前三季度营收净利继续维持双降态势，与此同时，多个投行项目督导不力，内控违规问题频发凸显合规漏洞。
受投行业务影响，东北证券前三季度继续保持业绩下滑趋势。10月28日公布的三季报显示，2024年前三季度累计实现营业收入45.43亿元，同比下滑6.43%；归属于母公司的净利润4.74亿元，同比下滑17.78%。
营收净利双降的同时，东北证券内控问题令人担忧。一个月内，东北证券因投行项目持续督导问题连吃罚单。近日，因项目持续督导过程中未能勤勉尽责，东北证券持续督导专员罗琳琳收到吉林证监局警示函。
近期，东北证券接连在投行项目督导、质控、内核问题上“栽跟头”。10月18日，东北证券因个别项目持续督导未勤勉尽责被证监会责令改正，分管投行业务的高管、质控、内核负责人，也于同日遭到警示。
东北证券公司近年来频收罚单，暴露出该公司存在合规或风险控制环节薄弱等问题。合规性、专业性以及高质量服务，应成为券商在竞争过程中的核心竞争力。
针对业绩以及投行业务违规等问题，发现网向东北证券发送采访调研函，截至发稿前，东北证券未就有关问题作出合理解释。
前三季度营收净利持续双降
东北证券（000686.SZ）发布2024年三季度报告，前三季度实现营业收入45.43亿元，同比下降6.43%。归属于上市公司股东的净利润4.74亿元，同比下降17.78%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4.46亿元，同比下降19.10%。
此外，得益于去年三季度基数效应，东北证券第三季度实现营业收入19.36亿元，同比增长49.76%，归属于上市公司股东的净利润3.41亿元，同比增长1059.65%。而2023年第三季度，东北证券营收仅为12.93亿元，同比下跌17.38%，归属于上市公司股东的净利润更是仅有2945万元，同比大跌57.10%。
不过把时间拉长来看，东北证券的经营状况并不乐观。虽然东北证券第三季度业绩出现明显增长，且前三季度较上半年相比降幅收窄，但以净利润来看，今年前三季度仅为4.74亿元，与2021年前三季度的12.15亿元降幅高达61%。
从各主要收入来看，Wind数据显示，东北证券经纪业务手续费收入呈现逐年下滑趋势：2021年前三季度为6.03亿元，为近五年高点；2022年同期降至8.33亿元，同比减少14.94%；2023年同期进一步下滑至7.23亿元同比下跌13.16%；2024年前三季度更是降至6.03亿元，同比下跌16.61%，较2021年经纪业务手续费净收入减少38.41%。
投行业务的困境更为明显。2024年前三季度，东北证券投资银行业务手续费净收入仅为0.75亿元，不仅同比大跌64.45%，更创下近五年同期最低值。
此外，Wind数据显示，2024年前三季度东北证券保荐项目9个，其中2个项目被撤回，撤否率为22.22%。相比之下，2023年同期，东北证券保荐了14个项目，撤回了3个项目，撤回率为21.43%。撤否率相近，但是明显今年项目减少了许多。
不仅如此，自营业务表现同样不尽如人意。2024年前三季度自营业务收入（包括投资净收益、公允价值变动净收益，扣除对联营企业和合营企业的投资收入）为12.54亿元，较2023年的9.96亿元增长25.88%，但与2020年及2021年同期的17.37亿元、13.97亿元相比仍有不小差距。
督导业务不力月内连续被罚两次 内控问题频发
东北证券因投行项目持续督导问题连吃罚单。近日，因项目持续督导过程中未能勤勉尽责，东北证券持续督导专员罗琳琳收到吉林证监局警示函。
近期，东北证券接连在投行项目督导、质控、内核问题上“栽跟头”。10月18日，东北证券因个别项目持续督导未勤勉尽责被证监会责令改正，分管投行业务的高管、质控、内核负责人，也于同日遭到警示。
经查，发现东北证券存在质控、内核意见跟踪落实不到位、部分项目质控底稿验收把关不严、未建立完善对外报送文件核查把关机制、个别项目持续督导未勤勉尽责等问题。
证监会要求东北证券应引以为戒，认真查找和整改问题，建立健全和严格执行投行业务内控制度、工作流程和操作规范，诚实守信、勤勉尽责，切实提升投行业务质量；严格按照内部问责制度对责任人员进行内部问责，并向吉林证监局提交书面问责报告。
梁化军作为时任分管投行业务高管，王铁铭作为时任质控部门负责人，王爱宾作为时任内核负责人，对上述问题负有责任。按照有关规定，证监会对梁化军、王铁铭、王爱宾出具警示函。
业务部门、质量控制、内核合规构成的“三道防线”是券商投行业务内部控制的基础制度建设，三者相互制衡、相互监督，关乎业务操作的规范性和风险控制的有效性，近年来，该体系的运行情况备受监管关注。
业内人士指出，如若“三道防线”失效，流于形式，不仅会降低业务质量和合规性，也会导致公司面临更大的声誉风险和运营风险。
值得注意的是，近日，东北证券发布公告称，其控股子公司渤海期货的全资孙公司渤海融幸因涉嫌操纵期货合约，已收到中国证监会的《行政处罚事先告知书》。该事件涉及的违法行为发生在2020年12月29日至2021年1月15日，其间渤海融幸利用不正当手段规避持仓限制，导致焦炭2101合约和焦煤2101合约的交易价格受到影响，违法所得共计约1020万元。证监会根据相关规定拟决定对渤海融幸责令改正，合计没收违法所得1019.76万元，并处以1019.76万元的罚款；对时任渤海融幸总经理杨会兵给予警告，合计处以20万元的罚款；对时任渤海融幸黑色系商品期货交易团队负责人王烨给予警告，合计处以10万元的罚款；对肖佳华责令改正，并处以20万元的罚款。
此事件不仅导致了直接的经济损失，更重要的是揭示了东北证券在子公司管理方面存在的重大管理漏洞。
（记者 罗雪峰 财经研究员 周子章）
