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作为五矿证券母公司,五矿资本近期回复了来自监管针对年报事项的问询。引起行家注意的,是五矿证券自营业务的高速增长。
回复监管问询函件
今年4月,五矿资本股份有限公司(简称:五矿资本)发布了2023年年度报告。上交所就信息披露事项,下发【2024】0637号监管工作函。
经五矿资本自查,审计机构天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)(简称:天职所)核查,近期公告回应了监管问询。
从回应中援引的问询内容来看,监管问询主要涉及五矿资本旗下的五矿国际信托有限公司(简称:五矿信托)、五矿期货有限公司(五矿期货)、中国外贸金融租赁有限公司(简称:外贸金租)和五矿证券有限公司(简称:五矿证券)。
其中,涉及五矿证券的事项,集中在“其他权益工具投资”。
据五矿资本2023年报,期末其他权益工具投资余额22.96亿元,同比增加99.91%,主要系本期下属子公司五矿证券其他权益工具投资增加所致,报告期内计入其他综合收益的利得2.29亿元。
对这一数据,监管要求五矿资本结合行业整体情况和公司发展战略等,补充说明五矿证券投资的其他权益工具大幅增长的原因;其他权益工具公允价值确认计量的方式和依据,是否符合《企业会计准则》的相关要求。
规模扩张增长有道
面对监管问询,以整页回应的五矿资本,字里行间洋溢着“增长”“稳定”“双赢”的喜悦。
五矿证券2022年起调整自营权益投资理念,明确以获取绝对收益的价值投资理念为原则,以实现稳健、高效、可持续的高质量经营为目标,实现资产组合的中长期价值增长。
五矿证券坚定认可中国资本市场的长期投资价值,重点关注具备长期价值创造能力、经营稳定、分红政策稳定、股息率稳定的上市公司群体,并基于此构建了公司的高股息投资组合策略。在五矿证券整体的风控策略和限额管控下,将该策略逐步培育成为稳定的盈利模式和利润来源,打破券商自营权益投资业务“靠天吃饭”的状态,分享中国优秀上市公司的价值创造红利,发挥耐心资本和长期资本的角色,让央企券商成为资本市场的稳定器和压舱石。
基于上述策略,五矿证券在2022年10亿规模的基础上,在2023年度继续扩大到20亿规模,未来几年将相对稳定在这一水平。在2022、2023连续两年资本市场低迷期,该策略实现了稳健的净值增长和利润贡献,实现了回报股东和稳定市场的双赢结果。作为非交易性权益工具投资,根据企业会计准则计入其他权益工具投资。
截至2023年末,五矿证券持有的其他权益工具投资中0.23亿元为新三板市场股票,其他持仓均为主板二级市场股票。
为了印证前述观点,五矿资本还进行了横向对比,表明行业平均水平更为优秀:
证券行业整体变化数据显示,其他权益工具投资余额增长明显。2023年末,43家上市券商其他权益工具投资余额2,086.69亿元,同比增长138.39%;38家券商(剔除期初余额为0券商5家)平均增幅713.59%,43家券商中29家其他权益工具投资规模同比增长。
自营业务体现水平
作为非上市券商,五矿证券并不“显山露水”。为数不多的公开报道,也常常404。
细究下来,五矿证券自营业务获批展业始于2012年,比其代销业务获批还要早上两年。
长期以来有着“靠天吃饭”印象的自营业务,在波动的行情中异军突起。稳健的净值增长和利润贡献,让行家也是好生羡慕。
行家查看了五矿证券2023年报,果然有所发现。
合并利润表显示,五矿证券2023年营业收入14.59亿元,同比下降0.65%;归母净利润2.75亿元,同比下降26.99%。自营业务揽收2.17亿元,同比增幅达68.46%。具体来看,投资收益项为1.94亿元,同比减少32.87%;而公允价值变动项由-1.59亿元增至0.24亿元,是变动最大的单项。
新任高管过往履历
回想2023年4月,五矿证券曾有大规模人事变动。
据财联社当时的报道,调整后五矿证券的主要高管分工:董事长常伟、副董事长黄海洲、总经理郑宇、副总经理廖圣柱(分管投行)、副总经理胡颖(分管经纪/信用)、财务总监兼董事会秘书罗曼、合规总监马明涛、首席风险官王军、首席信息官徐进。
时隔年余,五矿证券现任高管列表显示,2023年8月新增了一位副总经理,王学飞。而廖圣柱已离开五矿证券,并且在中德证券登记执业。
在五矿证券官网,王学飞的排位仅次于总经理郑宇。
要知道,2023年6月,深圳证监局点名了五矿证券私募资产管理业务存在违规情况,并对分管资管业务的高管郑宇进行约谈。这位券商总经理,也因此背上了“违法失信记录”。
而王学飞的履历,行家并未查到公开信息。据中证协从业人员信息,他曾任职于中信建投和国海证券。2019年6月至2021年1月期间,他曾在五矿证券任职。2023年10月,他重新登记执业于五矿证券。另据伟海精英数据,他曾在中信建投证券债券承销部,国海证券固定收益业务五部任职。在五矿证券,他曾任职于债权融资事业部。
据财联社报道,目前五矿证券由总经理郑宇代管投行业务。那么,高管列表中唯一有过固收部门任职履历的王学飞,是否主持了五矿证券自营业务?
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