万事利IPO揭秘之一:半数子公司亏损,客户涉贿赂丑闻

万事利IPO揭秘之一:半数子公司亏损,客户涉贿赂丑闻
2021年01月19日 11:30 壹财信

来源:壹财信

作者:童牧瑶

2020年12月18日,杭州万事利丝绸文化股份有限公司(下称:万事利)对创业板上市委提出的二轮问询进行回复,同时也第二次更新了创业板招股书。

万事利在2020年7月6日递交招股书后,已于当年11月20日更新过一次招股书。虽然招股书经过了两次更新,内容从450多页增至近800页,但是仍难掩盖其问题,《壹财信》通过招股书和公开信息的研究对其存在的一系列问题进行一一剖析。

半数子公司亏损

万事利成立于2007年9月,是一家将中国传统丝绸文化与创意设计、数码印花生产工艺相结合,专业从事丝绸相关产品的研发设计、生产与销售的高新技术企业。

据招股书,万事利2017年至2020年1-6月实现营收分别为71,319.02万元、75,252.67万元、72,851.39万元、38,687.84万元,2018年、2019年营收同比增长分别为5.52%、-3.19%;同期,万事利的净利润分别为5,811.42万元、5,001.43万元、5,933.46万元、3,724.91万元,2018年、2019年净利润较上一年分别增长了-13.94%、18.64%,报告期企业营收和净利润波动较大、走势背离。

虽然2019年万事利营收下滑但净利润却逆势增长,而且同期有超过半数子公司净利润处于亏损,2020年上半年也仍有超过半数的子公司出现亏损。

(截图来自于12月18日招股书)

据招股书显示,截至招股书签署日,万事利共有13家控股子公司和1家控股孙公司。其中,2019年、2020年1-6月,万事利的子(孙)公司中,有多达8家子公司亏损,合计亏损金额分别为878.72万元、247.74万元。

合作伙伴问题多

万事利目前主要采用直销和分销相结合的销售模式,分销包括针对丝绸文化创意品的加盟、经销和代销三种模式。

截至2020年6月末,万事利丝绸加盟商合计36家、加盟店合计41家,其中杭州地区加盟商合计27家,占比超过70%。此外,报告期内与公司合作过的经销商合计303家,代销商合计27家。

万事利在招股书中披露了其各期销售前十大加盟商合计19家,包括同一实控人控制下与万事利发生交易的企业共37家,各期前十大经(代)销商合计25家。

值得注意的是,在37家加盟企业中,有25家企业成立不到一年就成为万事利的加盟商。25家经(代)销商合计中,7家企业成立一年内就成为其经/代销商。

特别是有多家企业成为万事利企业分销商的时间比其设立时间要早。对此,万事利表示,分销商中存在多个主体或更换主体与企业合作的情形,《壹财信》发现,其中与万事利首次合作时的企业也存在行政处罚。

浙江优集供应链管理有限公司成立于2016年11月,招股书披露,万事利与该代销商存在多个主体合作,初次合作的时间为2015年9月,合作企业为浙江集商网络科技有限公司(下称:集商网络)。

集商网络成立于2015年4月,2019年8月企业注销。企业存续经营期间存在行政处罚。2016年10月集商网络因涉嫌虚假宣传被处以15,000元罚款的行政处罚,2017年5月集商网络又因违反禁止传销条例案,被罚没9,584,106.85元。同时在2018年3月因登记的住所或经营场所无法联系被杭州市高新区(滨江)市场监督管理局列入经营异常名录,2019年1月被移出。

另外,山西丝之韵商贸有限公司成立时间为2016年9月,万事利与其初次合作时间为2015年12月,该经销商与万事利合作期间同样存在更换合作主体的情况,其首次合作企业为运城市盐湖区东城霓裳丽影服饰店(下称:霓裳丽影)。

霓裳丽影成立于2015年10月,后从2016年起,企业连续四年因个体工商户未按照规定报送年度报告被山西省运城市盐湖区市场监督管理局烈日经营异常名录,至今未有移出信息。

客户涉贿赂丑闻

大量客户成立当月或者不到一年就成为万事利的客户,企业对客户择优而选的标准、把关力度或有所下降,而万事利的客户中,也有两家企业因涉商业贿赂被处罚。

杭州梅岭丝绸有限公司(下称:梅岭丝绸)2016年12月成立,2017年3月加盟万事利,与其进行合作,2018年签订了联合体合同。

然而梅岭丝绸在2018年8月曾被媒体报道,当地出租车司机为企业的"托儿",为其招揽顾客并将其送到该丝绸店购物,存在"套路"消费者的嫌疑。

无独有偶,万事利另一加盟商杭州彩丝丝绸有限公司(下称:彩丝丝绸),因与司机签订协议,让司机为其在游客中招揽顾客,被杭州市市场监督管理局以商业贿赂理由处以罚款。

彩丝丝绸成立于2011年7月,成立当月彩丝丝绸后成为万事利加盟商。2017年、2018年万事利向其销售金额为235.62万元、357.91万元。

同时,彩丝丝绸在2019年度、2020年上半年为万事利丝绸文化创意产品的第二名客户、第四名客户,企业向其销售的主要商品为品牌服装、家纺、丝巾,销售金额分别为1,171.32万元、146.18万元。

不过,彩丝丝绸加入万事利两个月左右就收到了处罚。处罚内容显示,2017年年初,该企业开展丝绸销售业时,与出租车司机黄某、李某某、冯某及从事营运服务的私家车主俞某、朱某某签订了《业务人员聘用/提成管理协议》,约定上述五人为彩丝丝绸在游客中招揽顾客,企业按照比例支付相应的提成。

2017年12月28日杭州市市场监督管理局以商业贿赂为由罚没彩丝丝绸317,395.80元。

另一客户杭州云之锦贸易有限公司(下称:云之锦)2017年9月成立,成立当月就加盟万事利进行合作。

企信网显示,2019年10月10日云之锦因商业贿赂被杭州市下城区市场监督管理局责令整改违法行为,并处以360,000元的行政处罚。此外,2020年4月17日云之锦因通过登记的住所或经营场所无法联系,被杭州市下城区市场监督管理局列入经营异常名录。

万事利存在的问题远不止于此,《壹财信》将继续关注。

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