今年以来A股的投资者心情可谓是跌宕起伏，先是曾经的大白马、千亿市值的康美药业财务造假后跌落神坛，众人唏嘘不已。随后康得新又爆出了119亿元的史诗级财务造假。这“二康”兄弟让上万股民叫苦不迭。随后新城控股的董事长曝出丑闻，股价连续跌停，新城控股黑天鹅事件还在发酵，博信股份又出现一个大坑……
一个又一个猝不及防的坑让股民叫苦不迭。
前段时间看到一个段子，大意是说做A股的股民有多操心，白天看A股，晚上看美股，担心扇贝去旅行，董事长失联，胆子大的上市公司各种财务造假。新城控股出事以后，还要担心上市公司董事长是否有不良癖好。最后总结一句话，A股的股民可能是世界上最操心的物种之一。
成功投资的三要素，好公司，好价格，好管理层。在扑朔迷离的A股市场，但是想要真正做到深入了解这些，避免踩坑次数太多，还需学会这一点，就是如何识别财务造假的这些套路。
第一个：虚增应收账款
虽然净利润在持续增长，但是其经营净现金流非常差劲，因为赚的钱都作为应收账款记在资产负债表中，公司并没有收到实实在在的钱。康美药业造假形式属于这一类型，康美药业近几年赚到的钱都没有转化为现金，只是以某种方式记在账上，后期到底能不能收回都是不一定的。想了解一家公司的经营状况，最简单的方法就是查看其存货和应收账款，如果其增长较营业收入的增长快得多的话，往往意味着公司在销售方面可能出现问题，如销售疲软、销售政策不谨慎、存货跌价损失和坏账损失将升高等。
第二个：虚增货币资产
资产增多会使公司的资产负债表看起来处于健康状态。货币资金越多、银行借款越少，意味着公司质量越好。上市公司账面有巨额的货币资产，完全满足运营所需，但是公司一方面又在大举借债，这种既不符合常理，不符合常识的会计处理的操作方式需要多加留意。比如说银行借款过多，如果银行借款相对于公司的销售收入、利润总额等指标偏大，说明公司在应收款项、存货、固定资产等项目上可能占用资金比例偏高，其盈利质量及未来偿债能力值得怀疑。
第三个：虚增收入
虚增收入最常见的就是提前或者推迟确认收入，提前确认收入会将一些未入账的款项作为收入，比如预收账款。这种情况如：一是在存有重大不确定性时。二是完工百分比法的不适当运用。三是在仍需提供未来服务时确认收入。四是提前开具销售发票，以美化业绩。在房地产和高新技术行业，提前确认收入的现象非常普遍，如房地产企业，往往将预收账款作为销售收入，滥用完工百分比法等。以工程收入为例，按规定工程收入应按进度确认收入，多确认工程进度将导致多确认利润。
延后确认收入，也称递延收入，企业当前收入充足，预计未来收入会减少，就选择择是将应由本期确认的收入递延到未来期间确认。与提前确认收入一样，延后确认收入也是企业盈利管理的一种手法。
第四点：虚增投资
企业财报各方面指标都没问题，但是就是没有钱，因为企业不是通过经营活动把虚增的钱虚假花出去，而是通过投资。虚增的投资活动流出，在报表上变成固定资产、在建工程等。或者是虚构长期股权投资、变更长期股权投资核算方法、变更投资性房地产和金融资产核算方式、操作合并报表等。
