依靠人工智能筛选可转债,这只债券基金收益达31%

依靠人工智能筛选可转债,这只债券基金收益达31%
2022年01月20日 20:42 边际实验室

去年,一位中国基金经理几乎击败了所有竞争对手,他依靠一个机器学习程序来分析中国的可转换债券市场。

浙商丰利增强债券(006102)在2021年的回报率为31%,该基金使用人工智能程序捕获最佳的买入和卖出信号。根据最新的数据,这一策略帮助该基金管理资产的规模在2021年前九个月增长了20倍,达到46亿元人民币。

浙商基金管理公司的基金经理、33岁的贾腾的表示,“人工智能系统告诉我们,即使基金资产进一步增加,我们的投资策略仍然有效。”

可转换债券在中国被很多投资者视作投机资产。与股票不同,可转换债券没有每日价格涨跌停限制,证券可以在同一天内买卖。去年中国发行了约113只可转换债券,该市场的总流通价值达到创纪录的7020亿元人民币。虽然市场过去该市场一直由大型银行主导,但近年来投资者对新证券的胃口鼓励了风险较高的发行人发行可转债的需求。

可转债市场——约占中国股票总市值的 1%——是去年中国市场的一个亮点,上涨了18%。相比之下,沪深300指数下跌 5.2%,创业板上涨12%。

2019 年,在投资者涌入新股引发人们对可转换债券市场过热的担忧后,中国证券监管机构采取行动遏制可转换债券市场的活动。

对贾腾来说,市场的扩张创造了新的投资机会。风险在于,太多的基金将追逐一个产生更好回报的市场。

“可转债市场略显拥挤,”贾腾说。“投资者应警惕过度拥挤的交易导致的潜在调整。”

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