芝商所超大买家可能削减最高75%的黄金头寸,他们怕了?

芝商所超大买家可能削减最高75%的黄金头寸,他们怕了?
2020年05月29日 15:55 财经辛说

图片来源 | 子图网

据路透社报道,九名知情人士称,因不愿承担新的风险,一些有金银交易业务的银行准备大幅削减在芝商所旗下纽约商品交易所(COMEX)的黄金头寸,有的银行可能减仓50%-75%。

今年3月,受疫情影响,用于结算的金条供应出现问题,而由于没有足够的现货可交割,COMEX黄金4月主力合约出现“现货逼仓”现象,COMEX期金现货黄金溢价一度升至70美元,为四十年以来的新高。

不少银行因此损失惨重,有业内人士称,这一差异使其交易账面价值减少了数亿美元,汇丰银行也报告称,单日账面亏损2亿美元。

也正是因为如此,一些有金银交易业务的银行不再愿意在COMEX这一最大的黄金期货市场上持有大量头寸。

消息人士称,自那次价差异常事件以来,许多银行已经减少了在COMEX上的日常交易。CME数据显示,在截至3月23日(期现金价出现较大价差那天)的过去一年内,COMEX的平均日交易量为4700万盎司,但上周跌至约2500万盎司。

但目前看来那些银行仍不放心。为规避价格再次分化带来的风险,一些银行现在打算将其在COMEX上未结算头寸减少50%-75%。

面对失去业务的威胁,芝商所考虑修改合同,以允许在伦敦和纽约交割黄金,但目前尚未作出任何决定。

银行是芝商所最大的用户群体,占COMEX所有合约的三分之一以上。根据COMEX的数据,这些银行拥有的合约价值高达450亿美元,相当于约800吨黄金。

需要注意的是,允许在伦敦就地交割固然可缓解银行担忧,但消息人士称,这个新规定需要数月乃至数年才能实施,且可能无法适用于交易量最大的合约,意味着短期内银行不会停止减仓。

针对上述消息,路透社询问了12家银行的交易计划,其中包括汇丰银行,摩根大通瑞银,新斯科舍省银行,多伦多道明银行花旗摩根士丹利高盛,法国巴黎银行,渣打银行,工行标准银行和美国银行

汇丰银行发言人表示,COMEX仍是其及其客户使用的众多交易所之一。其余人则没有回应或拒绝发表评论。

随着在COMEX上出售黄金的银行越来越少,投资者的换仓成本也越来越高。一般来说,临近交割日,投资者会需要将到期的期货合约换成较晚的期货合约,那通常只需花费每盎司几美元。但最近几天,展期的花费已经飙升至每盎司10到20美元左右。5月黄金期货合约于北京时间27日凌晨正式交割,6月黄金期货合约也将于当地时间6月26日交割,投资者需留意相关风险。

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