在很长的一段时间里，沪农商行都凭借相当低的运营成本和较高的净息差，在净利润方面胜过渝农商行一筹。
然而，这一切，在2025年发生了变化，沪农商行和渝农商行的头部农商行之争局势发生了逆转。
四大维度的硬核比拼
先来看净利润方面，2025年前三季度，渝农商行实现了106.94亿元的归母净利润，成功超越沪农商行的105.67亿元利润，从而正式坐上了农商行“盈利王”宝座。这一局，渝农商行以微弱优势胜出，终于结束了此前多年被沪农商行压制的局面。
在资产规模方面，渝农商行也以1.66万亿元继续领先沪农商行的1.56万亿元，而营业收入渝农商行也以216.58亿元的优势超越了沪农商行的198.31亿元。
再来看净息差方面，渝农商行以1.59%的净息差超越沪农银行的1.38%。由此可以看出，在息差普遍收窄的环境下，渝农商行的定价能力或负债成本控制略胜一筹。
最后来对比资产质量方面，渝农商行的不良率达到了1.12%，高于沪农商行1%的不良率。从这方面的对比来看，沪农商行的运行更稳健。
沪农商行扎根在长三角地带，线下的市场竞争相当激烈；相比之下，渝农商行背靠成渝双城经济圈，网点在周边的城乡分布很广，渠道优势会更明显，这也让渝农商行拥有了更高的资产规模增速，得以反超沪农商行。
而另一个真正让渝农商行得以反超沪农商行的原因，还在于渝农商行凭借更高的净息差，获得了更高的利息收入。
沪农商行在“守势”中求稳
作为扎根上海的农商行，沪农商行虽然总营收被渝农商行超越，但是依然还是稳居行业第二。2025年三季报，沪农商行营收约198.31亿元，在与渝农商行的“一哥”之争中，沪农商行依然还是在“守势”中求稳。
第一个稳，业务结构稳。2025年前三季度，沪农商行的非利息净收入同比增长2.24%，占营收比重提升至27.08%。在利息收入普遍下滑的情况下，单纯靠放贷难以维持高增长了，沪农商行依托庞大的零售客户群，大力发展财富管理业务，通过非利息收入增强了自身的抗风险能力。
第二个稳，资产质量稳。对于所有的银行来说，银行最怕的就是资产质量恶化，沪农商行也不例外。长期以来，沪农商行的不良贷款率保持在0.97%左右，且拨备覆盖率非常高，超过330%，资产质量非常安全。资产质量的安全将是它与渝农商行在竞争中最大的底气。
第三个稳，财务结构稳。沪农商行一直以来都很重视投资者回报，上市以来的分红比例一直保持在30%以上。虽然短期面临整个行业的息差收窄，但沪农商行通过严控成本，保持了利润的持续增长。
第四个稳，区位优势稳。沪农商行深耕上海，辐射整个长三角，通过做深做透本地市场建立了深厚的护城河。上海老龄化率高，沪农商行通过打造专门针对老年人的“安享心生活”，不仅带来了稳定的低成本存款，还建立了非常高的客户粘性。
由此看来，沪农商行的“守”，并不是被动的防守，而是通过高分红稳住资本、通过深耕上海稳住基本盘、通过发展中间业务稳住利润。
渝农商行在“攻势”中求变
渝农商行的进攻策略非常清晰，在与沪农商行的“农商行一哥”之争中：渝农商行不拼存量拼增量，正在用“数字化重构”和“双轮驱动”来开辟第二增长曲线。
在银行业普遍面临息差收窄压力的背景下，渝农商行通过庞大的规模体量，构建了强大的弹药库，最终通过“以量补价”的策略实现了对沪农商行净利润的反超。在这种竞争中，渝农商行没有选择被动防守，而是主动求变。
第一种求变，是数字驱动换引擎。渝农商行试图用AI重构信贷流程，并利用腾讯云和DeepSeek大模型推出了智能助手“AI小渝”，这是全国首个基于DeepSeek的金融应用。
第二种求变，是产业链动扩战场。渝农商行深入到产业链为企业服务，比如针对重庆的“云阳面工”，渝农商行就专门开发了服务平台，将金融服务嵌入到产业链条中，最终实现业务深耕。
第三种求变，是场景圈动建生态。渝农商行正在试图打造一个“社区商业场景”，通过打通2947万个人客户和155万商户，让零售客户去商户消费，商户又为银行带来存款和结算，形成一个封闭的生态圈。
第四种求变，是借力“农村领跑”实现“城市赶超”。一方面，渝农商行继续巩固在重庆县域的统治地位，涉农贷款余额超2600亿，市场份额第一；另一方面，渝农商行以农村市场为守，以中心城区为攻，渝农商行明确提出要进军重庆中心城区，去抢占这块高价值的“肥肉”，从而缩小与深耕上海的沪农商行在资产质量上的差距。
从当前的农商行市场竞争格局来看，渝农商行在规模和利润总量上“夺冠”，而沪农商行在资产质量和精细化运营上“守擂”。
沪农商行守擂，胜在胜在“稳”和“优”，上海的区位优势、更优的资产质量、更高的非息收入占比，风险更小；渝农商行求变，胜在“变”和“潜”，它利用庞大的规模基数、激进的数字化转型以及对成渝双城经济圈红利的捕捉，展现出了更强的进攻性和成长潜力。
