关于这只养老目标基金，你想知道的都在这里

天弘永裕稳健养老目标一年持有期混合型FOF已于2020年4月13日正式发行。关于这只基金，你一定还有很多想要了解的。

业绩基准？费率情况？投资目标？……我们整理了大家最关心的10个问题，一一为你解答。

1、天弘永裕稳健养老是一只怎样的基金？

天弘永裕稳健养老目标一年持有期混合型FOF投资于证券投资基金的比例不低于基金资产的80%，投资于股票、股票型证券投资基金、混合型证券投资基金、商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种的比例合计原则上不高于基金资产的30%。

本基金为混合型基金中基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金、股票型基金中基金，高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金及货币型基金中基金。同时，本基金为目标风险系列基金中基金中风险收益特征相对稳健的基金。

本基金每份基金份额的最短持有期为1年，管理费与托管费合计0.75%/年，赎回费为0。

2、本基金为什么要设置1年的封闭期？

根据基金合同约定，每笔认申购份额的最短持有期为1年。对于每份基金份额，最短持有期指基金合同生效日（对认购份额而言）或基金份额申购确认日（对申购份额而言）起，至基金合同生效日或基金份额申购确认日次1年的年度对日止。最短持有期到期日前，基金份额持有人不能提出赎回申请。

设定1年封闭期的原因有以下三点：

➔ 封闭期的设置是为了更好的引导长期投资。历史数据证明，基金持有时间越长，胜率越高。以任意时间连续持有中证混合型基金指数进行测算，持有3个月，平均回报近2%；若持有6个月，平均回报为4.19%；如持有1年，平均回报将上升至9.64%。截至

数据来源：Wind，截至3月4日

➔ 避免投资者受到市场情绪影响而出现追涨杀跌的行为，更加理性的对待基金投资。

➔ 资金利用效率更高，利于基金经理着眼中长期机遇。

3、为何选择天弘基金的产品？

天弘基金自2003年成立以来，倾力打造稳健卓越的投资管理能力。

固定收益投资管理方面，公司坚持“稳中求进”的风格，在严格控制风险的前提下，帮助客户实现稳健增值。截至2019年年底，公司的固定收益类管理规模超过433亿元。

权益投资管理方面，秉承成长投资、价值投资、指数投资和绝对收益投资等投资风格，2019年，天弘基金旗下主动权益类产品年内回报全部超过40%，为持有人赚取超额收益。

同时，天弘基金两大独有系统助力研究：

资产配置系统基于宏观、估值、政策分析模型得出资产配置动态调整的建议，实现配置决策过程的系统化、数量化和专业化；

基金优选系统通过定性+定量分析，将全市场的基金分为核心池、重点池、基础池和禁买池，在自上而下的资产配置决定形成后，在全市场精选优质基金。

4、本基金为什么要采用社保基金投资管理模式？

本基金由天弘基金副总经理、首席经济学家熊军先生率领团队倾力打造。熊军先生拥有14年投资研究经验，曾任全国社保基金理事会巡视员，主要负责社保基金资产配置框架的搭建，长期从事资产配置研究相关工作，是宏观大类资产配置界领军人物。由其带领的资产配置团队，有丰富的投资及研究经验。

据统计，19年来，全国社保基金权益投资收益额1.25万亿元，基金权益年均投资收益率8.15%。社保基金平均年收益率稳超通胀率，2019年投资收益率达到15.5%。

数据来源：社保基金官网，Wind

5、本只基金和二级债基相比的优势在哪里？

从收益来看，截至2020年3月底，全市场运作满一年的二级债基共计300只（份额合并计算），近一年平均收益5.22%；同期，全市场运作满一年的1年期TRF（目标风险基金）平均年化收益率为6.17%。

从权益资产配置比例来看，近四个季度全市场二级债基的股票配置比例约为10%，仅为股票配置比例上限的一半；在上证指数涨幅最大的2019年第一季度，二级债基股票配置比例也仅为9.1%，处于全年较低水平。

而天弘永裕稳健养老目标一年持有期混合型FOF的权益中枢为20%，最高不高于25%，最低不低于10%，所以权益资产配置比例要高于二级债基。

此外，本基金采用FOF型结构，可以同时享有资产配置和底层基金双重alpha。

6、本基金的投资范围、投资比例是什么？

➔ 投资范围：本基金主要投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金（含QDII基金、香港互认基金等）。

为更好地实现投资目标，本基金还可投资于股票（包含中小板、创业板及其他中国证监会允许上市的其他股票）、债券、可交换债券、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。

➔ 投资比例：本基金投资于证券投资基金的比例不低于基金资产的80%，投资于股票、股票型证券投资基金、混合型证券投资基金、商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种的比例合计原则上不高于基金资产的30%，持有现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

7、本基金的投资目标、业绩基准是什么？

本基金采用成熟稳健的资产配置策略，通过合理控制投资组合波动风险，追求基金资产长期稳健增值。

本基金的业绩比较基准是：20%*沪深300指数收益率+80%*中债新综合财富（总值）指数收益率。

8、本基金名称中的“稳健”具体代表什么含义？

天弘永裕稳健养老目标一年持有期混合型FOF权益资产的仓位中枢为20%，即产品的固定收益资产仓位中枢是80%，是一个固收+产品。

产品的定位是稳健型的产品，适合风险偏好较低的客户购买。在基金投资管理过程中，基金管理人会严格控制风险，努力降低波动率，优选具有较稳定超额收益的基金。

9、购买本基金的风险和收益等级是怎样的？

本基金为混合型基金中基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金、股票型基金中基金，高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金及货币型基金中基金。同时，本基金为目标风险系列基金中基金中风险收益特征相对稳健的基金。

10、次发行的募集规模有什么要求？

本基金的最低募集份额总额为2亿份，在募集期内不设置募集规模上限。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎，观点供参考，不构成投资建议。如需购买文章涉及相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。

在投资前请投资者认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。基金净值可能低于初始面值，有可能出现亏损。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证一定盈利，也不保证最低收益。过往业绩及其净值高低并不于是未来业绩表现。其他基金业绩不构成对本基金业绩表现得保证。基金名称中的“养老”名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，本产品不保本，可能发生亏损。