大多数人的投资错在太过敏感、太过勤勉，写给中国亏钱的散户_

大多数人的投资错在太过敏感、太过勤勉

所谓的“钝感”，是与敏感相对的；所谓的“钝感力”，是指迟钝的能力。这个词是日本作家渡边淳一的发明。他认为相比于激进、张扬和刚强，具有深厚钝感力的人更容易在竞争激烈、错综复杂的现代社会中生存，从而取得成功。股市的激烈复杂程度比起现代社会有过之而无不及。同样，有钝感力的人也更容易在股市中获得成功。总的来看，大多数人对投资都太过敏感，太过勤勉。有些人甚至以小时为限，调整投资组合，持续不断地监控所持有的投资组合，并常常以令人吃惊的频率迅速改变手中持有的股票，对市场先生每一瞬间设定的价格做出快速反应。他们耗费的成本是如此之高，以致消耗掉了任何增加的收益。他们完全被剧烈波动的股价所牵制，因乐观而买进，因悲观而卖出，亏损5%就可能立马滚蛋。于是，赢则大喜，输则大悲，夜夜不能成寐。彼得•林奇是我最崇敬的投资家之一，曾经担任富达公司麦哲伦基金经理职务十三年。在此期间，他创造了投资年回报29%的出色业绩。彼得•林奇以勤勉专注、竭尽全力而著称。那时，他四处奔波，前后研究并买卖过15000只股票。每一两天就会拜访一家上市公司，每年超过400家。感觉“很累，压力大”，连家人也不常见面。46岁退休时满头白发而面容苍老，退休前只休过两次长假。很显然，在投资的马拉松长跑中，特别是在激烈的基金管理行业里，这样的勤勉注定是很难长久坚持下去的。咬着牙也仅仅坚持了13年，这已经是个奇迹了。比彼得•林奇更过分的是杰西•利维摩尔。他相当勤奋，对投机极端痴迷。杰西•利维摩尔的书我拜读过，曾经十分震撼下面这段话：“记不清有多少个夜晚，我在床上辗转反侧，反省自己为什么没有预见一段行情的到来。第二天一大早醒来，心里想出一个新点子。我几乎等不及天亮……”渡边淳一认为，在众多的钝感力中，核心代表是“睡得好”，这是一切活动和健康的基础。睡眠能力弱的人绝对无望胜过睡眠能力强的人，无论多么顽强的人，都会因为得不到睡眠而精神瓦解，乃至最终发疯。所以，杰西•利维摩尔走向自杀的结局一点也不奇怪。与之相反，另有一些投资者却能够做到内心平静而“夜夜安枕”。他们一般都很“保守”，保守到似乎很“迟钝”，但是他们中不少人都健康长寿，是投资界中的常青树。他们因为自身浑厚的钝感力在八九十岁甚至百岁时仍然活跃在投资一线。他们的名字可以列出一长串：菲利普•费雪罗伊•纽伯格约翰•邓普顿沃尔特•施洛斯欧文•卡恩菲利普•凯睿沃尔特•摩根沃伦•巴菲特查理•芒格......健康的身体一定充满了钝感力，因为它拥有顽强的适应能力。为什么这些人可以做到“夜夜安枕”？因为：他们聚焦于企业的层面；拥有良好的性格，毫不焦躁地持有看好的股票；他们在自己的能力圈中做投资；他们等待好的投资机会出现，一旦出现，倾全力集中投资。他们大都参悟到了人生和财富的终极问题，极度热爱自己的生活和梦想。他们长于独立思考、逆向思维和长线投资，始终热衷于脑力锻炼和身体锻炼的协调。菲利普•费雪的儿子肯尼斯回忆他的父亲，说菲利普•费雪与大多数在商业上取得成功的人相比，从来没有连续很长时间刻苦或者疯狂地工作。肯尼斯说，那时菲利普•费雪已经到了退休年龄，但仍然在继续工作，他“有规律地睡眠，有时在下午，他会趴在办公桌上睡着”。有人说，晚年生活不适合柔弱的人。其实这句话也同样适用于投资。人性中的许多弱点，比如过度自信、锚固偏见、亏损厌恶、羊群效应、选择性记忆等等都可以使一个人变得柔弱。柔弱者多敏感，甚至神经质，而敏感又与脆弱紧密相联。只有钝感力才显示出强韧，直至反脆弱。在投资领域，能够灵活和敏锐固然很好，但是并非只有灵活和敏锐是才能。能够“夜夜安枕”、不为市场波动而动摇的钝感力，才是在股票市场生存最重要的才能。

金钱世界从未有过秩序，甚至是混乱得没有条理的世界。当你相信规则时，你就是在哄骗自己进入一个危险的梦境。苏黎世定律没有专门告诉你应该保持清醒，不过，在所有的定律中隐含的意思，就是你需要这样做。不要让自己在模式和规则里打盹，要不你醒过来时，可能会发现自己已经破产了。

卖股原则

1、最好是在上涨的途中卖出

在上涨途中，投资者占主导地位，拥有主导权;如果投资者在下跌的途中卖出，就会面临被动逃跑的情况，就会有所损失，严重的话，若恰好遇到跌停，投资者就没有卖的机会。

2、在卖股票时，要果断

投资者一旦决定卖出股票的话，就要有坚定的魄力，不要在意盘中高低，只要有盈利，操作动作就是正确的。

3、关注利好的卖点

在股市中，这是比较容易把握的卖点，投资者都清楚股票在公布利好消息之前，股价就会出现连续性的拔高，在一般情况下，主力都是借着利好出货的，利好公布其实是短期内最大的利空。利好在公布之后，若没有封涨停，就要坚决的卖出。

4、把握好高位放量的卖点

股票上涨放量，这是投资者都知道的投资常识，但是在主升浪中，股票筹码锁定之后，就有越往高处，就越不需要更大的量能来实现上涨情况。股价高位震荡，放出巨量，就说明主力是一路派发的，有可能会在短时间内见顶。在放量之后一两天的时间中，短线要适时的卖出。

二、股票见顶的明显特征

1.消息特征。根据消息来采取相应的策略;

2.板块特征。在龙头股的见顶行情中，会出现领涨板块下跌，主流板块沉寂，非主流板块补涨，个股涨跌比例有异动等情况;

3.市场特征。大盘见顶和龙头股即将回落的重要特征是过度疯狂;

4.成交量的特征。放量滞涨是即将见顶的信号;

5.政策特征。很多龙头股都是由政策调控造成的。

“价托转价压”形态：

图形特征：

（1）当三条均线形成价托后,股价上扬不多,而后缓慢滑落,此为反弹行情。

（2）股价缓慢地跌破三条均线,并且在震荡一段时期后开始缓慢下穿前底部。

（3）此时会形成一个价压。

（4）由价托转化为价压其中需要经过一个8字形麻花结,股价常在这里重新跌破三条均线。

市场意义：

（1）如果庄家未能在头部彻底清仓,有时会出现拉高出货的行情,称为反弹。

（2）如果庄家在反弹中已全身而退则反弹时间不长,空间不大。

（3）当庄家彻底清仓后股价呈自由落体,或者和其它个股进行比价从而进入一轮补跌行情。

（4）由价托转化为价压后,托三角和压三角共同形成的辐射带将阻碍股价上升并压迫股价逐级下跌。

操作方法：

（1）当三条均线形成价托后,股价会有反弹,在反弹高点应先作卖出,等待股价下跌启稳不创新低时再作买入打算。此法可避免没完没了的下跌。

（2）如果股价重新回到三条均线之下,则应坚决卖出。宁可等待股价冲上三条均线再作买入。有时在三条均线上下会作几次徒劳的买卖,甚至亏钱的买卖,但都属于正确的操作方法。宁吃十次小亏,不冒一次大险。

（3）如果股价跌破前一底部,此时不管成交量是否放大,都应该及时卖出。特别当跌破前一底部三天后股价并无反弹,更应彻底清仓。

（4）当出现价压时可认为前期价托已被瓦解,当价格跌破前方价托时可将原价托也作为阻力带处理。由托转压两个三角形共同形成的辐射带,具有压迫股价下行的作用。

图1

图2

图3

图4

图5

图6

炒股要理性，更要有良好的心态，而不是盲目的听消息，追涨杀跌，总觉得别人的股票牛，更不要贪婪。成功，等于小的亏损，加上大大小小的利润，多次累积。冰冻三尺非一日之寒，良好的心态加上扎实的技术我们才能在股市中立于不败之地。

在经历过股市大起大落，牛熊市的洗礼，所以笔者有很多的感悟，每次悟出的道理我就会记在小本本上，并且定时拿出来复习，不断地提醒自己，所以我的操作越来越好，心态也是保持很不错的。今天，我就把我个人的炒股铁律拿出来与大家分享，希望可以多多交流经验。

1、对于新手而言，没有捷径，只有经历过才能理解，至少完整的经历过一轮牛熊，最好两轮或以上，然后自行归纳总结。

2、MACD技术线应结合KDJ指标一起使用，即当MACD指标、KDJ指标同时出现金叉向上的共振图形，则可考虑短线介入。

3、心态比策略重要，策略比技术重要，技术比运气重要，但有一点绝不重要，那就是“消息”。四处打探消息，把道听途说的传言作为选股依据，最容易成为主力出逃时的牺牲品。“舆论关注的股票您最好先放弃”。

4、不逆势操作，投资股票就如同开车在马路上行走一样，必须沿路顺行，遵守红绿灯的节制，才会安全到达目的地，才会避免交警的罚单。也就是说，投资股票的时候，一定要认清大势，要在大势确立上升的初期介入，从而确保一路绿灯畅行。如果违背了这一根本，在大势逆转的时候也要买入股票，就如同开车逆行，即使没有交警处罚你，又有谁敢担保，你不会和疾驶而来的物体发生摩擦呢。果如是，不但受伤的是你，而且责任也全在你，必是得不偿失。在股市里，没有永远的幸运儿，不要心存侥幸。顺势者昌，逆势者伤，堪称是股市中的金科玉律。

5、不要一年到头总是满仓。股市呈现明显的波动周期，下跌周期中90%以上的股票没有获利机会。可很多股民就是不信这个邪，看着盘面上飘红的股票就手痒，总报者侥幸心理以为自己也可以买到逆势走强的股票打短差，天天满仓。本想提高资金利用率，可往往一买就套——不止损——深度套牢。毕竟能逆势走强的是少数，而且在下跌周期中经常是今天强明天就弱，很难操作！

6、要懂得止损。很多人不是不懂这个道理，就是心太软，下不了手。绝对要有停损点，因为你决不可能知道这只股票会跌多深。设置停损点或止损位，就等于为你买的股票装一个“保险丝”。如果股价大跌连跌，你却只会烧坏(损失)一根“保险丝”(止损价)。我认为，一个人是否可以做一个证券投资者，其必备的基本素质不是头脑聪明、思维敏锐，而是要有止损的勇气。

7、克服恐惧

庄家正是利用散户心理承受能力差的特点，通过各种操作手法来左右散户的投资行为。他们利用各种舆论工具，影响并左右人们的思维；在低位吸纳筹码时，制造恐慌气氛，使得心理承受能力差的投资者抛出手中的筹码；而高位出货时，使出浑身解数制造出很多“莫须有”的利好消息，给散户造成一种股价“欲上九天揽月”的氛围，使投资者像抱住了一颗摇钱树，拼命地向上爬，最后从高峰摔下后产生的那种痛苦所造成的恐惧心态，将会在投资者心理上留下深深的烙印。

8、不要盲目从众

华尔街有句名言：“股市总是想尽一切办法证明大多数人是错的。”这句话的道理大多数投资者都明白，但是到了实际操作时，很多投资者却因市场影响而随波逐流，进入盲目从众的心理误区中，顶总是出现在大家都抢着买进的时候，底部也往往会是在大家都抢着割肉的时候现身，所以随波逐流者往往是赔钱。走“曲径通幽”、“众人皆醉，唯我独醒”。

9、克服人性的弱点

此类高手炒股颇有心得，操作也非常准确，往往能在急跌时抢到廉价筹码，但最大的毛病就出在一个“贪”字上。贪得无厌，获利一倍都还嫌少。股票上涨时，不卖！股票下跌时更不卖！他的理由是涨了一倍我都没卖，现在凭啥要卖。中国神华创造的“神话”，就让众多散户抱定侥幸心理等待反弹。心中默念：这次再上去就坚决卖了。殊不知，股票像乘了电梯，怎么上去的又怎么下来了。一咬牙，赚了钱都没卖，凭甚么跌下来卖。于是，下定决心长线持有。“贪”字多一笔，就成了“贫”字。

10、不要频繁操作

尽管绝大多数人厌恶风险，但A股的散户们却在不知不觉间将自己置于巨大的风险暴露之中—受访投资者当中，平局交易频率很高，去年平均一个月交易频率高达6.3次。众所周知，在全球股市当中，A股的换手率是出于前几位的。