慕信轩:交易知行合一,一位资深交易员的气血之声

慕信轩:交易知行合一,一位资深交易员的气血之声
2021年04月20日 00:01 慕信轩mxx304

富贵势中求,平步取王侯;富贵险中求,梦中亦带忧。初学者总是试图寻找一种神奇的万能灵药,某种可以赚大钱的秘籍,如果他们可以暂时得到幸运之神的眷顾,将自以为发现了致富的捷径。其实,在交易的路上,哪里会有什么捷径?尼德霍夫说:通向输的途径有很多条,而通往赢的途径却凤毛麟角,这就是我们必须努力学习和求索的原因。但有一种赌徒心理的交易者会说:富贵险中求,赢了做王侯。

于是他将他全部的身家一次性赌上,结果他运气好,这一次他真的赢了。但这能说明什么呢?这种成功具有可复制性、具有可持续性么?如果某一个成功模式没有可复制性,没有可持续性,那么它肯定是靠不住的。如果这位赌徒式的交易者继续按他的这种方式交易,被市场打得鼻青脸肿的日子,肯定会为期不远。假如出现意外,除非只有一种可能,那就是幸运之神是他的母亲。

想赢100万就赌上100万,这种思想,是最最有害的思想。交易者的成功在于他持续积累财富的能力,而不是一次暴利。如果总是孤注一掷地交易,你迟早会要被交易的车轮辗为齑粉。

当你的投资经历越来越丰富,交易越来越成功,你就会越来越对市场感到敬畏,就会越来越在出手时如履薄冰。

生活的道理告诉我们,企者不立,跨者不行,欲速而不达。幻想一口吃成胖子,幻想一夜暴富,往往是一切灾难之因。

把交易者引上死路的有三件事:糟糕的交易系统、没有资金的管理,还有就是坏习惯。

千万别忘了,投机毕竟是一种思考的行当。如果你不善于思考,或者至少是不善于找到正确答案的话,我建议你还是找个退身的台阶吧。

完美的系统或方法根本不存在。过去不曾有,将来我也不会出现。

生活就是一种主观的判断,但这种判断建立在拥有可以改善生活的信息以及系统基础之上。交易也一样。我需要一种系统化的方法帮我决定买卖,我需要确定的止损点,而且我肯定我需要精确的进场规则。

生命的第一条规则就是生存;第二条规则就是只要让第一条成立,其他规则都可以不理。我们的确需要生活的系统、交易的系统,但没有必要每次都严格地服从这些规则。原因是系统方法不会自动调整适应现实情况的新变化。这也就是头脑的作用所在,观察、记录、关注变化,然后形成一套系统最佳的使用方式。你没必要每天交易。拥有系统和规则的目的是让你在最有利时运用它们,而不是让它们控制你。戒、定、慧: 戒,适当节制自我的各种欲望;定,在压力快节奏中依旧冷静处事,用心工作;慧,保持睿智思考,用大胸怀容人,无烦无恼。谁都逃不过时间的历练,人生,是一场充满挑战的修行。

市场就像一个伟大的财富分配器,它不会考虑任何人的资金大小,它只会奖赏有耐心,有纪律的人; 耐心和纪律是必要的素质,因为懂得和能够准确运用进出时机的交易者,即使本金不大,也能因此积累利润。金融交易界的金钱流转,是从内心狂躁的人手中,最终流入到内心宁静的人的手里。这就是时空程序中的税金。

交易者需要去聆听市场。要想有效的听市场,交易者就需要对自己的交易方法加以注意,同样,也要像关注图表和市场一样关注自身。交易者所面临的挑战是:去了解自我究竟是什么样的人,然后坚定的有意识的去培养那些有利于自己交易成功的品质。自大和因赚钱而产生的骄傲会让人破产。赚钱会让人情绪激昂,从而造成自己对现实的观点被扭曲。赚的越多,自我感觉就越好,也就容易受到自大情绪的控制。赚钱带来的快感是赌徒所需求的。赌徒愿意一次次的赔钱,只为了一次赚钱的快感。每个人一生中,都会碰到2、3次大好机会。能否把握这千载难逢的良机,要靠平常的努力与身心的磨练。做重大决策时,往往需要直觉,这个直觉并非来自天赋,而是来自无数次战斗所累积的经验。

当你花费了大量的功夫为某一次交易做全面的准备时,你很容易偏向于认定这次交易不能错。而实际上,交易是一个概率心理游戏,应该以概率的眼光处理交易问题,而不是着眼于具体的某次对错。每次下单,都假设是错的,输了正常,盈利是惊喜。这才是正确的心理状态,才能避免死不认错,小错成大错的悲剧。

没有严格的原则或规律可循,只凭直觉及进攻策略执行一举致胜的“森林法则”。“森林法则”即:1、耐心等待时机出现。2、专挑弱者攻击。3、进攻时须狠,而且须全力而为。4、若事情不如意料时,保命是第一考虑。工欲善其事,必先利其器。林肯也说过:我如果要花八小时砍倒一棵树,那么我就会花六小时把自己的斧子磨的锋利。在交易上,这一格言可以理解为:研究和学习十分重要。为了交易所做的准备所花费的时间要超过下单和看盘所花的时间。

"机不可失,失不再来"这句话不适用于交易,市场永远是有机会的,而且不同时期市场总会孕育着不同的热点,错过了一次机会并不重要还有下一次机会在等着你。期市当中抓住机会在于精而不在于多,因为谁也不可能百胜百战,盈利是积累在较高的投资成功率的基础上。打开市场的密码是顺势?是时机?是止损?是资金管理? 都不全是!

打开市场的密码是执行简单的规则,长期的严格执行。满仓是乱用资金的权力和自由,趋势也做,回调也做,所有的波动都要抓住,是把交易的权力用到极限。做交易,个人有很大的空间和灵活性,那么自我控制就成了最后一道的成败因素。昔之善战者,先为不可胜,以待敌之可胜。不可胜在己,可胜在敌。胜可知而不可为。交易之道,守不败之地,攻可胜之敌。知其雄,守其雌。惟有至阴至柔,方可纵横天下。要尊重随机性。当你正确时,将它视作上天对你的礼物,珍惜它,并将之很好地发挥,让利润飞奔,待之气竭而欲衰时方休,否则有愧天赐。

参与交易要像打仗一样,不仅要计算得失,还要考虑顾全大局,排兵布阵该进攻则进攻,该退守则退守。钱就是兵,你就是将,你的决策决定兵的生死存亡。“智者当以谋略治天下”,用兵要精,力求稳、准、狠。

大部分交易者迷失在止损和持有上,而止损又相对容易的多。止损可以控制风险,但是要成功,最主要的还是在于做对看对时的“持有”。做不到持有,就无法实现以小博大、挣大赔小的理念。大部分人做的是挣点就平、赔了等等的交易习惯,这是不成功的直接原因。只有一分钱的胸怀,决不能得到二分钱的收获。交易市场是零和交易,如果考虑成本恐怕还是负和交易,多数人都是赔钱的。10个人中如果有7个以上都认为期价要往一个方向运行,这个方向通常是赚不到钱的。“逆向思维”在投资中尤其重要,周围人都看多时,多想想做空利润有多大。“螳螂扑蝉,黄雀在后”,多回头看看,或许会因为蝇头小利而保全性命。

当我看见一个危险信号的时候,我不跟它争执。我躲开!几天以后,如果一切看起来还不错,我就再回来。我是这么想的,如果我正沿着铁轨往前走,看见一辆火车以每小时60英里的速度向我冲来,我会跳下铁轨让火车开过去,而不会愚蠢地站在那里不动。它开过去之后,只要我愿意,我总能再回到铁轨上来。交易说到底是心态的较量,仓位是胜负的根本。只有轻仓才没有压力,也只有轻仓才能保证完全按照交易系统进行操作,而不至于使技术操作变形。同时,轻仓也能够使你的资金禁得起行情的剧烈震荡,不至于在看对行情的情况下,被清洗出局,从而抓住大的趋势行情。在交易方法没有上升为系统交易前,没有人能实现稳定盈利的目标。系统交易是交易的最高境界,因为它完全排除了人为的主观看法,是彻底将投资者从一名观众转变为演员的关键。

智者不惑,仁者不忧,勇者不惧。 何为不惑?方法正确,有一套切实可行的交易系统,知道何时开仓平仓,深信成功只是时间问题,所以不惑;何以无忧?顺势交易,仓位得当,损失可控,所以无忧;何以不惧?坚持一贯的止损原则,预设亏损的最大金额,所以不惧。

交易市场不是一个盈亏比相等的行业,如果本金亏损10%,你必须要盈利11.1%才能打平,本金亏损50%,要盈利100%才能打平。因此每次亏损不要超过全部本金的3%,这样你在下一次盈利中只要达到3.1%,就可以打平。投资的最终胜利不在于速度,而在于稳!投资其实是一种耐心,弯路往往是最快的捷径。如果你没有耐心去等待成功的到来,那么,你只好用一生的耐心去面对失败。把某一个机会用好,把一个品种做精,当机会来临,用极大的意志力把交易机会用到极致。这样的交易效果远比发现十次交易机会,每一次都浅尝辄止要好得多。在我们一生的投资过程中,我们真不需要每天都去做交易,很多时候我们需要手持现金,耐心等待。由于市场交易群体的无理性,在不确定的时间段内,比如3至5年的周期里,总会等到一个或者一些完美的高安全边际的时刻。换句话说,市场的无效性总会带来价值低估的机会,此时就是你出手的时候。就如非洲草原的狮子,它在没有猎物的时候,更多的是在草丛中慢慢的等,很有耐心地观察周围情况,直到猎物进入伏击范围才迅疾出手。

绝大多数投资者的资产都是在频繁的交易中损耗掉的。因为他们怕踏空,怕错过每一个似是而非的机会。事实上,即使你所有时候都踏空了,你的收益还有0%。要知道这个市场90%以上的股民长期来看是亏损的,就凭0%的收益率,你就可以进入成功的前10%。耐心等待正确的时机可以最大程度增加我们投资成功的可能性。你不用常常处于市场中。

在慕信轩看来市场背后并没有什么所谓的规律、本质你用什么样的理论和思想去看待市场,给市场定位,你就看到了什么样的市场,你就会有什么样的投资行为模式。这个市场不缺明星,只缺寿星。“如履薄冰,如临深渊”,敬畏市场、顺应市场,控制风险,永远是投资者的立身之本。

所谓的交易境界,指的是投机者在洞悉了技术层面的局限性以后,有了自己的投资哲学和思想体系,通过构建相对合理的交易策略和风险管理方法,在交易中放弃完美,进退有序,淡定从容的心境。交易绩效的稳定,并不是技术的问题,而是放弃的学问。

每个投资者在市场中经常面临着种种选择、诱惑,如何取舍对投资的成败得失关系极大,因而人们都希望得到最佳交易结果,常常在买买之前反复权衡利弊,再三仔细斟酌,甚至犹豫不决,举棋不定。因为他们懂得多,反而让他们内心世界充满矛盾,无法理解这个市场。这就是老子说的“多则感,少则得”,“为学日益,为道日损”。从投机的角度看,我觉得有两种风格是成功交易员中比较常见的:一是顺势、轻仓、止损、长线;二是顺势、重仓、相对短的止损、中短线。

巴菲特曾经引用过这么一段话,发人深省:“投资人必须谨记,你的投资成绩并非像奥运跳水比赛的方式评分,难度高低并不重要,你正确地投资一家简单易懂而竞争力持续的公司所得到的回报,与你辛苦地分析一家变量不断、复杂难懂的公司可以说是不相上下。”从收心、守心到修心,三者是循序渐进的关系,很多情况下,让自己心甘情愿地做一个“傻子”是一件很难的事情。只有不断地做减法,用规则来限制自身的欲望,一个投资者的思维、心态才能从杂多走向纯粹,从复杂走向单纯。就像著名音乐人高晓松说的:读万卷书才看得清皓月繁星,行万里路才能回到内心深处。

1、记住成为赢利的交易者是一个旅程,而非目的地。世界上并不存在只赢不输的交易者。试着每天交易的更好一些,从自己的进步中得到乐趣。聚精会神学习技术分析的技艺,提高自己的交易技巧,而不是仅仅把注意力放在自己交易输赢多少上。2、只要自己按照自己的交易计划做了应当做的交易,那么就祝贺自己,对这笔交易感到心安理得,而不要去管这笔交易到底是赚了还是赔了。3、赚钱了不要过于沾沾自喜,赔钱了也不要过于垂头丧气。试着保持平衡,对自己的交易持职业化的观点。

4、不要指望交易中一定会这样或者那样。你所要寻求的是对事实的深思熟虑,而不是捕风捉影。5、如果你的交易方法告诉你应该做一笔交易,而你没有执行,错过了一笔赚钱的机会,只能做壁上观,这种痛苦要远远大于你根据自己的交易计划入市做了一笔交易但是最后赔钱所带来的痛苦。

6、自身的人生经验塑造你对交易的认识。如果你做的第一笔交易就赔了,那么你很长时间内不再涉足该市场,甚至一辈子也不碰那个交易品种的几率是很高的。作单赔钱和失败给人带来的心理冲击要比肉体的痛苦更大,影响时间也更长。如果你不被一次失败的交易所击垮,那么作单赔钱就不会对你产生如此消极和持久的影响。7、教育经历对塑造交易者看待交易的方式产生重要作用。正规的商业教育能够让你在了解经济和市场的大体状况时具有优势,但是,这并不能保证你在市场中赚钱。正规大学教育中所学到绝大部分知识并不能够提供给你成为一名成功的交易者所需要的特定知识。要想在交易中成为赢家,你必须学会去感知那些大多数人所视而不见的机会,你必须挖掘那些对成功交易必不可少的知识。

8、自大和因赚钱而产生的骄傲会让人破产。赚钱会让人情绪激昂,从而造成自己对现实的观点被扭曲。赚的越多,自我感觉就越好,也就容易受到自大情绪的控制。赚钱带来的快感是赌徒所需求的。赌徒愿意一次次的赔钱,只为了一次赚钱的快感。9、永远牢记,无论赢输,一人承担。不要去责怪别人。赔钱为你提供一个机会,让你能够注意到交易中究竟出现了什么问题。不要针对个人进行攻击。10、成功的交易者对风险进行量化和分析,真正的理解并接受风险。从情绪上和心理上接受风险决定你在每次交易中的心态。个体的风险容忍度和交易时间的偏好,也使得每个交易者各有不同之处。选择一个能够反映你的交易偏好和风险容忍度的交易方法。11、市场是所有交易参与者的心理定势的汇集。多空每日搏杀反映的是多空每天在想些什么。一定要注意看每天的收盘价和当日高点和低点的关系,因为这反映出市场近期的强弱。

12、永远不要仅仅因为价格低就做多或者价格高就做空。轻易不要去给赔钱的单子加码。永远不要对市场失去耐心。在做任何一次交易前都要有合适的理由。记住,市场永远是对的。

13、交易者需要去聆听市场。要想有效的听市场,交易者就需要对自己的交易方法加以注意,同样,也要像关注图表和市场一样关注自身。交易者所面临的挑战是:去了解自我究竟是什么样的人,然后坚定的有意识的去培养那些有利于自己交易成功的品质。14、作为交易者,离希望、贪婪和恐惧越远,交易成功的机会越大。为什么会有成千上百的人分析起技术图表来头头是道,但是真正优秀的交易者却凤毛麟角?原因在于他们需要花费更多时间在自己的心理学上,而不是分析方法上。

15、工欲善其事,必先利其器。林肯也说过,"我如果要花八小时砍倒一棵树,那么我就会花六小时把自己的斧子磨的锋利。"在交易上,这一格言可以理解为:研究和学习十分重要。为了交易所做的准备所花费的时间要超过下单和看盘所花的时间。16、绝大多数交易者都不如市场有耐性。有句古老的格言这么说,市场会尽一切可能把大部分交易者气疯。只要有人逆势而为,市场的趋势就会一直持续。

看懂自己,了解自己,定位自己的交易未来选择从事交易,实际上是自我的流放和迷失。在交易中的你也许是个更纯粹的自己,但也一定是迷失的自我。我们做交易的人都是很难理性、客观的看待自己,都认为自己才高八斗,在现实生活中自己怀才不遇,来到交易市场一展自己的才华。我也是如此,从前在现实生活中赚了钱,就跑到了交易、期货市场,准备玩玩金融,靠钱生钱。结果和大家的命运是一样的悲催:让金融给玩了。仿佛一个懵懂未开的小孩捅马蜂窝,结果叫蜂拥而上的马蜂蜇了一个夸张的像仙人掌一般。交易市场就是一个人性的放大镜,每一个来做交易的人都是自以为是的,都认为自己卓尔不群、与众不同、出类拔萃。并高呼着“交易市场,我来了!”金融市场最大的特性就是可以呼唤人性的贪婪,每一个被贪婪奴役的人都会是形态扭曲的,他们因为自我的放大、膨胀,而藐视他人、藐视市场、藐视风险。但是往往还口不对心的唱道“敬畏市场”。敬畏市场你会一天到晚的交易不停,你会30%,乃至70%持仓?我们也不得不承认交易本身是有着独具魅力的,不然也不会有许许多多的人如醉如痴的痴迷。交易者从事交易的过程,由初学、入门、上手、初创、东山再起、重创、反思、蛰伏、自知、资金管理、顺势而为……是一个自我认知、警醒、检点的过程。什么是交易,交易就是一次自我的脱胎换骨,是自我的再认识。如果有十个人,其中五个是自律者,他们中间只会有五个人从事交易,绝不会有六个人,多一个也不会。也就是说自律者是不会从事交易的。从事交易的人都是不自律的,所以我们首先要在交易中学会自律,弥补上自律这一课。有一个上海的交易者和我讲:你的资金管理让人震撼,你一定栽过大跟头。我说你是一个非常精明的人,资金管理没有任何人传授给我,都是自悟的东西。我在市场损失的,是普通交易者难以想象和承受的。我在交易中彻底的认识了自己以后,也就诞生了我的资金管理理念。如果一个交易者不被市场和风险鞭笞、撕扯得皮开肉绽、满目疮痍,他是不可能真正、正确的认识自己的。交易者只有在亏损中才可能认识自己,也才可能成长和成熟。趋势的交易理念的形成:一次偶然中,我从图形中悟到了一个道理,就是价格的涨跌形成了趋势,趋势的惯性推动价格上涨和下跌。价格的涨跌改变了趋势。趋势就是这样的轮回。于是我开始了自己的趋势交易之路。慢慢的从图形中建立自己的做单规则。目前我个人认为。其实最难的还是人性和情绪的自我控制。趋势系统框架的建成:你有了交易的框架,你知道什么时候止损,什么时候不用止损。大多数人亏损是因为止损,你乱止损,你把不用止损的单子止损了,因为不止损,当面对需要止损的单子时你不止损,死扛,并且加仓死扛,所以你大亏。一切随着交易框架的建立,得到了改善。框架内交易,把市场圈到你的框架内。有了框架后,你会发现市场怎么走,您能够看懂市场了。市场怎么走,都在你的计划之中,在你的意料之中。靠什么盈利:一句话就是:用规则解决了止损和开仓,用趋势解决了止盈,用趋势诠释了概率,用概率解决了信念,用盈利增加信心。纪律和心态控制重于一切。然而,却毫不客气的指出,这一切的前提,是你必须要有一套完善、经过市场考验的交易系统,否则,就有流于空谈的危险。一套趋势做单系统,一套经过验证的稳定盈利的系统,外加交易的规则,外加资金管理,多品种,分散风险。占据概率优势。长期坚持做下去。在交易中我见到过几个盘感派的成功交易者,他们并不像有的人描述的那样,因为不精通技术分析无法把自己混沌的想法、观点、判断清晰的告知大家。事实是恰恰相反,他们就行情研判的内心格局异常的清晰明了,只是因为技术分析理论的先天缺陷和不足无法胜任这一阐述。他们行情判断的出发点是日常生活逻辑判断,他们抓取的是行情的神似,而不是如同技术分析理论,卡通化的抽取行情的某一个属性、特点、指标,然后通过概念把这些失真、扭曲的属性、特征、指标串联起来,形成所谓的内在逻辑。我十多年前接触过一个盘感派交易者,他在开盘后的40分钟开始交易,综合判断行情的势能,从而做出沽空和做多的操作。通常每个交易日能有5%的斩获,他坦诚的讲,这些不是技术分析可以告诉你的,是要看你对盘面的感受能力。春江水暖鸭先知,只有潜心于盘面行情才可以深入的感知到,我从交流中感悟他说的潜心于行情是绝大多数交易者无法做到的。他说我的感受无以言表,如果去表达就是对行情真实感受的扭曲,语言有时是苍白无力的,技术分析描述、推演行情其实就是偏执的变态行为,是以偏概全。行情的感悟,每一次说出来都仿佛对感受的一次亵渎和不敬,所以你会看到高手只会去操作,而不是去唾沫星子四溅的评说,只有浅薄者会对行情大发感慨、说三道四。

直觉属于无意识的思维过程。我们在日常生活中大多数行为是无意识的去思维,我们都知道心理学的思维基本形式分为无意识的思维和有意识的思维(也就是受控的刻意思维)。直觉是不需要对事物进行观察、推理、判断的过程,它是动物与生俱来获取信息和知识的能力。盘感派是以拥有优秀的直觉为前提条件的,所有的盘感派都是依赖于直觉。交易者都是芸芸众生,面对交易都是无所适从,很是茫然。这只能怪人类的感知与智慧极其有限,我们的大脑几乎无法在不失真的情况下反馈事物,更无法在不确定的条件下,在动态中来遵从逻辑以恰如其分的方法对行情进行评估和判断进而作出决策。人们只有孤立的抽取属性、特征对事物加以简化,从而降低作为决策的复杂性和可操作性,这种抽象的方式使判断的迅捷成为可能,但最终难逃因为失真、扭曲而大量误判的命运。盘感派的交易者对行情的判断大部分是在无意识、不呼已出的状态下完成的,他们对看盘、行情所做出的直觉判断就仿佛是对李冰冰、范冰冰、冯冰冰的人脸识别一样,他们毫不费力,直白迅捷。普通的交易者看盘抓取的是指标、特征,而盘感派抓取的是盘面行情丰富的“表情”。我们动物的视觉思维、无意识的判断就行情研判而言,其准确了要远远大于所谓的技术分析指标、特性的“因果逻辑推演”。直觉就属于我们日常生活判断的一部分,所以我们才可以靠着这个“人脸识别”的技能在生活中才可以左右逢源、游刃有余。如果一个技术分析爱好者把他的所学用到日常生活中,他将是市场上最大的悲哀。

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