股市大涨,但日元逼近145,日本不断抛售美债,恐难逃美元收割

股市大涨,但日元逼近145,日本不断抛售美债,恐难逃美元收割
2022年10月04日 19:53 财说得明白

01,亚洲大幅上涨

在前一天欧洲和美国股市普遍上涨的影响之下,今天亚洲的各国股市也收获了大幅度的上涨。

其中日本的股市上涨2.96%,从昨天的低位25614点开始算,到现在已经上涨了接近1400点。

澳大利亚的涨幅更高,收盘上涨了3.75%。除此之外,新西兰上涨1.2%,韩国综合指数上涨2.5%,新加坡海峡时报指数高位回落,但依然上涨0.85%,马来西亚上涨0.9%,印尼上涨0.9%,印度目前上涨2.1%。

最令人惊讶的应该还是日本股市,从8月中旬开始了不断的下跌,虽然在9月上旬曾经有过一波反弹,但是在美国加息之后继续下跌,到昨天最低时已经回落到25000点,一个半月的时间跌幅将近4000点。

但是,日本股市在昨天早上北京时间9:00开始了快速的反弹,昨天的反弹高度就达到了600个指数点,今天又在上涨了776点,2天合计的最大涨幅近1400点。

02,日元大贬值

总体来说,今年以来日本的股市表现并不算太差。

主要的原因在于全球都在加息,只有日本还在坚持超低利率。

在9月份美国确定加息75个基点之后,日本并没有跟进加息,目前的短期利率依然是负数,并且还千方百计把10年期国债收益率继续维持在0%附近。

由于日本长期保持宽松的货币政策,所以普通居民和机构都纷纷把充裕的流动性投向了股市。

因此,维持了日本股市在全球股市下行的时候,依然有不错的表现。

但是日元的表现却非常的糟糕。

这几天虽然美元指数已经从高位回落,各国的货币都纷纷地出现了升值,但是日元汇率并没有明显的变化。

目前美元兑日元跌到144.89,不断的逼近145的关口。前一周,日元曾经短期跌破145,迫使日本央行不得不入市干预汇率,在这之后的十天里日元的汇率一直都在145以下徘徊。

日元曾经在1998年跌至147.66,假如日本央行不紧守145的关口,很有可能日元会迅速的跌破98年的低位。

03,经济难题

昨天晚上日本首相还在强调,经济复苏是目前最优先级的问题.

他还同时提到目前应该抑制物价的上涨,避免日元的进一步贬值。与此同时,还希望提高日本普通家庭的收入。

但是,很显然这些目标都过分理想化。

目前,日本想在不加息的情况下稳定汇率,又想在日元已经大幅度贬值的前提下,保持经济发展,这几乎是不可能完成的任务。

在美国最新公布的数据里,我们看到日本在短期的反手增持美债之后,又重新进入了抛售美债的大军里。

未来为了维持日本国债收益率,日本央行还会有其他的进一步举动,但不管怎么样,继续抛售美债的趋势不会改变。

但即使如此摆在日本面前的时间越来越少,随着欧洲和美国的进一步加息,日本与西方其他发达国家的利差还会进一步的扩大,这将导致资金从日本流出,流向其他国家。

到那个时候,日本很难维持股市目前的状态。

现在汇率已经崩盘,国债也面临被抛售,如果再加上股市大跌,搞不好日本最后还是难逃被美元收割的命运。

PS:财说得明白在长假为您关注海外市场变化。

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