比特币站上历史高位,防风险成我国当务之急

比特币站上历史高位,防风险成我国当务之急
2021年02月23日 11:18 中宏网新闻

北京时间2月22日凌晨,比特币价格突破58000美元/枚,狗狗币等也随之大幅上扬,加密数字货币的此轮上涨热潮已成为美元霸权最后的癫狂。此前2月17日,比特币首次突破5万美元,其疯狂涨势持续吸引全球投资者入场,共同推动比特币的价格站上历史新高位。特斯拉高调宣布投资比特币,更是助长了这种趋势。

图源:网络

一、比特币币值将往何处去,美元霸权是否由此衰落?

关于比特币未来的价格走势,市场上长期存在看涨和看跌的两派观点。看涨一方,如软银集团董事长孙正义、花旗银行顶级技术分析师菲茨帕特里克、"牛市女皇"方舟投资管理公司执行官凯瑟琳·伍德和虚拟货币对冲基金Morgan Creek Digital Assets联合创始人Anthony Pompliano等,均认为,比特币价格将在未来5至10年继续上涨。保守预测在2025年单价将涨至10万美元;更为激进的则预测到2030年,单价可达50万美元,并最终达到100万美元。

看跌一方,曾准确预测2008年金融海啸的纽约大学经济学教授"末日博士"鲁比尼认为,就根本而言,比特币不应该被视为货币,它不应是一种记账单位或是可扩大的支付方式,且无法作为一种稳定的储值方式。将这些加密数字货币视为虚拟货币是错误的,它们甚至算不上是资产。他表示,比特币飙升是由大量的操纵、炒作、欺骗、虚假及内幕交易引发的,并强调这是一个泡沫。著名比特币看空者、"华尔街预言家"Peter Schiff表示,比特币永远不会变成金钱,其背后没有支撑价值的资产,购买比特币的人最终都是"傻瓜"。

在比特币等加密数字货币疯狂上涨时,市场也在密切关注其对美元的影响。英国FT中文网此前发表的文章称,比特币兴起反映出美国的衰落。文章指出,美国前总统特朗普时期的政策削弱了美元作为全球储备货币的信用;长期的货币宽松和低利率政策,掩盖了美国经济中长期的结构性问题;印钞过度使美元贬值,导致比特币变成一种避风港资产;全球已进入一个新世界,未来很可能将出现美国、中国、欧洲三极鼎立的世界格局。

而美联储官员布拉德则认为比特币等加密数字货币对美元的地位没有实质影响。他认为,在美元主导的全球经济,无论黄金价格涨跌,还是比特币价格涨跌,都不会真正影响到美元的世界储备货币地位。他认为目前的加密数字货币,类似于美国内战之前,各家银行发行自家纸币的情况:即利用不同的纸币、彼此以不同的折扣进行交易,但他相信正如当年各家银行发行自家纸币一样,人们不想去使用一种非统一的货币去作为支付工具。在谈到比特币和美元的竞争问题时,他认为竞争并不是什么新鲜事,欧元日元也是强势货币,但都没有取代美元,要让比特币来扮演这个角色是非常困难的,所以未来不会有任何实质变化。

二、美元滥发助推股市、币类投机品暴涨,美元霸权迎来最后的疯狂

英国FT中文网的文章部分解释了美元滥发却未引起国内通胀的原因,即泛滥的流动性更多涌入了股市与币类投机品市场。在美元滥发趋势不可逆转,美国经济复苏乏力、疫情未见好转的背景下,美元已经迎来最后的疯狂。

虽然从新冠疫苗大规模接种工作开始后,主流媒体的信息均支持疫苗将有效控制欧美疫情、助推欧美乃至全球经济复苏,但鉴于美国疫苗研发和接种过程中持续不断暴露出的接种安全问题和有效保护性问题,加之考虑美国实体产业不足以支持疫苗产能,我们认为在疫苗与疫情的竞赛中,至少在2021年底前,美国能有效控制疫情的希望十分渺茫,其经济仍将深陷泥潭。为挽救信心和维持社会稳定,美国仍将继续滥发无实体经济支撑的美元。本周美国众议院将就总额1.9万亿美元的经济刺激计划进行投票,并有望3月中旬落地实施。虽然其实施时间和规模还将受两党和民主党党内斗争的结果影响,但通过滥发美元刺激经济已成为各方共识,不可能不实行;另一方面美国自身金融经济的运行方式决定了这些滥发的美元,绝大多数仍将涌往股市和币类投机品市场,并可能冲击大宗商品市场。在这一趋势下,短期内看,比特币价格可能确实会继续上涨,并且会上涨到一个令人目瞪口呆的高位,从而吸引大量非理性投资者不计后果地疯狂涌入。而在这些资金涌入到足够多时,操盘资本就可以"关门打狗",大幅调整了。

三、坚决遏制国内资金涌入虚拟币市场,研究布署欧美金融霸权衰落的应对措施

综合以上各方观点和国际金融发展趋势,我国金融决策和监管当局应就此进行积极应对。

第一,坚决扼止国内资金涌入比特币市场。据市场消息,某知名投资人已将1%市值投入比特币ETF。必须严格管控此类交易行为,保护好国内投资者权益。

第二,加大对各类虚拟币交易平台的查处力度。一方面对国内各类非法违规的虚拟币交易平台进行全面清查,另一方面,从速、从严、全面摸清并及时掐断国内资金流向境外虚拟币交易平台的资金通道。

第三,加紧研究部署美元霸权衰落时我国的应对措施。我们认为,美元霸权衰落,并非美元等西方货币退出全球主要货币行列,这是一个漫长的此消彼长的发展进程。美元衰落的标志应该是,国际金融市场不会或不仅仅会因美联储政策、言论或行为而发生反应,而是在反应前还将考虑中国人民银行的政策及管理者的讲话,后者的重要性还将逐步增加。针对这一问题可以在以下四方面进行重点研究和应对,一是研究加大国际贸易中人民币的结算支持力度;二是做好外汇总量管理,出口所得美元应设法、尽量、及时转换为海外资产或大宗商品储备;三是根据国际形势适度调节外汇管控力度。国家外汇局资本项目管理司司长叶海生近日发表文章表示,今年将研究论证允许境内个人在年度5万美元便利化额度内开展境外证券、保险等投资的可行性,这就是一个积极信号;四是及时关注资本市场对资源行业的炒作,严防通货膨胀从资源行业逐步向整体经济传导。

【作者:戴稳胜、赵子超,系中国人民大学国家发展与战略研究院研究员】

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