知名妖股中毅达起死回生背后,居然是这家拟上市券商?

知名妖股中毅达起死回生背后,居然是这家拟上市券商?
2021年05月24日 09:03 券业行家

中毅达起死回生背后,居然是这家拟上市券商?

券业行家,事实说话。

经的知名妖股中毅达(600610.SH),刚刚摆脱了披星戴帽的“头衔”,便发布了重大资产重组公告。

而当行家细查究竟之时,却发现这家上市公司的背后,居然隐藏着一家拟上市券商。

公告重组上市

5月18日,上海中毅达股份有限公司(简称:中毅达)发布了《关于公司股票撤销其他风险警示的公告》,自5月19日起实行。

此前,中毅达曾因2017-2018年连续两期被会计师事务出具“无法表示意见”的审计报告而“披星戴帽”,成为*ST毅达。

刚刚“摘帽”,这家上市公司便启动了重大资产重组事项。

5月19日晚间,中毅达连发多份公告称,拟发行股份购买瓮福(集团)有限责任公司(简称:瓮福集团)100%股权,构成重大资产重组暨关联交易事项。

据公告披露,中毅达拟以发行股份方式收购包括中国信达、国投矿业、工银投资、农银投资、黔晟国资、贵州国资委、建设银行、瓮福一号等在内11家公司所持瓮福集团100%股权。

交易后,瓮福集团将成为中毅达全资子公司,中毅达的主营业务将变更为磷肥、磷化工产品生产销售,磷肥、磷化工产品及其他产品贸易业务等。

因此,本次交易构成重组上市。这也意味着,作为国内磷肥磷化工龙头企业的瓮福集团,将通过借壳中毅达,实现相关业务整体上市。

消息既出,市场反响强烈。中毅达于5月20日复牌,目前已经连续两日涨停。

构成关联交易

中毅达在公告中同时表示,本次交易构成关联交易。原因如下。

首先,中毅达的控股股东为信达证券-兴业银行-信达兴融4号集合资产管理计划(简称:兴融4号资管计划),持股24.27%。中国信达旗下控股信达证券作为兴融4号资管计划的管理人,代为行使控股股东和实控人权利。

其二,交易对方中的鑫丰环东、瓮福一号、前海华建,均是中国信达控制的主体。

其三,本次交易对方之贵州省国资委及其一致行动人黔晟国资、建设银行及其全资子公司建信投资、国投矿业、工银投资、农银投资,预计在本次交易后持有中毅达5%以上的股份,为潜在关联方。

追溯控股渊源

行家纳闷的是,为什么作为AMC系券商的信达证券,会和八竿子打不着的中毅达扯上关系呢?

说来,这也不是什么新鲜事。

行家至今记得,2015年那一波股市热潮。时为中毅达控股股东的大申集团有限公司(简称:大申集团),于2015年4月28日将其持有的2.6亿股限售流通股全数质押给信达证券。

其后不久,大申集团便因为违约而陷入了一系列诉讼纠纷。

2017年12月25日,上海市第一中级人民法院裁定,大申集团支付近9.91亿元及相应的债务利息、违约金和延期利息等,并承担执行费约105.83万元。但被执行人大申集团始终未能履行。

其后,上海一中院先后两次在淘宝网网络司法拍卖平台公开拍卖上述股份,标价分别为6.32亿元和5.05亿元,却都因为因无人出价而流拍。

2019年1月3日,依照上海一中院裁定,将中毅达2.6亿股股份以第二次法拍起拍价5.05亿元过户至信达证券所管理的兴融4号资管计划名下。至此,信达证券作为该资管计划的管理人,代行中毅达的股东权利。

简而言之,信达证券是因为股质业务,被迫成为中毅达的控股股东。对于这家以接盘辽宁证券和汉唐证券起家的券商来说,倒也是轻车熟路,旧事重演。

扶持不遗余力

虽然主营业务大相径庭,但信达证券并不打算成为甩手掌柜。

要知道,在信达证券接手之时,中毅达似乎已经到了山穷水尽的地步:子公司“失去控制”、经营停顿,人员流失……还被上交所暂停上市长达一年之久。

两年时间里,中毅达处置了“失控”的全部子公司,通过债务重组等方式解决了重大债务问题,妥善解决了多起重大诉讼,解除失信被执行人及银行账户被冻结的状态。

为改善公司持续经营能力,中毅达积极推动重大资产重组。2019年11月,中毅达完成了购买赤峰瑞阳化工有限公司(简称:赤峰瑞阳)100%股权的工商变更登记,为公司注入了优质资产。

2020年8月27日,中毅达恢复上市,并于近日成功“摘帽”。

巨大的变化,很大程度上来自信达证券在财务和人事方面提供的支持。

据中毅达2020年年报披露,自2019年1月起,信达证券先后为其提供了“雪中送炭”式的多笔资金和借款。

与此同时,信达证券还向中毅达派出了包括董事长虞宙斯,董事、财务总监蔡文洁女士,监事会主席袁权,副总经理朱新刚,董事会秘书胡家胜等在内的多名高管人员。在中毅达现任主要高管中,仅有总经理解田为技术出身,此前没有在信达证券任职的经历。

不得不说,作为AMC旗下券商,信达证券在接手中毅达之后,称得上有所担当,有所作为。

最新业绩排名

年报显示,信达证券2020年的业绩颇为亮眼,营收和净利润增速均大幅跑赢同行:

全年实现营业收入31.62亿元,同比增长42.26%;归母净利润8.20亿元,同比增长290.20%。

主要业务全数增长:代理买卖证券业务收入8.73亿元,同比增长30.71%;投行业务收入5.57亿元,同比飙升102.64%;以利息净收入计,信用业务揽收5.47亿元,同比增长23.30%;自营业务收入4.29亿元,同比增长1.16%;资管业务揽收1.35亿元,同比增幅为71.48%。

横向来看,信达证券的多项指标目前位列行业中上游。其中,总资产、净资产和净资本分列第48、50、54位;营业收入排名第44,净利润排名第41。投行业务排名第35,融资类利息收入排名第37,经纪业务排名第40,,证券投资收入排名第54。

申报文件更新

自港股上市的中国信达官宣分拆子公司信达证券A股上市计划以来,信达证券的IPO进展速度较快。

2020年12月23日,信达证券首次发布了招股书。

时隔四个月,证监会于2021年4月16日对信达证券首次公开发行股票申请文件提出了反馈意见,涉及规范性问题、信息披露问题、与财务会计资料相关的问题和其他问题共四个方面,共45项问题。

其中部分提问可能比较“尖锐”:诸如与中国信达的关联交易和独立性问题,经纪业务收入逐期下滑的问题,自营业务、投行业务、资管业务收益率波动较大的原因,多起行政处罚及监管措施,还有多达9起股质纠纷诉讼的影响等等。(全文戳这里>>)

行家注意到,信达证券于4月23日更新了招股书。与此前版本相比,页数从545页增至649页。并对证监会的提问进行了针对性的补充。

然而,或许是因为隔了一层资管计划,信达证券的招股书中,并没有提到有关“中毅达”的任何信息。

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