大跌后,千金怎买牛回头?这里有入场创业板的最佳选择

大跌后,千金怎买牛回头?这里有入场创业板的最佳选择
2019年03月14日 10:17 智友养基

◎作者 | 牛叫兽

外资开始撤离后,上周五上证指数大跌超4%,今天股市再次重挫,创业板收跌4.5%,两市成交额第8次冲破万亿大关。

即便大跌,依旧不改创业板的强悍本色。

从2月到昨天,创业板已经涨了44%,去年下半年的跌幅一个月内全部涨回来,而且这样的市场人气,牛市初期的迹象已经很明显,如果后面持续回调,创业板是很好的上车机会,千金难买牛回头。

但是创业板股票质量参差不齐,白马少,地雷多,而且热点轮动快,选股难度高,直接买指数是最简易的办法。

但是跟踪创业板的指数有30多只,哪一只最合适呢?

今天来做一个系统的评测,选出最适合买卖的创业板基金。

01

算上场内、场外(A、C)不同份额,现在大概有31只基金跟踪创业板指,看名字都差不多,有什么区别?

不同份额对应不同的需求,如果想跟股票一样炒,那就选代码是“15XXXX”开头的场内基金,如果想在基金平台投资,那就选其他的场外基金,长期投资选名字最后有“A”的,短期做波段选最后有“C”字的。

按照这些分类,总结成下面这个清单。

这么多,该选哪只呢?

无论场内场外,选指数基金主要把握4点:

  • ①、规模大

  • ②、费率低

  • ③、跟踪误差小

  • ④、流动性强

股票跟基金有很大差别,小盘股容易被资金爆炒,但小基金容易清盘。

按照监管要求,如果基金连续60天规模小于5000万,或者持有人不到200人,那就要清盘处理,不过清盘不意味着全部钱打水漂,只是基金被强制卖出。

安全起见,规模小于1亿的基金可以全部排除,再来看剩下三个要素,费率、误差、流动性。

费率低不用过多论述了,成本低是硬道理,误差小需要解释一下。

很多人买基金,都想找跑赢指数的,但是选指数基金不一样,因为指数基金的本质工作是无脑跟随指数,齐跌齐涨,如果跑赢指数,反而说明跟踪能力差,所以要选误差小的。

最后关于流动性,用人话了来说就是买卖的人多不多。交易额大,门口大,自然能容纳更多资金进出。

按照以上三要素,我列了一张表。

从表里能直观看出,如果要跟炒股一样,选场内的159915,规模大,流动性强,交易方便。

如果要在场外做长期定投,选002656,规模适中,跟踪误差小,而且费率便宜,如果做波段的,就可以选004744。

02

创业板指数基金的选择写到这里就差不多了,不过还没结束,因为有另一个指数跟创业板指很相似,容易买错——创业板50。

创业板指跟创50是同一板块的指数,前者有100只股票,后者有50只,成分股都差不多,但是这轮反弹下来,创业板指跑赢不少。

造成这种差异,是因为两个指数的最大权重股不同,创业板指权重最大的是温氏,养猪的,而创50权重最大的是东方财富。

创业板指(左) 创50(右)

得益于猪瘟推高肉价上涨预期,猪肉股已经变成今年最牛的板块,温氏从底部抽起,已经接近历史新高。

猪周期有三段,产量反转、价格反转、利润反转,现在只是处于第一阶段的末期,肉价和养猪户利润大反转阶段还没到来,所以行情还没结束,只是资金预期太强烈,短线涨太多,导致回调压力大。

所以从这个角度看,创业板指跑赢创50的现象还会继续,不要买错了。

03

今天分享了创业板的投资标的,写在指数大跌之际,但最后务必给各位提示风险,投资需要耐心等待,如果要炒短线,当下并不适合入场。

创业板这波大涨,指数回到1700点附近,但是从市盈率看,估值已经回升到2016年8月附近,当时创业板是2100点。

1700点和2100点,中间相差400点,为何两者估值会一样?因为中间的差值被企业恶化的业绩吃掉了,今年1月的商誉爆雷潮已经充分体现。

这轮行情的核心是“超跌反弹”,之前跌太多了,已经跌得很便宜了,所以现在涨回来,但并不是因为经济改善,企业赚钱更多而推升股价。

现在股市已经从十八层地狱爬到地面,但地面一会儿刮强风,一会儿烈日暴晒,环境恶劣,无法直接冲天,如果硬闯,最后只会被重力拉下来,甚至再次跌回地狱。

机会是留给有准备的人,但是还没等机会到来就冲出去,做再多准备也成炮灰。

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