三星和LG两家大厂今年会关停部分生产线，LCD液晶屏供给减少。
三、需求角度，国内近期推出新的消费促进政策，推动新的家电下乡活动，家电销量有望回升。
供给减少、需求增加，还有热点事件加持，合力把京东方这家大国企平地拔起。
02
投资逻辑看似很顺畅合理，但是没有抓住核心。
京东方是科技股，甚至可以说是“大国重器”，烧面板烧了很多钱。
但另一方面，京东方也是周期股，液晶面板的价格波动对企业有很大的影响。
蓝色-股价
紫色-32寸液晶电视面板价
2016年~2017年上半年，面板价格企稳回升，价格从50美元左右一路上涨到70美元，并维持在高位，而京东方2016年净利润经过一轮生死徘徊之后，终于在年报大幅盈利，并在2017年保持比较好的势头。
但是好景不长，去年面板价格一路向下，京东方的盈利能力和股价也扭头向下，一大批人被深套其中。
所以，不管曲面屏还是球面屏，关键是液晶面板的价格周期能否扭转。
看价格趋势，今年1月的液晶价格还在下滑，而且京东方做的消费电子，例如电视、电脑、手机等产品，还不知道消费需求能否提升。
春节消费增速都是近几年的新低，而且电脑手机依赖的互联网行业，也告别了高速发展期。
这是随处可见的事实。
例如我春节回乡，农村圩镇到处都是智能手机和二维码，互联网已经高度渗透，增量空间从何而来？
还有各家互联网企业裁员缩招传闻，尽管被反复辟谣，但中国式辟谣大家都懂，也同样说明消费电子的天花板。
03
京东方过去有很多不太好的历史，错过也就算了，没必要追，但是千亿市值的科技股涨停，信号意义重大。
无论是1月的5G新基建，还是柔性屏，都证明成长股是今年的主线，逻辑是估值修复，因为之前真的跌太惨了！
但成长股和白马股不同，茅台格力这些现金奶牛，即便现在不挣钱，捂着总有赚钱机会，但成长股踩中雷，那就万劫不复，要怎么选择呢？
我首推还是炒指数ETF，或者部分优质的股票型基金，这适合大多数人，精选个股需要了解企业，而不是哪涨追哪。
例如最近热炒的柔性屏题材，可以从“金矿卖铲子”的模式入手，也就是关注面板行业的周边公司，例如精测电子，给液晶屏做信号测试的行业，既可以切中OLED行业发展的机会，也不会局限于面板价格的波动问题。
如果想规避单一个股风险，那就炒行业指数，买一揽子股票。
目前规模相对较大的科技行业指数基金，只有天弘中证计算机（A份额001629、C份额001630），跟踪中证计算机指数（399363），权重股主要是海康威视、东方财富、科大讯飞等这类科技企业。
要提醒的是，A份额适合长期定投，短炒建议选C份额。
如果想省事一点，不想定投或者短炒，那就选一些比较牛的主动型基金，捂着。
比较纯的成长型基金不易选，因为近两年成长股跌得很厉害，不少基金经理扛不住，中途“叛离”。
例如有一只叫“国泰互联网+”的基金，一看名字就是投资科技股，而2017年科技股跌成狗，这只基金却把重仓股换成一大批消费白马、金融白马，最后当年收益率做到排名第二。
业绩是好，可惜挂羊头，卖狗肉。
按照去年末的持仓情况，我选出27只投资成长股的股票型基金，并按照我的评分系统进行筛选，最后选出001410。
基金经理冯明远在2016年10月接盘这只基金，从整体情况看，接盘后能跑赢指数，业绩过关。
不过更厉害的是控制回撤，去年行情恶劣，但这只基金去年只跌了16%。
对于满仓持股的股票型基金来说不容易，而且持股也没有改变风格，一直都是配新能源或者科技股，可见选股能力突出。
在去年的基金年报中写到，冯明远经理看好新能源车和5G的发展前景，并且在新能源、5G、半导体、云计算这些行业中找机会。
截止到上周五，这只基金今年上涨13.2%，基本跟上创业板和沪深300的节奏，而最近两年，机构已经加大了投资比例，大步进场。
要提醒的是，主动型基金的玩法跟指数不同，被动基金要主动投，可以定投分批买、可以网格交易来回割，而主动基金要被动投，买了之后就少动，因此可以分两三次入场，控制仓位。
04
最后想跟各位分享一下年后的操作。
春节前我对行情的判断定位是越涨越减的，不过节后的市场热度还是超出我的预期。
遇上逼空行情，很难用理性来解释，所以对于部分短线高手，可以微调策略，先让子弹飞一会儿再说。
但我自己会继续执行大网格策略，创业板和券商到线就割，不锁仓。
虽然这么做会赚少一些，捂着票利润会更多，但短期这种市场热度还是让我比较警惕，要扭转“基本面向下、政策面向上”的格局还需要一点时间观察。
即便网格卖飞了也不担心，定投的筹码还稳稳拿着不动摇。
跟诸位分享这些，还是希望在波动行情中遵守纪律，建立自己的系统，不过度悲观也不信心满满，这样才能在剧烈的市场中站稳脚。
