尚智逢源:养老FOF再扩容 税延红利渐行渐近

尚智逢源:养老FOF再扩容 税延红利渐行渐近
2019年04月15日 16:37 尚智逢源基金销售有限公司

据尚智逢源了解,进入4月以来,包括天弘、银华等多家公司的养老目标基金获批,预计公募养老FOF的数量很快将突破50只。此外,销售渠道上目前有10只养老目标基金正密集发行。“养老”正成为公募二季度的热门关键词。

尚智逢源注意到,此次获批的产品中,既有三年持有期和五年持有期的目标日期基金,也有稳健型和平衡型的目标风险基金,多数为发起式基金。一位基金公司市场人士表示,改成发起式基金,主要有以下两方面考虑。

“一方面是为了破解发行难。”该人士表示,“当前权益产品仍是市场热点,而且已有多只养老产品在发。改成发起式基金后成立门槛就不再受2亿元的限制,产品能够更快成立。”

另一方面,该人士也表示,5月公募有望被纳入个人税收递延型养老保险,产品赶在这时点之前成立,更有利于基金经理抓住建仓时机,也能够及时分享税延带来的红利。

还有基金公司人士表示,养老目标基金刚起步,投资者的认知和熟悉程度还比较低,因而在业务布局上先从低风险的稳健型品种着手,逐步向市场推出中、高风险品种,形成完整的风险梯度,以满足不同风险偏好客户的需求。

截至4月9日,已有20只养老目标基金成立,合计募集超过70亿元,平均每只募集3.6亿元左右。从业绩来看,已成立的养老目标基金全部实现正收益,持有人户数也稳步增长。业内人士表示,我国养老金体量较小且结构失衡,建设养老第三支柱迫在眉睫。虽然目前养老目标基金发展时间还比较短,但基金良好的业绩表现也为公募服务养老第三支柱开了个好头。

尚智逢源了解到,2019年5月,公募基金有望被纳入个人商业养老账户投资范围,参与个人税收递延型养老保险,公募行业对此期盼已久。业内分析人士表示,个税递延政策的推出对我国养老金体系完善意义重大,制度的正确引导是对国民进行养老投资教育最有效的手段。个税递延政策有利于提高广大国民对养老目标基金的参与度,同时个人税延的额度大小也影响着投资者的参与深度。

业内人士认为,税延政策是一个很好的推进点,如果能从每月1000元的基础入手进行税收优惠,让投资者看到长期年化收益率的提升,长远来看,将带来养老目标基金客户的自然增长。对于普通投资者来说,如果公募被纳入税延政策,那就意味着个人投资者可以通过税延安排,锁定养老长期投资资金,并通过投资公募基金获取长期稳健收益。

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