“数”说年报⑥慧择盈亏转化，难挡出海路：明年国际业务占三成

年报披露季，A股、港股、美股公司陆续亮相。

3月24日，国内数字保险服务平台、号称“全球保险电商第一股”的慧择控股有限公司（以下简称“慧择”）于美股开盘前发布2024年全年未经审计的业绩报告。

可喜的是，2024年慧择全年毛保费（GWP）收入61.586亿元，同比增长6.2%，其中，首年保费（FYP）达到历史新高，为34.21亿元，同比增长30.5%。2024年，其营业收入为12.489亿元，同比增长4.5%；累计服务客户突破1060万，合作保险公司达到139家。

忧的是，2024年，慧择续期保费收入27.376亿元，同比下降13.9%；净利润为-0.006亿元，由盈转亏。如果按照非美国通用会计准则（Non-GAAP）计算，虽然2024年慧择净利润为0.084亿元，但依旧较2023年有所下降。

不过，面对复杂多变的外部环境，加之“报行合一”等因素影响，慧择取得这一成绩实属不易。面对未来，慧择控股董事长兼CEO马存军透露，慧择正稳步推进未来12个月内进入新加坡和菲律宾两大新市场的计划，努力实现2026年其国际业务收入占比达30%的目标。

首年保费创新高

经营业绩盈亏转化

从慧择2024年整体业务增长情况来看，算是比较平稳。数据显示，当年慧择营业收入为12.489亿元，同比增长4.5%；全年毛保费（GWP）收入61.586亿元，较2023年的58.009亿元增长6.2%；首年保费（FYP）达到历史新高，为34.21亿元，同比增长30.5%。

其中，慧择的营业收入主要包括两个方面，即从保险合作公司处收取的佣金收入和向投保人收取的咨询服务费。从2024年的情况看，无论是合作的险企，还是服务的客户数量，均有增长。

具体来看，截至2024年末，慧择合作的保险公司数量达139家，包括80家寿险/健康险公司，59家财产险公司，业务覆盖中国大陆及海外市场。而截至2023年底时，慧择合作的险企有123家，其中76家人身险公司，47家财产险公司。

客户方面，截至2024年末，慧择累计服务客户突破1060万，投保长期险的客户平均年龄为35.1岁，其中二线及以上城市占比68.4%。这一数据在2023年年底为930万，一年时间内，慧择服务客户数量增长了130多万。

合作险企与客户数量的同步增加，都成为慧择营业收入增长的重要原因。除此之外，业务结构的调整，也为慧择业务增长增添动力。

数据显示，2024年全年慧择分红险首年保费在储蓄险中的占比已达到54.6%，驱动储蓄险件均提升到7.5万元，并同比增长39%，储蓄险首年保费占比提升5.5个百分点至68.6%。值得关注的是，慧择长期寿险和健康险业务的第13个月及第25个月保单继续率始终保持行业领先地位，全年持续稳定在95%以上。

慧择方面表示，面对监管层对利差损风险的密切关注，慧择率先打破行业对固定收益产品的路径依赖，依托分红年金险、分红终身寿险、分红养老年金险的产品矩阵布局，打造了金满意足 6 号、星海慧选、福满佳、星福家 、一生中意等爆款产品，前瞻布局收效显著。

但需要提醒的是，虽然业务规模稳定增长，但慧择仍面临盈利压力，2024年，其净利润为-0.006亿元，这是继2023年首次盈利后再次转为亏损。

运营成本上涨

科技加持提质增效

众所周知，随着“报行合一”在经代渠道的推行，那些过度依赖“费差”的保险中介机构也迎来了考验，慧择也不例外。为此，既要严控费用，也要增加多元化收入，是当下很多保险中介机构寻求发展的重要途径。

从2024年看，慧择在运营成本及费用方面，有了一些增长。

数据显示，2024年慧择运营成本为8.683亿元，同比增长15.9%，慧择解释称主要是由于渠道费用增加。具体来看，2024年，慧择销售费用为1.924亿元，同比下降5.8%；一般及行政费用为1.468亿元，同比增长了22.9%；研发费用为6240万元，同比下降13.2%。

对于销售费用的下降，慧择表示主要因薪资福利、租金及公用事业费用减少，一般及行政费用增加，则是部分因租金及公用事业费用增加所致，针对研发费用的减少，慧择解释为因租金及公用事业费用减少。

为了提质增效，慧择也在加快科技方面的应用，在运营中广泛整合了自主研发的AI解决方案，通过慧择App中的DeepSeek功能，为用户提供实时、个性化和数据驱动的推荐，提升了客户体验并支持了客户基础的扩展。在年报中，马存军透露，这项创新使慧择的客户咨询响应速度提升60%，核保效率提高45%，显著优化了客户体验和运营效能。

此外今年2月19日，慧择推出革命性AI版App，智能对话已覆盖售前咨询、精准推荐、核保预判等核心场景，日均服务用户超1.4万人次，知识库准确率达92%，客户自主投保率及交易时效均得到显著提升。

慧择在年报中表示，AI解决方案“DeepSeek”将迭代至2.0版本，进一步提升用户的转化率与留存率。

海外布局继续

明年国际业务占三成

在慧择2024年年报中，还有一个值得关注的点就是其国际业务。

数据显示，2024年，慧择国际业务收入实现2.287亿元，占总收入的18%。慧择称，计划在未来12个月内进入新加坡和菲律宾市场，进一步拓展其在东南亚的业务。

据悉，2020年慧择正式登陆美股，迈出了国际化的关键一步，近几年持续升级打造全球化品牌。2024年二季度，慧择在新加坡设立了海外品牌Poni Insurtech的总部，Poni Insurtech自成立伊始，就承担起慧择国际发展平台的角色，主要负责扩充海外版图和保险科技业务。

2024年6月，慧择宣布正式收购越南专注于保险行业数字化转型解决方案的先锋型保险科技公司Global Care咨询股份公司，主要是通过Poni Insurtech以购买现有股份及认购新股的方式，分多次完成对Global Care控股权的收购，而这标志着慧择进军第二个国际市场，其业务进一步向潜力发展地区延伸。

海外市场的扩大，是慧择近几年来发展的重要方向。对于未来，马存军在年报中表示，正稳步推进未来12个月内进入新加坡和菲律宾两大新市场的计划，这些战略布局将助力慧择把握东南亚地区的巨大发展机遇，并有望如期实现2026年国际业务收入占比达30%的目标。