尚智逢源:MSCI扩容利好相关主题基金 投资者需注意重要标的

尚智逢源:MSCI扩容利好相关主题基金 投资者需注意重要标的
2019年11月09日 11:29 尚智逢源基金销售有限公司

据尚智逢源了解,随着MSCI第三次扩容的临近,MSCI主题基金也再度获得市场的关注。经统计,截至11月6日,已成立运行的MSCI主题基金已达到51只(A、B、C份额分开计算),总规模达到142.98亿份。在投资回报率方面,51只MSCI主题基金在今年都实现了正收益,其平均净值增长率达到26.34%。

业内人士认为,从今年前两次MSCI扩容时的经验看,在MSCI扩容生效后的半个月左右的时间内MSCI主题基金往往会进入一段收益快速上升的时期,以年内MSCI第二次扩容为例,MSCI主题基金在8月27日~9月10日的半个月时间里实现了4.5%的平均净值增长率,预计第三轮MSCI扩容生效后,MSCI主题基金有望迎来新一轮的净值快速增长期。

尚智逢源了解到,尽管MSCI即将实施的第三次扩容对MSCI主题基金形成直接利好,但有业内人士提醒投资者,MSCI主题基金的类型较为复杂,受益MSCI扩容的程度亦有高下之别。

上述业内人士指出,从国内已成立的50余只MSCI主题基金来看,跟踪较多的就有MSCI中国A股指数、MSCI中国A股国际指数、MSCI中国A股国际通指数,以及一些Smart Beta策略指数,例如MSCI中国质量指数、红利指数、低波指数等多个类别。比较来看,目前国内所有MSCI相关基金跟踪的指数中,只有MSCI中国A股国际通指数是完全跟踪MSCI扩容过程,且被纳入MSCI新兴市场指数体系的,因此MSCI扩容最大的受益者无疑是挂钩MSCI中国A股国际通指数的基金。目前这类MSCI主题基金共17只。

尚智逢源注意到,另一位业内人士则表示,如果投资者想要参与MSCI主题基金投资,最需要考虑的是,购买的基金所跟踪的指数成份股是不是MSCI直接纳入或潜在纳入的标的。换句话说,是不是未来境外资金流入A股的重要标的。此外,当很多只基金都跟踪同一指数时,可以比较基金公司在过往指数基金的投资管理能力,跟踪误差水平以及基金的费率和规模,以便选出最适合自己的产品。需要指出的是,当投资者面对同类型的MSCI主题基金时,应当优先考虑指数增强型基金,相比被动指数基金,指数增强基金有望依托量化投资模型与增强投资策略获取更高的回报;相比主动股票基金,指数增强基金会尽量保持和标的指数波动接近,风格也更加稳定。

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