AAX视野:比特币,PlanB及Saylor 超级周期

AAX视野:比特币,PlanB及Saylor 超级周期
2021年03月03日 16:49 AAX官方微博

随着比特币价格超过55000美元,一个常见的疑问是,现在买入比特币是不是太贵了。虽然答案主要取决于个人的投资目标、时间跨度、风险偏好等,但其实也取决于我们对比特币的理解。

除了中本聪的白皮书原文外,PlanB的作品也能给我们带来启发。PlanB的S2F模型这几天一直备受关注,主要是因为其价格预测的精准度始终如一,但随着机构入场,这一模型是否会被突破呢?

PLANB及其S2F模型

基于加密行业的一贯传统,目前还不清楚PlanB到底是谁,但他自己介绍说是一位40多岁的荷兰机构投资者。他自称白天作为传统市场的投资者工作,也是他的”A计划”,而他对比特币的兴趣则是 “B计划”。

PlanB最著名的是他的Stock-to-Flow 模型(S2F),这是一个简单但深刻的模型,它关注比特币的新增发行量、流通中的可用数量以及这些对价格的影响。

2019年3月,当比特币艰难地攀升到5000美元以上时,批评家们认为这个模型毫无逻辑,但两年后的事实证明,PlanB关于比特币将在2021年初达到55000美元的预测是正确的。

在有众多因素可以影响价格的情况下,一个模型能够如此准确似乎有悖常理。怀疑论者可能会说该模型只是一个自我实现的预言,但这一论点显得有些无力,因为它高估了该模型对全球数百万交易者可能产生的影响。

PlanB在自己的解释中曾提到,该模型的准确性可能与比特币独特地将一种常量引入经济学有关。

土地、房地产、黄金、钻石,我们可能会说这些都是稀缺资产,但也很容易想象到一旦失去这种稀缺性会是怎样的场景。同样,稀缺性也是可以制造的。例如,众所周知,钻石并不像业界认为的那样稀缺,虽然钻石鉴赏家们热衷于指出 “真钻石 “不同于人工制造的钻石,但我们都知道,这只是品牌的惯用伎俩。

然而比特币的供应量是固定的,而且被写进了代码里。即使需求大幅上升,矿工也不能简单地决定开采更多的比特币。比特币自带的这种数学强制纪律是很强大的,能让市场保持正常运转。

一百万亿美元理论

在S2F模型后,PlanB又发布了一个经过修改的更广泛应用的版本(S2FX)。主要区别在于,在第一个模型中,”时间 “提供了分析的框架,而在最新的模型中,它是用于 “过渡 “的。

就像水有不同的形式,各自表现出不同的特性(冷冻、液体、气态等),就像就像美元在与黄金脱钩时自然发生了变化一样,比特币的视野也随之变化。

PlanB认为,这些年,比特币从概念(白皮书),到支付工具(美元平价),再到E-gold(第1次减半后,几乎是黄金平价),直到今天成为构成全球金融资产的一个重要元素。

在每一个阶段,比特币都能够进行更高阶的破坏–有可能吸收目前黄金、白银、债券和房地产等价值储藏中的货币能量。根据PlanB的估计,在2020-2024年期间,比特币的价格将达到28.8万美元的估值。

在接受采访时,他还表示,虽然模型可以绘制价格发现,直到比特币市值达到100万亿美元,但谁也不知道之后会发生什么。

Saylor超级周期

MicroStrategy首席执行官Michael Saylor在近期一个播客节目中表示,加密交易员在查看比特币图表时,有可能会推测它将重复过去的走势。基本上,在减半之后的几个月,预计该资产将在对数长期趋势的上段飙升至新的历史高点,之后会有80%的下跌,导致一个漫长而寒冷的加密冬天。

问题的关键是,一旦你脱离了地球轨道,我们所知道的一切季节性的东西都会失去价值,我们必须学会如何去驾驭宇宙季节来代替。Saylor认为,我们现在所知道的一切,我们之前对比特币的所有经验,现在都没有意义了。自从2020年3月股市崩盘以来,世界已经发生了翻天覆地的变化,Saylor说,所有的模型都被淘汰了。

虽然Saylor的观点是有道理的,但PlanB的Stock-To-Flow模型仍然完美解释了我们到目前为止所看到的任何变动–即使在特斯拉买入15亿美元的比特币以及MicroStrategy举办的座无虚席的Bitcoin for Corporations大会之后。

有趣的是,PlanB对Saylor的观点表示欢迎,并认为他的观点与他的模型也有关联,他说,有可能随着人们开始意识到比特币的不可避免性之后,每个人都开始遵循S2F模型,直到最终掀起一个超级周期——或者,有些人可能称之为Saylor超级周期。

采用比特币标准

我们生活在一个快节奏的世界,注重即时满足和快速收益。现在可能犯下的最大的错误,就是以一种快速致富的计划来对待比特币,目标是在顶部卖出。相反,如果我们要看到一个Saylor超级周期,日常生活中的人、个人和机构投资者、企业和央行都不得不舍弃劣质资产来换取比特币,不是为了快速致富,而是为了让财富重新变现,在这种情况下,在顶部卖出反而意味着贬值。

人们对”数字货币 “持怀疑态度是有道理的,但对现金却没有任何怀疑,与其寻求卖出比特币的顶部,或许我们应该换个角度,在顶部卖出现金(不过现在已经太晚了)。

比特币确实很不稳定,但作为一种抗通胀资产的理由很充分,从PlanB的S2F模型可以看出,它的方向是正确的。

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