营收规模超百亿，净利润却大降55%，盈利能力承压的同时，九江银行资产质量下滑，其中房地产和制造业不良暴增。
2023年似乎是九江银行“水逆年”。业绩方面，虽然此前预告2023年净利润将同比降幅不少于30%，但最终确认的净利润降幅却超过了55%。
净利润腰斩的同时，九江银行资产质量下滑，不良率连续两年上升，并在去年突破2%，达2.09%，创下近5年新高。而拨备覆盖率则一路下降至153.82%。不仅如此，合规经营方面，九江银行2023年以来各种违规问题频繁。据不完全统计，2023年因隐匿不良资产等违法违规问题收到罚单19张，被罚金额共计232万元。
作为江西省第一家、全国第二家在香港联交所主板上市的地级市城商行，九江银行上市以来股价却不容乐观，多数时候都是“横盘”，与8.82港元/股的发行价相比，如今已跌去了26%。如何提升盈利，改善资产质量，成为新董事长周时辛执掌九江银行后，要解决的一大难题。
针对经营业绩、资产质量、合规经营以及资本市场等问题，发现网向九江银行发送采访沟通函，截至发稿前，九江银行未就有关问题给予合理解释。
营收超百亿净利润却大降55%
近日，九江银行股份有限公司（下称：九江银行）披露的2023年度业绩公告显示，截至2023年12月31日，九江银行资产总额突破5000亿元，达到5038.49亿元，较上年末增长5%。客户存款总额达到3707.33亿元，客户贷款及垫款净额达到2934.10亿元。
（经营业绩数据：九江银行业绩公告）
资产规模扩张到5000亿元的同时，该行实现营业收入连续第4年超百亿大关，达到103.58亿元，同比减少4.71%。数据还显示，2023年，九江银行实现净利润7.45亿元，同比减少55.65%，不及2022年的一半。
对于净利润大幅下降的原因，九江银行在公告中表示“2023年，由于持续落实国家关于减费让利的各项决策部署，积极推出惠企利民措施，进一步减轻实体经济经营成本和金融消费者负担，以及出于审慎性原则，增加计提资产减值准备导致净利润下降。”
从利润表来看，主要是因为大额计提非信贷金融资产减值。数据显示，2023年该行资产减值损失为61.06亿元。九江银行几乎是把超过一半的营业收入都拿去计提减值损失了。具体来看，减值损失中，贷款减值损失计提额为48.15亿元，以摊余成本计量的金融投资减值损失计提额为12.99亿元，分别同比增加7.9%、77.1%，这两个也是九江银行减值损失的主要来源。值得注意的是，2018年以来，九江银行的资产减值损失规模就不断扩大，从2018年的34.09亿元扩大到去年的61.06亿元，每年的资产减值损失相当于当年的净利润规模的两到三倍。大规模的资产减值损失对九江银行的利润形成较大侵蚀。
大规模的资产减值损失也导致九江银行盈利能力指标出现不断下滑，2023年，九江银行的平均总资产回报率为0.15%，比上年同期下降0.18个百分点；平均权益回报率为1.28%，比上年同期下降3.24个百分点。
（盈利能力指标数据：九江银行业绩公告 ）
据历年年报数据，2019-2022年，平均总资产回报率0.56%、0.44%、0.41%、0.36%，连续多年下滑，且未达不低于0.6%的指标要求。同期，平均权益回报率分别为7.69%、6.58%、6.48%、4.52%，同样不断下降，且连续四年未达不低于11%的监管要求。
此外，在息差方面，2023年九江银行的净利差为1.72%，净利息收益率为1.76%，较上年同期分别减少0.21%、0.15%。
不良达2.09%创近五年新高 房地产不良暴增190%
虽然九江银行通过大量计提贷款减值损失以改善资产质量，但信贷资产质量依然承压。数据显示，截至2023年末，九江银行不良贷款总额人民币63.04亿元，较上年末增加人民币12.34亿元，增长24.33%；与此同时，2023年度核销金额为41.46亿元，结合年初不良贷款余额，计算出该行2023年的新生成不良贷款下限为53.79亿元，同样方式计算出2022年的新生成不良下限为49.42亿元，2023年该行的新生成不良也有所增加。
不良贷款率2.09%，较上年末上升0.27个百分点，达到近五年来的高点。除此之外，九江银行的拨备覆盖率也只有153.82%。
此外，九江银行的展期贷款规模较大，尽管九江银行暂未在业绩公告中披露展期贷款余额，但联合资信在主体信用评级报告中指出，截至2022年末该行母行监管报表口径下的展期贷款余额有94.91亿元，其中只有53.25%纳入了关注类贷款或不良贷款。展期贷款、无还本续贷贷款的风险暴露都有一定的滞后性，这一大笔未计入关注或不良的展期贷款，也对九江银行的资产质量造成一定的下行压力。
不仅如此，九江银行还面临逾期贷款上升压力。截至2023年末，九江银行逾期贷款总额为人民币63.75亿元，逾期贷款占客户贷款及垫款总额的比例为2.1%。对此，九江银行在公告中表示，逾期贷款增加主要是由于受市场经营环境变化、经济增长放缓及中小企业经营困难等因素影响，本集团逾期贷款面临上升压力。
值得一提的是，2023年末，九江银行贷款前五大行业分别为制造业、批发零售业、房地产业、租赁与商务服务业以及建筑业，上述五大行业不良贷款规模分别为7.62亿元、6.5亿元、14.59亿元、7.76亿元以及1.59亿元。其中，制造业和房地产业不良贷款增加较多，分别增加5.89亿元和9.59亿元，增幅分别达340.46%、191.8%。
（按行业划分贷款及不良贷款情况：业绩公告）
据公开资料显示，九江银行前身是在原九江市城市信用合作社中心社等8 家城市信用合作社的基础上合并成立的九江市商业银行股份有限公司，2008 年 11月引入战略投资者兴业银行，2018年7月在香港联合交易所主板以8.82元/股首发上市，募资净额30.57亿元。
上市以来，九江银行股价围绕十港元左右波动，但进入2023年以来，却呈现不断波动下滑趋势，尤其是2023年下半年后跌破发行价。截至2024年4月9日，九江银行以每股6.48港元收盘，较发行价下跌26.53%，市值184.51亿港元。
（记者 罗雪峰 财经研究员 周子章）
