在《40款BTC产品，交易所让利抢市场 | 数评币圈理财（上）》中，PAData观察了交易所和借贷产品的理财现状，发现交易所的理财产品以存币生息为主，平均预期年化32.25%，利息来源于杠杠交易的产品收益低于平均水平，利息来源于交易所利润的产品收益较高；DeFi借贷类资产以稳定币为主，收益波动较大。
本文是理财产品分析的下篇，主要分析钱包和PoS矿池的理财现状。
钱包理财最丰富 Staking利率高于定期
相比于交易所以提供存币生息类理财产品为主，钱包提供的理财产品则要丰富的多。PAData观察了Cobo、Hoo虎符、火币钱包、HyperPay和Kcash五款钱包，发现已推出包括PoS挖矿、存币生息、定投基金、指数基金和期权类理财产品。其中，Cobo和HyperPay提供的产品种类最丰富，Cobo提供包括PoS挖矿、存币生息和指数基金这三大类理财产品，HyperPay提供PoS挖矿、存币生息和定投基金这三大类理财产品。
同样把历史上不同时期推出的同一币种、同期推出的同一币种不同收益，以及投资期限的产品均视为单独一个产品条目，可以看到Cobo是观察范围内提供理财产品最多的一款钱包，分别推出了4款指数基金、15个Staking和32个币计划理财产品，总计51款，远远高于其他钱包，甚至高于交易所和矿池。其次，推出理财产品较多的还有HyperPay，一共推出了22款理财产品，Kcash也有12款理财产品。
钱包理财产品的收益来源也比较丰富，除了部分产品未公布收益来源以外，钱包提供的Staking收益主要来自智能代投和节点增益等PoS挖矿收益；存币生息类产品则主要来自量化交易和第三方资产端，比如Cobo自己有团队负责量化交易，产生的收益分配给存币用户，其本质与传统基金类似；Hoo虎符提供的期权（增益权）产品主要来自代币发行方，这是一种类似ILO发行的方式。
和交易所一样，钱包理财产品的主要支持币种也是以BTC为主的主流币，根据PAData的统计，5款钱包共提供92个理财产品，其中BTC理财产品有15个，ETH理财产品有10个。但由于支持Staking，钱包也提供不少PoS类的低流通性币种的理财产品，比如ZEL、LTBC、HC等。
不同产品类型的预期年化受到不同因素的影响，比如Staking的年化主要受到公链经济模型和节点的影响，存币生息类产品的年化主要与团队或第三方投资收益有关，因此PAData将根据不同的产品类型来观察不同钱包提供的理财产品的预期年化收益。
3款提供Staking的钱包一共推出了28款理财产品，其中Cobo运营的ATOM、BTM、DCR、IOTX和LOOM有7天到180天不等的锁定期，相当于定期产品，其他产品均没有锁定期，相当于活期产品。定期与活期与预期年化收益并没有关系，主要与公链或节点有关。
从Staking平均预期年化来看，Cobo最高，大约为12.82%，HyperPay略低一点，大约为12.80%，但HyperPay明显受极值影响更大，这意味着Cobo的平均年化更接近平均水平。火币钱包的平均Staking预期年化最低，但也达到了11.5%。
存币生息类产品的投资期限对预期年化收益的影响比较明显，定期类产品明显高于活期类产品，这些定期产品通常都规定了起投下限和存币上限。3款钱包共推出37个定期存币生息类产品，平均年化约12.58%，平均定期60天。其中HyperPay提供的CNHT存币生息产品的预期年化高达惊人的100%，但官方并未公布收益来源。如果去掉这一极值影响，所有定期产品的平均年化约为10.15%，远低于交易所。
3款钱包共推出活期存币生息类产品18个，平均预期年化约为5.88%。其中Cobo的平均年化最高，约为7.97%，但这受到IOTX约为26.42%的极值影响较大。HyperPay和Kcash的平均年化都低于整体水平，分别约为4.67%和4.00%。但这与IOTX超高年化也有关系，如果去掉这一极值影响，那么18个产品的平均年化水平约在4.67%。
钱包目前已经提供基金和期权类理财产品，比如Cobo提供的ChainNext指数基金，但4款产品30天回测收益都为负。HyperPay提供的2款定投基金暂未在官网公布回测收益。
Hoo虎符提供了一款类似ILO的理财产品Hoo Power，规则是项目方发行代币时，需要同时发行一种T代币，用户购买1个代币即可获得1枚T代币，申购结束后可以在虎符交易所交易USDT。从目前已经公布的3款产品来看，预期收益最高的是TUNI，约为5.35%，但也远低于Staking和存币生息类产品。
总的来说，目前基金和期权类产品的预期收益是所有理财产品品类中较低的，尤其基金类产品，收益并不稳健。
矿池Staking难扩张 不同矿池利率差异大
PAData选取了Everstake、HashQuark、MATPool、MyCointainer和SNZ Pool这5家PoS矿池进行观察，与早前PAData在《Staking生财有道：平均年化约7% 有多种新玩法》中的观察相比，这些矿池支持的Staking币种并没有很大的变化。其中MyCointainer从支持25种币种发展为目前支持33种币种，是所有PoS矿池中发展最快的一个。SNZ Pool也从支持18种币种发展为目前支持21种币种，Everstake和MATPool支持币种无变化，但HashQuark在上一观察期还支持10种币种，此次只检索到6种。其中，QTUM、IRIS、ATOM和EOS是矿池支持较多的Staking币种。
总体而言，Staking概念的红火并没有让PoS矿池快速扩张。BTC.com的CEO庄重早前表示，“在PoS领域，传统矿池并没有什么优势，毕竟资金的入口都在交易所和钱包。”
5家矿池中只有2家的官网公布了预期年化收益范围，为了统一观察收益水平，PAData选取了预期最高年化收益进行统计。
结果显示，2家矿池的平均预期年化收益差距明显，HashQuark支持的币种均为主流PoS公链代币，平均年化收益约为9.54%，比提供Staking产品的钱包略低。而支持更多低流通PoS公链代币的MyCointainer平均年化达到了38.07%，比交易所提供的定期存币生息产品还要高。但MyCointainer的平均收益水平同样受到很多极值影响，比如BTCONE的年化居然高达350%，BITB的年化也高达149%，如果去掉这些年化超过50%的产品，那么MyCointainer的平均年化将降至17.09%，仍然高于钱包的Staking产品。
数据说明：
[1] 本文所有平均值和中位数都包含95%置信区间。
[2] 本文统计的预期年化收益收录为官方提供的最高预期年化收益。
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