文丨郭小兴
编辑丨正经社（ID：zhengjingshe）
“发改委已正式发文，明确点名恒大、宝能，要求各地详细报告2017年以来在当地投资以及拟投资建设的新能源整车和零部件项目，包含土地占用、建设内容、项目进展、完成投资等情况。”
11月25日，上述消息在市场上迅速传播开来。消息所指的文件，是国家发改委下发的《关于开展新能源汽车整车生产及项目情况调查的通知》（下称《通知》），要求各地发改委在11月18日前向国家发改委产业司上报各地新能源汽车的投资情况，包括自2015年以来核准和备案的新建纯电动汽车的项目情况、建设进展以及年度生产情况，2019-2010年现有汽车企业新能源汽车投资项目生产运营及在建新能源汽车项目备案情况等。
《通知》表示，“2020年10月，国务院办公厅印发了《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》，明确提出加强事中事后监管，夯实地方主体责任，遏制盲目上马新能源汽车整车制造项目等乱象”，此举也是为了加强投资监管，推进新能源汽车产业高质量发展。
《正经社》认为，近些年来，作为一个替代性的赛道，新能源汽车展现出的巨大商机，吸引着各路人马蜂拥而入，亦不可避免地带来了泥沙俱下的现象。《通知》等文件的出炉，意味着监管层防止新能源汽车产能过剩、从重量向重质方向改变的政策风向：
一方面，将汽车新车销量中新能源汽车新车销量的占比，从此前所提到的25%降到了20%左右；
另一方面，高度重视关键技术、基础设施等方面的建设，鼓励高新技术企业通过寻找代工方式进入汽车行业，发展智能汽车，并达到限制新增产能，利用闲置产能的效果。
恒大和宝能造车，都是房地产大亨的跨界举动。跟贾跃亭和FF91的合作告吹后，恒大迄今已在新能源汽车方向砸出数千亿元重金，进展堪称“神速”：2019年1月25日，恒大新能源汽车投资控股集团有限公司成立；18个月后，首期多达六款的恒驰汽车正式发布——有消息称，这次发布会投入的费用以近10亿元计；22个月后，恒大汽车宣告，上海、广州两大生产基地全面启动试生产调试。
2014年以来，宝能亦先后砸出数千亿重金，相继收购了南玻集团、韶能股份、中炬高新、观致汽车、长安标致雪铁龙等汽车零部件企业和整车企业，并在昆明、杭州、西安、广州、贵阳、昆明等地布局了新能源工厂，前期规划年产能已超过230万辆。
受消息影响，港股恒大汽车11月25日出现跳水，下午开盘跌幅一度达到10%，市值蒸发超百亿港元，跌破2000亿港币。
值得一提的是，眼下，恒大汽车正在冲刺A股科创板。根据公开信息，其问题主要有五方面：关联交易的梳理和规范、独立董事的任职资格、新车研发涉及的风险披露、商誉减值以及境外专利梳理。而新车研发方面的风险，主要为：公司的新能源汽车尚未开发完成，在科创板审核阶段预计无法达到量产状态，公司仍持续进行新能源汽车的大规模投入。
根据《正经社》在此之前的研判，对于包括恒大、宝能等在内的大量造车新秀而言，市场留下的时间已经不多了。中国车企“3+3+3+3”格局，已快成型。央企、地方国企、民企、外资，燃油与新能源，特拉斯与造车新秀，赛道已是太过拥挤，血腥厮杀，九死一生，早已命中注定。【《正经社》出品】
责编|唐卫平·编辑|杜海·校对|然然
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