作者：周绘
出品：洞察IPO
上交所&深交所
新 股 上 市
12月2日-12月8日，上交所科创板有1家公司上市；深交所创业板有1家公司上市。
1. 佳驰科技：国内主要的电磁功能材料与结构（简称EMMS）提供商。上市首日收涨151.11%，截至12月9日收报64.75元/股，较发行价27.08元/股涨139.11%，市值约259亿元。
1. 英思特：主要从事稀土永磁材料应用器件的研发、生产和销售。上市首日收涨347.23%，截至12月9日收报76.18元/股，较发行价22.36元/股涨240.70%，市值约88亿元。
通过上市委员会审议会议
12月2日-12月8日，上交所主板有1家公司过会；深交所无公司过会。
1. 天有为：主要从事汽车仪表的研发设计、生产、销售和服务，主要产品包括电子式组合仪表、全液晶组合仪表、双联屏仪表及其他汽车电子产品与服务。
递交上市申请
12月2日-12月8日，上交所、深交所均无公司递交上市申请。
终止上市审核
12月2日-12月8日，上交所科创板有2家公司终止上市审核；深交所创业板有3家公司终止上市审核。
1. 飞仕得：主营业务为功率系统核心部件及功率半导体检测设备的研发、生产和销售，并提供相关技术服务，其中，功率系统核心部件产品包括功率器件驱动器、功率模组，功率半导体检测设备产品包括功率半导体实验室检测设备等。
2. 长光卫星：专注于商业航天领域，是国内第一家集卫星研发制造、运营管理和遥感信息服务于一体的全产业链商业遥感卫星公司。
1. 海谱润斯：主要从事于OLED蒸镀材料技术研发、生产、销售和提纯服务。产品和服务包括有机材料业务，为光提取材料和功能材料（电子功能材料、空穴功能材料、发光功能材料）的销售，以及对客户在生产过程中产生的有机蒸镀回收料进行提纯服务；及无机材料业务，包括阴极蒸镀材料和晶体封装材料的销售。
2. 筠诚和瑞：服务三农环保领域的整体解决方案提供商。主营业务包括环保工程、环保装备研发与制造、环保项目运营以及有机肥生产与销售，综合服务于农牧业生产与农村生活废弃物的无害化、减量化处理和资源化利用。
3. 科峰股份：以有机硅应用材料为主业，专业从事纺织印染助剂、纳米液体分散染料及其他有机硅产品的研发、生产、销售，产品主要包括嵌段硅油、氨基硅油等后整理助剂、前处理助剂、染色印花助剂、纳米液体分散染料和六甲基二硅氧烷等。
港交所
新 股 上 市
12月2日-12月8日，港交所有2家公司上市。
1. 重塑能源：氢能科技企业，专注于氢燃料电池系统、氢能装备及相关零部件的设计、开发、制造和销售，并提供满足客户需求的氢燃料电池工程开发服务。上市首日收涨0.07%，截至12月9日收报142.00港元/股，较发行价147.00港元/股跌3.40%，市值约122亿港元。
2. 多点数智：为本地零售业提供基于云端的一站式端到端的数字零售SaaS平台。上市首日收跌54.32%，截至12月9日收报7.60港元/股，较发行价30.21港元/股跌74.84%，市值约67亿港元。
新 股 招 股
12月2日-12月8日，港交所有1家新股招股。
1. 毛戈平：中国高端美妆集团，旗下有两大美妆品牌：旗舰品牌MAOGEPING和至爱终生。
通过上市聆讯
12月2日-12月8日，港交所有3家公司通过聆讯。
1. 草姬控股：立足香港的多元化保健品及美容与护肤品供应商。于最后可行日期，合共经营八个自有品牌，分别为草姬(Herbs)；ZINO；正统(Classic)；梅屋(Umeya)；男补(Energie)；男极(Men’s INFiNiTY)；绿康营(Regal Green)；恩宠(Herbs Pet)。
2. 小菜园：中国大众便民中式餐饮市场直营连锁餐厅。
3. 佑驾创新：中国智能驾驶及智能座舱解决方案供应商，为驾驶体验的关键环节提供包括领航、泊车和舱内功能在内的解决方案。
递交上市申请
12月2日-12月8日，港交所有5家公司递交上市申请。
1. 拨康视云：临床阶段眼科生物科技公司。
2. 银诺医药：亚洲第一家及全球第三家将原研人源长效胰高血糖素样肽-1 (GLP-1)受体激动剂推进到注册审批阶段的公司。
3. 赛目科技：专注于智能网联汽车（ICV）仿真测试技术的科技公司，主要从事ICV仿真测试产品的设计及研发并提供相关测试、验证和评价解决方案。
4. 泰德医药：提供从早期发现、临床前研究及临床开发以至商业化生产的全周期服务。
5. 布鲁可：中国最大及领先的拼搭角色类玩具企业。
拨康视云于12月2日披露招股书
拟登陆港交所主板
12月2日，Cloudbreak Pharma Inc.（以下简称“拨康视云”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，瑞银集团、建银国际、华泰国际为其联席保荐人。
拨康视云是一家临床阶段眼科生物科技公司，致力于开发各种疗法。拨康视云的管线包括两款核心产品（CBT-001及CBT-009），均为自主开发。
核心产品CBT-001适用于治疗翼状胬肉（一种良性增生性眼表疾病），拨康视云分别于2022年6月及2023年9月在美国及中国启动第3期多地区临床试验。核心产品CBT-009用于治疗青少年近视（5至19岁儿童及青少年近视），于2023年1月完成第1/2期临床试验，并于2024年7月向美国食品及药物管理局提交研究新药申请。
拨康视云拥有其他两个临床阶段候选药物CBT-006及CBT-004，及四款临床前阶段候选药物CBT-007、CBT-199、CBT-145以及CBT-011。
招股书显示，本次发行募集的资金拨康视云将用于核心产品CBT-001的持续临床研发活动（包括研发人员及研发活动的成本及开支），以及注册备案及获批后研究所需资金；持续临床研发活动，包括研发人员及研发活动的成本及开支，以及核心产品CBT-009的注册备案的所需资金；生产设施及商业化活动所需资金；营运资金及其他一般企业用途。具体募资金额未披露。
财务数据方面，拨康视云仅于2021年、2022年及2023年分别产生其他收入68.8万美元、47.1万美元及88.0万美元；2021年-2023年及2024年1-6月净利润分别为-3539.8万美元、-6683.8万美元、-1.29亿美元及-5211.1万美元。
拨康视云在招股书中披露的风险因素主要包括：候选药物不利的临床试验结果、延迟或未能取得监管批准或未能成功商业化可能会延迟或以其他方式损害公司产生收益的能力及严重损害公司前景；公司自成立以来及于整个往绩记录期产生净亏损，可能于不久将来继续产生亏损，且可能无法实现或维持盈利能力；于整个往绩记录期，公司经营活动的现金流量为负数，可能需要大量额外资金用于药物开发计划及商业化工作，而该等资金可能无法以可接受条款获得或根公司于往绩记录期录得流动负债净额，使公司面临流动资金风险，且该状况可能于发行后持续或再次出现；候选药物的市场机会可能小于公司预期，原因包括现有多种预防方法及治疗方案，可能导致若干候选药物即使商业化最终亦无法获取利润等。
拨康视云曾于2023年11月30日、2024年5月31日向港交所递交招股书，目前均已失效。
银诺医药于12月3日披露招股书
拟登陆港交所主板
12月3日，广州银诺医药集团股份有限公司（以下简称“银诺医药”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，中信证券、中金公司为其联席保荐人。
银诺医药是亚洲第一家及全球第三家将原研人源长效胰高血糖素样肽-1 (GLP-1)受体激动剂推进到注册审批阶段的公司。核心产品依苏帕格鲁肽α（商品名：怡诺轻）即将进入商业化阶段。自2014年成立以来一直致力于研究及开发治疗糖尿病和其他代谢性疾病的创新疗法。
截至最后实际可行日期，银诺医药已建立一条管线，包括依苏帕格鲁肽α用于治疗2型糖尿病（T2D）的单药疗法及与二甲双胍的联合用药，其BLA均已获NMPA受理；依苏帕格鲁肽α用于治疗肥胖和超重，公司正在中国就此进行IIa期临床试验并预期于2024年底取得主要终点结果；依苏帕格鲁肽α用于治疗代谢功能障碍相关性脂肪性肝炎（MASH），公司已就此获得FDA IND批准以展开IIa期试验，并将在美国及中国启动一项MASH多中心临床试验；及五款具有前景或处于临床前阶段且进入IND待启动阶段的候选药物。
招股书显示，本次发行募集的资金银诺医药将用于正在进行及计划中的临床试验以及核心产品依苏帕格鲁肽α的计划商业上市和生产；为其他选定候选药物的临床前及计划中的早期临床研究提供资金；补充营运资金及其他一般企业用途，具体募资金额未披露。
财务数据方面，2022年、2023年及2024年1-6月，银诺医药分别产生其他收入2262.0万元、1684.9万元及1210.4万元，同期净利润分别为-3.01亿元、-7.33亿元及-7527.5万元。
银诺医药在招股书中披露的风险因素主要包括：公司未来几年的业务、财务状况、经营业绩及前景在很大程度上取决于依苏帕格鲁肽α的成功批准及商业化；公司或无法按计划充分实现依苏帕格鲁肽α及实现对其他治疗领域的临床开发；公司可能无法发现或开发新的候选药物，或为候选药物发现更多的治疗机会；公司在推出及营销候选药物方面的经验有限；公司并无大规模商业化生产生物制药产品的经验；自成立以来，公司蒙受了重大经营亏损，于未来几年预计将会继续产生经营亏损等。
赛目科技于12月4日披露招股书
拟登陆港交所主板
12月4日，北京赛目科技股份有限公司（以下简称“赛目科技”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，光银国际为其独家保荐人。
赛目科技是一家专注于智能网联汽车（ICV）仿真测试技术的科技公司，主要从事ICV仿真测试产品的设计及研发并提供相关测试、验证和评价解决方案。ICV指配备先进的车载传感器、控制器、制动器及其他装置，整合先进的通信及网络技术。
根据弗若斯特沙利文的资料，按2023年的收入计，赛目科技是中国ICV测试、验证和评价解决方案行业的最大市场参与者，市场份额约为5.3%，而按2023年的收入计，是中国ICV仿真测试软件及平台市场的最大市场参与者，市场份额约为5.9%。
于2018年，赛目科技自主研发并商业化推出ICV仿真测试、验证和评价工具链Sim Pro。于2021年6月，Sim Pro通过国际标准ISO 26262项下的ASIL D功能安全认证。于2021年，其自主研发用于ICV的FuSa及SOTIF分析工具Safety Pro，Safety Pro于2023年7月获得ISO 26262 TCL 2认证。
招股书显示，本次发行募集的资金赛目科技将用于持续研发投资，以提升技术能力及提升关键技术的竞争力；地域扩张及营销产品及服务；一般企业用途及补充营运资金，具体募资金额未披露。
财务数据方面，2021年-2023年，赛目科技分别实现营业收入1.07亿元、1.45亿元、1.76亿元，2022年、2023年营收增幅分别为35.99%、20.85%；净利润分别为3757.1万元、4868.6万元、5343.1万元，2022年、2023年净利增幅分别为29.58%、9.75%。
2024年1-6月，赛目科技的营业收入为5556.0万元，营收同比增加156.90%；净利润为-459.9万元。
赛目科技在招股书中披露的风险因素主要包括：ICV行业以及ICV测试、验证和评价解决方案行业仍处于早期发展阶段，且可能会出现无法预见的变化及不确定性；公司通常按项目及非经常性基准向客户提供产品及服务，因此不时面临业务不确定性及收入及毛利率波动的风险；公司面临与贸易应收款项及应收票据相关的信贷风险；公司的项目的招投标程序可能不会成功，公司的业务和财务状况可能会受到不利影响；于往绩记录期间，公司的大部分收入来自数量有限的客户，且可能于往绩记录期间后继续面临客户集中风险等。
赛目科技曾于2022年12月30日、2023年10月31日、2024年5月29日向港交所递交招股书，目前均已失效。
泰德医药于12月6日披露招股书
拟登陆港交所主板
12月6日，泰德医药（浙江）股份有限公司（以下简称“泰德医药”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，摩根士丹利、中信证券为其联席保荐人。
泰德医药提供从早期发现、临床前研究及临床开发以至商业化生产的全周期服务。主要提供CRO服务，即多肽NCE发现合成；及CDMO，即多肽CMC开发以及商业化生产。公司服务主要专注于向客户提供API，而非药品。然后，公司的客户会将API与辅料混合，形成药品的最终剂型，并确定适当的剂型、给药途径及配方，然后将最终药品用于其临床试验或商业销售。
泰德医药已在超过50个国家建立稳定的客户关系和服务足迹，其中包括中国、美国、日本、欧洲、韩国及澳大利亚等主要市场。为客户提供符合全球主要市场监管规定的多肽类药物开发、生产、CMC申报支持服务。根据弗若斯特沙利文的资料，就2023年销售收入而言，泰德医药是全球第三大专注于多肽的CRDMO，占1.5%的市场份额。
招股书显示，本次发行募集的资金泰德医药将用于在美国及中国建设设施（包括罗克林园区、钱塘园区及医药港小镇园区）以进一步扩大服务能力及产能；扩张中国的产能，除钱塘园区及医药港小镇园区外，计划于未来两至三年内在中国建设或收购主要拟用作生产GLP-1的新生产园区；在欧洲更多地区建立销售及售后服务网点，以丰富海外业务及扩大客户群；营运资金及其他一般公司用途，具体募资金额未披露。
财务数据方面，2021年-2023年，泰德医药分别实现营业收入2.82亿元、3.51亿元、3.37亿元，2022年、2023年营收增幅分别为24.35%、-4.01%；净利润分别为8027.8万元、5398.0万元、4890.5万元，2022年、2023年净利增幅分别为-32.76%、-9.40%。
2024年1-6月，泰德医药的营业收入为1.97亿元，营收同比增加21.23%；净利润为5056.7万元，同比增加110.43%。
泰德医药在招股书中披露的风险因素主要包括：客户开支或需求减少可能对公司的业务、财务状况、经营业绩及前景产生重大不利影响；公司可能无法成功开发、增强、适应或获取新技术；公司可能无法有效开发及推销新服务，这可能会损害公司的增长机会及前景；公司面临日益激烈的竞争，并可能无法有效竞争，这可能导致价格下调压力或对公司服务需求下降；持续增长的GLP-1市场吸引更多参与者进军市场，CRDMO市场内GLP-1产品的竞争可能加剧；倘未能实施扩张计划以按计划提升产能或倘该计划未能实现预期利益，公司的业务及前景可能受到重大不利影响等。
泰德医药曾于2024年5月31日向港交所递交招股书，目前已失效。
布鲁可于12月8日披露招股书
拟登陆港交所主板
12月8日，布鲁可集团有限公司（以下简称“布鲁可”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，高盛、华泰国际为其联席保荐人。
布鲁可是中国拼搭角色类玩具的领导者。通过500多个的专利布局，原创IP能力，和与约50个知名IP的合作关系，聚焦为消费者提供好而不贵的广泛拼搭角色类玩具产品并取得了快速成长。
根据弗若斯特沙利文的资料，布鲁可是中国最大及领先的拼搭角色类玩具企业，于2023年实现约人民币18亿元GMV。于2023年，按GMV计，布鲁可在中国拼搭角色类玩具细分市场及中国拼搭类玩具市场的市场份额分别为30.3%及7.4%。
招股书显示，本次发行募集的资金布鲁可将用于增强产品设计及开发相关的研发能力；投资核心生产资源和专注拼搭角色类玩具的自有规模化工厂；进一步丰富IP矩阵；销售和营销活动，尤其是内容驱动的营销活动，以提高品牌的知名度和产品的受欢迎度；营运资金和其他一般企业用途，具体募资金额未披露。
财务数据方面，2021年-2023年，布鲁可分别实现营业收入3.30亿元、3.26亿元、8.77亿元，2022年、2023年营收增幅分别为-1.27%、169.27%；经调整净利润分别为-3.56亿元、-2.25亿元、7288.2万元。
2024年1-6月，布鲁可的营业收入为10.46亿元，营收同比增加237.55%；经调整净利润为2.92亿元。
布鲁可在招股书中披露的风险因素主要包括：对公司产品的需求受到不断变化的社会及经济环境及日益变化的消费者偏好的影响，亦受到公司设计及开发满足有关偏好产品的能力的影响；公司过往录得净亏损，且可能无法维持增长或实现盈利；公司IP矩阵中现有IP的受欢迎程度可能会降低，而公司可能无法成功获取、开发或商业化新的IP；公司可能无法以有利条款获得、维持或续约IP授权，公司的IP版权方或授权方可能无法维持及保护其IP；公司的竞争力部分取决于获得、维持及保护关键知识产权的能力等。
值得注意的是，2023年及截至2024年1-6月，布鲁可的大部分收入来自基于奥特曼IP的产品销售，分别占收入的63.5%及57.4%。于2021年，布鲁可与IP授权方订立授权协议，以获得开发及销售奥特曼IP产品的权利，并自此一直维持良好关系。此可见在届满日期前，布鲁可在中国的奥特曼IP授权获延续至2027年。但公司无法保证公司将总能以有利条款续约授权，或根本无法续约有关授权。
布鲁可曾于2024年5月17日向港交所递交招股书，目前已失效。
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