险企四季度偿付能力报告披露进入尾声，据不完全统计，在已发布偿付能力报告的险企中，有14家偿付能力“亮红灯”。
截至1月31日，共有143家险企在中国保险行业协会官网披露2023年四季度偿付能力报告。其中，有129家险企偿付能力达标。在达标险企中，风险综合评级为A类的险企为40家，B类的险企为89家。
其余14家险企偿付能力未达标。其中，有11家险企的风险综合评级为C类，4家为寿险公司，分别为渤海人寿、合众人寿、长生人寿和华汇人寿；7家为财险公司，分别为华安财险、渤海财险、新疆前海联合财险、都邦财险、珠峰财险、安华农险、富德财险。3家险企的风险评级为D类，分别是安心财险、北大方正人寿和三峡人寿。其中，安心财险和北大方正人寿的核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率及风险综合评级均未达到标准。
根据偿付能力报告披露的信息，上述14家险企偿付能力不达标的主要原因是偿付能力充足率不足以及公司治理存在问题。
例如，安心财险在偿付能力报告中表示，截至2023年四季度末，公司核心及综合偿付能力溢额为-95201.07万元，偿付能力溢额缺口较上季度末增加778.41万元，核心及综合偿付能力充足率皆为-883.50%，整体偿付能力仍处于严重不足水平。渤海财险在报告中也表示，“连续两个季度评级为C，主要是公司偿付能力充足率处于较低水平。”
部分险企的公司治理存在风险，也导致其偿付能力不达标。例如，安华农险在偿付能力报告中表示，公司2023第二季度及第三季度法人机构风险综合评级（分类监管）结果均为C类，主要原因为公司治理方面存在风险。富德财险在报告中也提及，公司治理问题突出，近一期公司治理监管评估结果为E级，去年四季度公司治理条线操作风险得分不超过40分，公司治理项得分为40分。
除上述两类问题外，偿付能力未达标险企提及的未达标原因还包括操作风险较大、声誉得分下降、流动性风险得分下降、经营情况不佳等因素。
偿付能力是衡量保险公司财务状况时必须考虑的基本指标。偿付能力是指保险人履行赔偿或给付责任的能力。保险人应具有与其业务规模相适应的最低偿付能力,对偿付能力的监管也是国家对保险市场监督管理的核心内容。
根据原银保监会发布的《保险公司偿付能力管理规定》，保险公司需满足核心偿付能力充足率在50%以上，综合偿付能力充足率在100%以上，风险综合评级在B级以上，以上三项条件满足的才属于“偿付能力达标公司”。
2023年9月，国家金融监督管理总局发布《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》，在保持综合偿付能力充足率100%和核心偿付能力充足率50%监管标准不变的基础上，根据保险业发展实际，优化了保险公司偿付能力监管标准。《通知》要求，总资产100亿元以上、2000亿元以下的财产险公司和再保险公司，以及总资产500亿元以上、5000亿元以下的人身险公司，最低资本按照95%计算偿付能力充足率；总资产100亿元以下的财产险公司和再保险公司，以及总资产500亿元以下的人身险公司，最低资本按照90%计算偿付能力充足率。
联合资信研究报告认为，《通知》采用最低资本折扣计量的方式一定程度上提升了保险公司偿付能力充足率水平，同时针对不同类别、不同规模的保险公司分别规定了不同的折扣比例，体现了监管对保险公司差异化、精细化管理模式，以及国家对中小保险公司业务开展、稳健经营的支持，有利于中小保险公司更好参与市场竞争，保险行业稳健均衡发展。
中国精算师协会创始会员、资深精算师徐昱琛表示，在偿付能力监管规则下，险企可以通过增资、提升业务品质、强化流动性管理等多种途径提升偿付能力。
值得关注的是，以上偿付能力不达标险企也正采取多项举措提升偿付能力。
长生人寿表示，公司目前正处于股权转让阶段，受此消息影响，员工稳定性出现了不同程度的波动，公司采取积极措施努力提升风险综合评级指标，已制定相关计划合理配置资源，提升团队专业性，突出价值导向，督促总分落实部门及岗位职责，强化正向激励，促进发展与风控管理，提升专业队伍的稳定性。在加强团队稳定性的同时，公司也加强了运营管理，提升保全、理赔时效，降低客户投诉等，以期尽早提升风险综合评级等级。
渤海财险称，针对失分项，公司组织相关业务条线及管理部门逐项检视失分原因，积极开展差距分析，制定管控提升措施。公司聚焦高质量发展要求，加快推进业务结构转型，优化经营管理质效。一是严控承保质量，持续改善业务结构，提升效益业务占比，坚决执行砍亏调整方案；同时持续优化定价模型，加强归因分析。二是持续实施“以客户为导向”的营销和管理模式，深耕细分市场。
险企怎样才能进一步从根本上改善偿付能力状况？对于如何从源头改善偿付能力，徐昱琛表示，险企在持续经营的过程中，要有适当的利润，发展资本金消耗较少的业务，也就是业务发展要和资本补充相适应。此外，虽然有些公司的偿还能力较为充足，但在经营中出现了一些重大事件，导致出现评级被降为C的情况，所以合规经营更是重中之重。
保险财务总体上可以划分为资产端和负债端，在对外经济贸易大学保险学院院长谢远涛看来，其实负债端关键是业务开展艰难，本身没有问题；影响评级指标的主要是资产端。也就是说，保险行业业务下滑，很大一部分来自资本市场的影响，比如股票投资收益率不及预期，直接吞噬了保险业务经营带来的利润。寿险行业也正面临着转型，将告别人海战术，向专业化转型，高素质、高学历、高产能的代理人将成为新的发展趋势。
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编辑/小白
