文丨郭小兴 编辑丨杜海
来源丨正经社（ID：zhengjingshe）
现年69岁的广州老太太苏玉甫，跳进了一个“火炕“。
原本，老人家尽管因膝下无子而独居，但在数千万元现金、名下房产以及10010元养老金等的加持下，仍然可以过得非常优渥。然而，或许是由于独居而孤单寂寞的缘故，又或许是其他莫可名状的原因，她迷上了炒股。用闲钱炒炒股打发打发时间也就罢了，她还鬼使神差地加上了杠杆。自此，整个晚年生活被彻底改写，已然注定。
2018年2月，悲剧如期而至——由于没有如约追加担保物或偿还债务，苏玉甫老人的股票跌破平仓线后遭到了被强平的命运。这一强平下来，不但原本数千万的本金灰飞烟灭，还倒欠了券商中信建投1000多万元（2019年5月31日，北京仲裁委员会作出裁决，苏玉甫仍需向中信建投偿还融资本金1026.4万元和逾期利息35万元）。
这个跟头栽得确实够大。苏玉甫的第一反应，是急急忙忙地转让了名下房产。这是位于广州市越秀区的一套地段优越的学区房，面积为55.6平米，彼时的网上最低挂牌价为50000元/㎡；但她的转让单价，却只有25412.68元/㎡。而接盘对象，是她的妹妹苏英丽。二人之间的交易进展极其神速，2月7日就完成了过户。
后来，中信建投起诉后，法院很快就冻结了苏玉甫的养老金。几番拉锯战下来，那套房产在交易被法院撤销后也被冻结。法院认定，苏英丽跟苏玉甫是近亲属关系，对苏玉甫以明显不合理低价转让房产的目的及原因应属明知，实际上是协助苏玉甫转移财产。
整个过程中，苏玉甫方面，确实有着“诚信”方面的问题。但她由优渥人生瞬间跌向了巨额负债，其间的盲目与狼狈，也实在令人唏嘘。
中信建投方面，虽然最终于法有据，赢得了官司，但在理上，却让人如鲠在喉。裁判文书信息显示，老人跟中信建投签署《融资融券业务合同书》的时间，是在2017年3月22日，也是64岁上下的高龄了，两融额度却被授信到了6600万元。按照1：1.2的最高授信比例，反推苏玉甫老人的账户里，拥有的资金或等值股票在5500万元以上。
这其间涉及到的，不仅有这桩两融业务是否合规还有待澄清的问题，也有券商业务员为了业绩，连独居老人也不“放过”的问题。说得更加直白一点，是券商作为国家授牌的专业机构，既有专业、经验和信息等方面的优势，也有在保护投资者方面不可推卸的责任与义务。在接受或动员客户购买其产品，尤其是面对加杠杆这样的高风险行为时，其的第一诉求不应当是这单能赚多少钱，而是充分告知其中的风险，充分评估客户的专业能力与风险承受能力，进而尽最大努力为客户把好关、服好务。
然而现实中，不时爆出来的案例，却多是券商等金融机构工作人员为了卖产品，帮助乃至鼓动专业能力欠缺的投资者粉饰其风险承受能力，进而导致投资者遭受重大损失等状况。
这些年层出不穷的两融纠纷，也足以说明个中问题的严重性。
具体到中信建投，2021年11月还被监管机构公布，其上海徐汇区太原路证券营业部，由于“未能审慎履职、为客户两融绕标等不正当交易活动提供便利、从事期货中间介绍业务的员工不具备期货从业资格、综合管理不足等情形”，被上海监管局采取责令改正的措施。
回到年近7旬的苏玉甫一案，姑且不论是否存在两融绕标等问题，单单对于散户而且是高龄散户加杠杆的风险，中信建投的上上下下难道就没有清晰的认知么？无论是拖着拽着，还是眼睁睁看着老人跳进了“火炕”，相关人员的良心，都不应该安宁。【《正经社》出品】
责编|唐卫平·编辑|杜海·校对|然然
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