一季度财报普天同“降” 疫情收紧跨国车企钱袋子

一季度财报普天同“降” 疫情收紧跨国车企钱袋子
2020年05月24日 22:02 科技搬砖小巍

编前:

新冠肺炎疫情的蔓延给全球汽车业造成了全方位打击,各大主流跨国车企一季度暴跌的营业收入和利润就是最直接的证明。近日,全球各大汽车制造商陆续公布了今年一季度财报,与以往“几家欢喜几家愁”相比,此次可谓是“全军覆没”。由于欧美等地疫情于3月扩散,跨国车企一季度营收所受影响普遍不大,但利润却大受打击,福特、菲亚特克莱斯勒(FCA)等车企甚至直接由盈转亏。疫情导致全球多地工厂被迫关闭,出现大规模停产,再加上全球车市不景气,使得各大车企利润大幅下跌的同时,现金流普遍吃紧,车企不可谓使出浑身解数以渡难关。(注:由于大众集团未公布净利润,暂以税后利润列入跨国车企一季度净利润榜单;标致雪铁龙只公布了季度营收,未公布利润数据。)

宝马净利润:6.2亿美元同比增长:-2.4%

宝马集团日前公布了第一季度财报,并表示,疫情可能会对汽车需求及其全年利润带来严重影响。数据显示,今年第一季度,宝马集团营收达232.5亿欧元,同比微增3.5%,主要得益于金融服务等非汽车业务的发展。息税前利润为13.8亿欧元,虽然较去年同期的5.89亿欧元上涨133%,但主要是因为去年宝马支付了14亿欧元的欧盟反垄断罚款,导致去年同期的基数较低。净利润为5.74亿欧元(约合6.2亿美元),同比下滑2.4%。从销量来看,宝马集团第一季度在全球交付宝马、MINI和劳斯莱斯品牌新车共47.17万辆,同比下滑20.6%。宝马集团表示,由于欧洲依然处于抗击疫情的攻坚阶段,汽车销售或将仍继续维持在停滞状态,该集团预计疫情的负面影响将在第二季度达到最大。由于各国为抗击疫情纷纷发布封锁令,导致汽车销售承压,宝马集团下调了汽车部门的利润预期。此前宝马预计2020年汽车部门的息税前利润率为2%~4%,现下调为0~3%。宝马集团还表示,在整个2020年,疫情的蔓延和相应的抗“疫”措施将严重抑制所有主要市场的汽车需求,预计该集团2020年的全球销量和税前利润均将大幅低于去年。为保证现金流稳健,宝马集团首席财务官尼古拉斯·彼得表示,集团将“搁置某些项目”,目标是将2020年的资本性支出从去年的约57亿欧元降低到40亿欧元以下。点评:宝马集团的财务数据虽然看起来还好,但原因之一是去年基数较低,实际上受到的疫情冲击并不小。

丰田净利润:5.9亿美元同比增长:-86%

丰田汽车日前发布了2019财年(2019年4月~2020年3月)业绩报告。营业收入为29.9万亿日元,营业利润为2.44万亿日元,两者均基本与上年持平,惟有归属于该公司股东的净利润实现10.3%的大幅上涨,达到20761亿日元。从销量来看,包括日野、大发在内,整个丰田集团的2019财年全球销量为1046万辆,同比微降1.4%。虽然整个财年情况良好,但疫情并非毫无影响,而是集中体现在了今年1~3月。该季度的营收较其他三个季度只是略有下滑,但净利润仅为631亿日元(约合5.9亿美元);而上年同期为4595亿日元,上一个季度(2019年10~12月)为7380亿日元。展望2020财年(2020年4月~2021年3月),丰田并不是那么乐观。在疫情尚未席卷全球的时候,今年2月6日,丰田一度上调了2020财年业绩预期,当时预计的是2020财年营业利润为2.5万亿日元,净利润为2.35万亿日元。而今,由于疫情蔓延,全球各地汽车生产、销售活动陷入停滞,多个国家和地区面临经济下滑的局面。丰田预计,全球汽车市场会在4~6月跌至谷底,而后缓缓回升,从2020年底到2021年上半年,恢复到正常水平。鉴于疫情影响甚大,在此次公布2019财年业绩报告时,丰田大幅下调了2020财年预期,预计营业利润仅为5000亿日元,同比下跌八成;营收为24万亿日元,同比下跌两成。点评:即便是全球赚钱能力最强的车企,丰田也无法回避疫情的影响,但丰田无疑还是跨国车企中抗风险能力最强的一家。

大众集团税后利润:5.6亿美元同比增长:-83%

数据显示,今年第一季度,大众集团全球交付量为200万辆,同比下滑23%,其中亚太地区和欧洲市场下降较为严重。营收为551亿欧元,小幅下滑8.3%。扣除特殊项目前的营业利润较去年同期大跌81.4%,由48亿欧元降至9亿欧元。税后利润为5.2亿欧元(约合5.6亿美元),较去年同期的30.5亿欧元下滑了83%。第一季度的销售利润率也跌至1.6%。“全球性疫情危机在第一季度对我们的业务产生了实质性影响。我们已经采取了许多措施来削减成本和确保流动性,我们的财务状况依然稳健。我们在中国以外的工厂也开始逐渐恢复生产。员工和供应商的健康仍然是我们优先考虑的问题。在德国,经销商已经重新开业。我们已共同采取针对性措施,使业务重新启动和运行。大众集团将以专注和决心渡过这场前所未有的危机。”大众集团首席财务官弗兰克·威特表示。截至第一季度末,大众集团汽车部门的净现金流为178亿欧元,而去年年底为213亿欧元。另外,即使业绩下滑,大众集团第一季度的研发投入依然出现了2.3%的同比增长,达到35.6亿欧元。“预计2020年销量、营收、营业利润、现金流等指标都将大幅下滑,不过为保证在未来竞争中的领先地位,集团仍然会继续加大研发投入比例。”大众集团预测,2020年营业利润仍将为正值。点评:虽然疫情冲击较大,但作为全球数一数二的大型车企,大众集团的资金储备还是很充足的,也愿意为未来做进一步的投资。

现代汽车净利润:4.5亿美元同比增长:-42%

现代汽车近日发布的财报数据显示,其第一季度净利润为5527亿韩元(约合4.5亿美元),同比下跌42%,跌至10年来最低水平。与此同时,现代汽车第一季度的营收却出现了5.6%的上涨,达到25.3万亿韩元;营业利润也同比增长4.7%,至8638亿韩元。之所以出现这种现象,一方面是韩元贬值,为现代汽车增加了2190亿韩元的营收;另一方面,现代汽车与安波福成立的自动驾驶合资企业,也在第一季度向现代汽车一次性支付了1056亿韩元的知识产权费用。分析人士认为,如果没有这部分知识产权费用,现代汽车第一季度的营业利润反而会出现同比下滑。受疫情冲击,现代汽车第一季度全球销量为90万辆,同比下滑11.6%,这也是现代汽车9年来第一次季度销量低于100万辆。具体来看,中国市场销量下滑尤为严重,跌幅超过一半,而南美市场下滑19.4%,欧洲市场下滑16.3%。不过,北美市场增长17.2%,俄罗斯市场增长4.7%,算是挽回了一些颜面。至于姊妹企业起亚汽车,第一季度净利润也下跌六成,降至2660亿韩元。“从3月底开始主要地区的生产和销售停滞,很担心第二季度的经营状况会进一步恶化。”起亚相关人士表示。点评:包括现代汽车在内的韩国车企很大程度上依赖出口,尤其是欧美,但欧美地区疫情至今仍没在持续,现代汽车将在第二季度面临更严峻的考验。

通用汽车净利润:3亿美元同比增长:-88%

通用汽车近日公布的财报显示,今年第一季度,其净收入为327亿美元,同比下滑6.2%,但仍超出分析师此前平均预期的321亿美元。净利润为3亿美元,较去年同期的21.6亿美元剧降88%。据了解,得益于轻型皮卡与全尺寸SUV的良好表现,以及公司转型期采取的成本控制措施,通用北美市场的调整后息税前利润实现同比增长,一定程度上缓解了疫情期间停产造成的影响。不过,受疫情影响,其中国市场投资收益同比减少了5亿美元。在中国,通用于2月中旬起逐步复工复产。此前由于疫情蔓延,通用在北美和南美的工厂相继暂停运营,大部分美国和加拿大的工厂计划自5月18日起实现安全复工复产。通用还在转产医疗用品,其美国与墨西哥的工厂经过临时改造,用于生产口罩、防护面罩等。通用正在强化资金流动性管理。截至第一季度末,该公司汽车业务流动性资金达334亿美元,包括通过借款新增的160亿美元现金储备。此外,通用延长了36亿美元的三年循环信贷协议,以及与通用汽车金融业务共享的一项20亿美元为期364天的循环信贷协议。“面对史无前例的挑战,我们以保障流动性为重点,采取正确有效的策略与措施,不断提升公司的实力与竞争力。”通用首席财务官迪维娅·苏雅德瓦拉说。点评:通用汽车近两年的业绩还不错,现金流较为充裕,且正在严格紧缩开支,以保障业务所需的现金储备。

戴姆勒净利润:1.8亿美元同比增长:-92%

受疫情影响,今年第一季度,戴姆勒的全球销量同比下滑17%,至64.4万辆。营收小幅下滑6%,至372亿欧元。息税前利润由去年同期的27.98亿欧元降至6.17亿欧元,跌幅为78%。净利润为1.68亿欧元(约合1.8亿美元),而去年同期为21.49亿欧元,跌幅高达92%。归属于戴姆勒股东的净利润也由去年同期的20.98亿欧元剧降至9400万欧元,导致每股收益下跌至0.09欧元。第一季度,戴姆勒在房地产、厂房和设备上的投资总额为16亿欧元,研发支出则达到24亿欧元,而工业业务自由现金流为-23亿欧元。此外,截至第一季度末,戴姆勒工业业务净现金流为93亿欧元,而去年年底为110亿欧元。为了增强财务灵活性,在现有的110亿欧元循环信贷额度基础上,戴姆勒于今年4月初获得了一份120亿欧元的信贷额度协议。此外,戴姆勒计划未来减少在房地产、厂房、设备以及研发方面的支出。“疫情给全球经济和我们公司造成了重大影响。我们在3月主动决定停产,并很快进入了现金储备和成本管理模式。”作为戴姆勒掌门人的康林松表示。今年4月下旬,戴姆勒宣布正式终止氢燃料电池乘用车开发计划,理由是成本过高。戴姆勒由此转战氢燃料电池卡车领域,并计划与沃尔沃集团合作,建立合资公司。点评:疫情之下现金为王,戴姆勒执行收缩战略,尽可能减少支出。当然,在疫情暴发之前,戴姆勒已经在努力削减成本了。

本田净利润:-2.7亿美元同比增长:-127%

本田日前发布的财报显示,2019财年(2019年4月~2020年3月),其营收为14.9万亿日元,同比下滑6%;营业利润为6336亿日元,同比下滑13%,低于市场预期;当期净利润为5099亿日元,同比下滑24.6%;归属于母公司所有者的净利润为4557亿日元,同比下滑25.3%。疫情对公司业绩的影响显而易见。从不同区域来看,2019财年本田在日本本土的营业利润为负值,出现282亿日元的亏损,而利润大头还是北美和亚洲地区,分别贡献了3053亿日元和3196亿日元的营业利润。至于欧洲地区,营业利润为150亿日元。本田去年宣布调整全球生产网络,将于2021年前后停止土耳其和英国工厂生产。具体到今年1~3月,虽然本田积极削减成本,降低了营销费、管理费、研发费等费用,但该季度营业利润仍出现负值,损失5617亿日元,归属于母公司所有者的净利润为-295亿日元(约合2.7亿美元),而上年同期为亏损130亿日元,亏损幅度因疫情进一步扩大。对于2020财年,本田表示,由于疫情蔓延,多个国家和地区发布出行禁令,消费和企业经营活动处于停滞状态,尽管本田已经尽力降低疫情对公司业务的影响,但目前各国市场动向、经济动向依然不明,公司暂时很难对2020财年业绩情况作出预期。点评:本田去年第一季度也出现了亏损,为此,本田积极调整全球产能,压缩成本和车型数量,但公司业务可能要等疫情结束才能恢复正常了。

菲亚特克莱斯勒净利润:-18.4亿美元同比增长:-433%

菲亚特克莱斯勒汽车公司(FCA)日前公布的财报显示,其第一季度出现了16.94亿欧元(约合18.4亿美元)的净亏损,而去年同期净利润为5.08亿欧元。该季度FCA的全球合并出货量为81.8万辆,下滑两成,主要是受到各地区工厂暂时停产以及全球需求受挫的影响。截至3月31日,集团的可用流动资金为186亿欧元,其中包括62.5亿欧元的循环信贷额度,该额度已于4月全部用完。此外,4月签订的35亿欧元的过渡性信贷额度协议进一步增加了集团的可用流动资金,这笔资金尚未使用。FCA表示,除上述新签贷款协议外,公司还将继续评估各种可行的资金方案,从而进一步加强资产负债表和流动资金,以优化其财务弹性。随着疫情缓解,部分地区的生产经营正在逐渐恢复。目前,FCA在中国的合资工厂和经销商网络已恢复正常运营,位于意大利阿泰萨的轻客车型工厂也于4月27日重启生产,现已恢复约七成的产能。其他地区的工厂将根据消费者需求情况逐步恢复生产,其中,大部分北美工厂于5月18日复产。另外,FCA表示,其与标致雪铁龙(PSA)的合并计划仍按照原定计划进行,拟议合并将于2021年第一季度结束前如期完成。受疫情造成的持续影响,双方今年将取消2019财年的普通股股息派发。点评:疫情的突然暴发使得业内对于FCA和PSA能否顺利合并产生质疑,但从FCA的对外表态来看,其与PSA合并的决心还是很坚定的。

标致雪铁龙营业收入:164亿美元净利润:未披露

标致雪铁龙(PSA)日前公布的财报数据显示,第一季度实现营业收入152亿欧元(约合164亿美元),相比去年同期的180亿欧元下滑了15.6%。其中,集团汽车业务板块包含标致、雪铁龙、DS、欧宝、沃克斯豪尔5个汽车品牌,营收为119亿欧元,同比下滑15.7%。汽车销量为62.7万辆,下滑三成。另外,PSA集团旗下零部件厂商佛吉亚的第一季度营收下滑至37.4亿欧元。此外,PSA未公布利润情况。PSA预计,2020年欧洲、中国、拉丁美洲及俄罗斯汽车市场将分别下滑25%、10%、25%及20%,其中中国市场受到疫情的影响将相对较小。尽管预计汽车销量将大幅下滑,但PSA仍维持了中期运营利润率目标。这家汽车制造商的目标是,在2019年至2021年期间,其汽车业务的调整后平均经营利润率超过4.5%。“在已确保我们的资产折现力及大幅削减成本的前提下,集团目前正全力准备在动荡的经济环境中实现复苏。”PSA集团首席财务官菲利普·德·罗维拉表示。与寻求政府担保贷款的雷诺不同,PSA此前表示尽量避免使用法国政府提供的信贷,因为法国政府所提出的一系列要求可能使其与FCA的合并复杂化。欧盟委员会近日发布的一份文件显示,FCA和PSA已经递交了寻求欧盟批准合并的文件,而欧盟反垄断监管机构将在6月17日前决定是否批准FCA与PSA的合并交易。点评:或许是由于疫情给每一家车企都带来了巨大的冲击,PSA与FCA“在一起”的决心反而因此更加坚定了。

福特净利润:-20亿美元同比增长:-282%

福特汽车公布的财报显示,受不利宏观经济形势影响,公司第一季度亏损约20亿美元,而去年同期净利润为11亿美元。当季营收为343亿美元,同比下降15%。扣除一次性项目,每股亏损23美分,这比华尔街预计的每股亏损8美分还要糟糕。全球销量为112.6万辆,同比下滑21%。“无法否认新冠肺炎疫情对经济造成的负面影响。”福特首席执行官韩恺特表示。由于疫情影响,福特预计其第二季度亏损额将较第一季度增加一倍以上,从20亿美元增至50亿美元,但福特声称仍有足够的资金支撑。“我们认为,即使没有采取额外的车辆批发或融资措施,公司的现金流也足以使我们支撑到年底。”福特汽车首席财务官蒂姆·斯通透露,截至4月24日,公司拥有约350亿美元现金,即使美国工厂没有复工也足以维持公司运营到年底。事实上,为确保现金流的稳定性,福特已经采取了一系列举措,例如从现有的信贷额度中提取154亿美元、发行80亿美元的无抵押债券、推迟高管薪酬发放、暂停股息分红和反稀释性股票回购计划,以及降低运营成本和减少资本支出。由于疫情导致工厂关闭,福特取消了此前的2020年业绩目标。不过,斯通表示,尽管疫情还在蔓延,福特110亿美元的重组计划仍在进行中。点评:为应对疫情危机,与通用汽车一样,福特也储备了大量现金,以渡过“至暗时刻”。

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