股票市场波折,稳健的债券基金成为资金“避风港”。混合债基配置了少量权益资产,却也跑出了一年-16%的亏损和26%的高回撤,比肩股票型基金。
这是民生加银旗下的民生加银家盈6个月持有期债券(以下简称“民生加银家盈”,统计主代码下同),成立于2020年8月,累计收益为-18.14%,由夏荣尧担任基金经理。
如此高波动的基金,风险评级上只是中低风险,蒙受亏损的部分基民有点冤。
民生加银家盈累计净值为0.8186,成立以来比业绩基准低了18个点,近三年累计亏损近20个点,跟业绩基准的差距近17个点,跑输国债34个点,业绩全市场排名垫底。
在成立的近4年时间里,有4位基金经理参与管理民生加银家盈,主要亏损是在关键的任期里,回撤高达21.49%。
关键的持仓买卖风格较为激进,2022年的四个季度十大重仓股,共出现了30只不用的股票。而且成长型企业居多。快速换手,追涨杀跌,容易导致高回撤。
作为混合债券基金,尽管股票仓位不高,还是亏损严重。
关键目前还担任着另一只混合型债基民生加银转债优选A(以下简称“民生加银转债”)的基金经理。
该基金近2年亏损16.84%,全市场排名垫底(780|814)。
巧合的是,民生加银转债的风险评级跟民生加银家盈一样,都是中低风险,回撤巨大排名垫底。
除此之外,民生加银鑫享债券、民生加银增强收益债券、民生加银高等级信用债债券等3只基金,近3年业绩都在同类排名倒数90%的位置,且大幅跑输同期业绩比较基准。
这5只基金覆盖了短期纯债、长期纯债、转债、增强债等不同的债基类型,由4位不同的基金经理管理。债基团队多位基金经理面临长期业绩挑战。
民生加银鑫享债券近3年亏损高达24.37%,跑输同期业绩比较基准超30个点,全行业排名倒数第7。
2021年三季报显示,民生加银鑫享重仓了多只地产债,持仓前三的债券分别是20大连万达MTN004、16魏桥05、20融创02。从该基金的净值曲线来看,“跳崖式”下降正式从此阶段开始的。
民生加银鑫享债券的评级如出一辙也是中低风险。
据统计,近7年民生加银固收类产品的平均收益为12.54%,全市场排名倒数第二,全市场平均值为29.94%。(数据来源:海通证券,截止2024年一季度,下同)
近5年,民生加银固收类平均收益为8.35%,全市场排名倒数第五。
今年以来债基规模突飞猛进,总规模超过6万亿元,较去年年末增加1.15万亿元。开放式债券基金达到2449只,债基市场的竞争日渐白热化。
民生加银基金债基规模跟随市场增长,最新规模达到989亿元,逼近千亿关口,比去年同期增长了350亿元,增幅超过50%。
债基规模大幅增长了,业绩还需努力。
数据来源:Choice,时间截止:2024年6月26日
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