银行理财报告发布,告诉我们重要信息

银行理财报告发布,告诉我们重要信息
2022年09月01日 22:40 小白爱问财作者

近日,中国银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场半年报告(2022年上)》,给出了很多银行理财关键数据,亮点很多。

一、报告显示:截至2022年6月底,理财产品存续3.56万只,存续余额29.15万亿元,同比增长12.98%。

作为对比,我又查了下同期基金业数据,2022年6月货币基金份额是105855.23亿,2021年6月是92595.57亿,增长14.31%;2022年6月封闭式基金份额是30706.01亿,2021年6月是25477.69亿,增长20.52%;2022年6月开放式基金份额是207943.24亿,2021年6月是169569.70亿,增长22.63%

对比之下你会发现,基金理财的增速明显高于银行理财。整体来看,基金的风险会比银行理财高一些,这说明整个市场的风险偏好有所提升。这主要是因为利率持续走低,固收类理财收益率在走低,投资者必须得承受更高的风险才能获得以往相同的收益。

从结构上来看则是激进的投资者更激进,保守的投资者更保守。

报告显示:截至2022年6月底,固定收益类理财产品存续余额27.35万亿元,同比增长20.22%,占全部理财产品存续余额的93.83%,较去年同期增加5.65个百分点;混合类理财产品存续余额1.72万亿元,同比下降41.97%,占全部理财产品存续余额的5.90%;权益类理财产品存续余额795亿元,同比下降5.69%

也就是说以前买银行理财的人更热衷买固定收益类产品了,更不愿意买风险更高的混合类理财产品。主要是因为疫情之下,收入下降,大家都收紧钱袋子,消费投资意愿下降,更愿意存钱,而不热衷借钱。从另外一则数据也以能印证这点。

2022年上半年住户贷款增速是8.2%,而住户存款增速却达到12.8%,存钱的增速明显比借钱的多得多。

二、2022年6月份,全市场新发封闭式产品加权2平均期限443天,同比增长57.65%。此外,1年以上的封闭式产品存续余额占比持续上升。

这主要是因为收益率下降,要想维持原有收益办法只能两个,一是承受更高的风险,二是拉长期限,牺牲一定的流动性,目前银行理财投资者主要选择第二种。

三、现金管理类产品资产配置具有较高流动性特征,配置现金及银行存款、同业存单资产合计占比57.32%;固定收益类(非现金管理类)产品资产配置更加多元,配置非标准化债权类资产、公募基金、权益类资产占比分别为6.14%、4.18%、1.73%;混合类产品配置公募基金、权益类资产占比相对偏高,分别为 20.61%、16.47%

银行理财主要有三大类产品,一类是现金管理类产品,特点是低风险、高流动性、低收益。类似于余额宝等货币基金。二是固定收益类,特征是较低风险、较高流动性、较高收益。三是混合类产品,特征是较高风险、较低流动性、高收益。不同的产品匹配不同的底层资产,目前来看第一第二类更受银行投资者欢迎。

四、报告显示:2022年6月,理财产品加权平收益率83.61%,较去年同期增加9BP,高出10年期国债收益率83BP。

在利率走低之下,银行理财收益类还在上升,很多人觉得奇怪。其实主要原因是两个:1、存款利率今年4月份左右才开始下行,传导到银行理财需要一个过程。2、部分银行理财投资者通过增加期限来提高收益。

其实我一直重复一点,未来20年利率会持续走低,存款利率、银行理财市场收益率也会一直走低,因为银行理财底层资产主要还是存款或债券,当底层资产收益率降的时候,理财收益率自然会降低,这就好比当年余额宝收益率超过6%,现在不到1.5%一个道理。

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