理想汽车这一波下跌快 40% 了，要是去年入的早，浮盈多血槽厚，大伙儿应该还能扛得住。要是入得晚，之前追踪的也不多，今天在回调 40% 的基础上，又遇到大盘急剧跳水，估计有点恐慌了。
来给战友们按个摩，该卖卖该买买，但是总之不要慌不择路，白白把银子贡献给了摩擦成本：）
理想汽车组织战斗力有变化吗？不，没有，甚至可以说现在是状态高昂、组织战斗力上市以来最好的时候。
理想汽车的产品力不行了吗？不，没有。刚刚 12 月份才实打实的创下了历史新高。马上 3-4 月份新品、换代齐发，不存在产品力的风险。
那这一波下跌，为什么？其实主要就两点：
1、华为 M7、M9 卷土重来，理想遇到强大的对手了。
2、大家预期宏观风险，大件非必选消费品的内需持久性站不住了。
先看第一个，理想 vs 华为塞力斯，到底搞不搞得过？
我们简单粗暴点，不过高预期，直接从基本的事实说话：
市场占有率：从前年秋季理想 One 退市，L789 上市应对初代 M7，一直到这一波 L6、Mega 上新，L789 换代应对华为新 M7，还有新品 M9、M8，销量和市场接受度上，理想是唯一和华为半斤八两、旗鼓相当的选手这个没错吧？
产品定位：华为一直在向理想贴身学习没错吧？甚至除了华为，头部的其他新能源选手，就没有第二家在产品定位和理想有太多重叠的。（大空间、增程纯电两条腿走路、家庭定位、SUV 优先、智能驾驶）
高科技附加值：高速 NOA，城区智能驾驶，理想和小鹏是除特斯拉之外，国内大规模量产车正式发布上路测的。华为宣发造势厉害，但是雷声大雨点小，嘴上从来都是遥遥领先，但是到现在都没有实际落地。千万不要看宣传，都是真实批量上市的产品，找车主调研一下，或者自己找车试驾一下，啥都搞得清楚。特别是高速 NOA，我已经开了几千公里了，这么说吧，有了它我可以一天在高速上开 600km 不带休息的，唯一要求我下高速进休息区的不是大脑疲劳，而是膀胱：）
再看第二点，宏观风险会不会导致需求坍塌？
有风险，但是得结构性来看，特别是适合对比电商赛道里面发生的事情一起比较着来看。一方面，市场规模总需求即使有风险，也轮不到理想头上，天塌下来有 BBA 个子高的先顶着；西北风来了，一堆弱鸡新老势力先冻死，Li 得到的是市场占有率提升。 另外一方面，出海已经在跑，不用老盯着大陆市场这点事儿。
市场规模：满大街的数据都会告诉你，中国是单一最大汽车市场，23 年产销都在 3000 万往上，其中乘用车在 2000 万。我们先都不用考虑出海，这么大的一个市场里面，即使不增长了，再悲观点，和人口一样缓慢负增长了，以理想汽车当前的得到证明的战斗力和产品力，稍微扩大一点市场占有率，会非常非常不可能嘛？
对比一下电商，面临同样的宏观环境，不妨碍 PDD 持续增长，通过获取更多的市场份额实现增长；华为杀进新能源车市场，就和抖音杀进电商一样，也不妨碍 PDD 一起增长，联手一起吃阿里巴巴和京东的肉它不香吗？汽车这一样，理想和华为这会儿根本就没有真刀实枪互相干，远没到这时候呢，大家一起去吃 BBA 和本田丰田它不香吗？
出海潜力：电商在出海，汽车一样在出海。理想的车一直通过私人第三方再西亚和俄罗斯在卖，卖的贵，销量还不错。官方观察到了，并且今年确定要出海；第一站是中东；理想到底适不适合出海，出海有没有战斗力，怎么出海才能搞得好，这个咱们别抄心，咱们属于去面试理想都不一定被录取的主儿，来预判这个自讨苦吃干嘛？咱们看看大趋势，总的来说判断趋势比判断细节更容易判断对。
1、2021 年咱们汽车出口量全球第三，22 年第二。2023 年是标志性的一年，中国汽车整车出口超过日本，成为全球第一。这种级别的大趋势，一旦拐点确认，趋势只会加速。
2、现在出口的本土品牌大头有哪些？比亚迪、长城、奇瑞、上汽。理想出海属于新兵，短期需要解决的问题不少，渠道、品牌国际化，制造、供应链本地化这些需要补课，但是这些终究是事在人为，最终能做的怎么样还是取决于人。理想 vs 这些传统品牌，在国内谁更技高一筹？类比手机，Oppp/Vivo/Xiaomi 在国内卷完之后，出海个顶个的大杀四方，除了三星和苹果，其他还有谁剩下来？手机这里三星和苹果真的强，新能源车这里，可上面的外企大哥可真没想象的那么强，哪怕特斯拉。
3、在出海这块，因为众所周知的原因，理想比华为有优势。
写在最后：
1、仓位决定心态；如果仓位占比不多，下跌带来的不是恐慌而是兴奋；大盘恐慌下，泥沙俱下，搁正常你哪来机会买便宜货来着。仓位重了咋办，你说咋办，我也不知道。
2、我持仓占比大约 10+% 的样子，网格加呗。大面上，我觉得理想未来新高到 200 是确定性很强的事情。现在这个位置，每往后一点时间跌一点，买入的时候都应该可以更轻松一些：预期收益率更加高了、预期收益兑现的时间更加短了。
3、保持可以购买的机会、但不要单吊、不要绝对重仓。
理想还是要有的，万一它实现了呢？
