久期财经讯，2月27日，惠誉授予交银租赁管理香港有限公司(Bocom Leasing Management HongKong Company Limited，简称“交银租赁管理香港”，A，稳定)发行的高级无抵押美元票据“A”最终评级，该票据归属于交银租赁管理香港60亿美元中期票据计划。
发行的票据如下：
-发行规模3亿美元、2023年3月2日到期的浮动利率票据，息票率3mL+83bps；
-发行规模5亿美元、2025年3月2日到期的浮动利率票据，息票率3mL+95bps。
交银租赁管理香港是交银金融租赁有限责任公司(Bank of Communications Financial Leasing Co., Ltd.，简称“交银金融租赁”，A，稳定)船舶租赁业务的主要离岸平台。交通银行股份有限公司(Bank of Communications Co., Ltd.，简称“交通银行”，03328.HK，601328.SH)于2007年设立交银金融租赁，并全资拥有该公司。
根据中期票据计划发行的票据构成交银租赁管理香港的直接、无条件、非次级和无抵押义务，所有票据处于同等受偿顺序且无优先权，并至少与所有其他现有及未来的无抵押及非次级债务处于同等受偿顺序。上述票据将从交银金融租赁提供的维好协议和资产购买协议中受益。
上述票据将于香港交易所上市，所得款项将用于一般公司用途，包括交银金融租赁的业务投资。在收到与已收到信息一致的最终文件后，最终评级与2月23日授予的预期评级一致。
关键评级驱动因素
根据中期票据计划发行的高级票据评级与交银租赁管理香港“A”长期发行人违约评级(IDR)一致。这反映出交通银行以及交银金融租赁向交银租赁管理相关提供支持的可能性极高。
维好以及资产购买协议保证了交银金融租赁确保交银租赁管理香港拥有足够的流动性，以确保及时支付票据项下或任何与票据相关的应付款项，并始终保证偿付能力和经营持续。根据资产购买协议，交银金融租赁须在交银租赁管理香港发生触发事件时购买其所持有的资产，以履行票据项下的任何未偿债务。回购协议是交银金融租赁向交银租赁管理香港提供外币流动性的重要机制。
执行维好和资产购买协议可能存在实际困难，因为其不如担保力度。尽管如此，如有需要，该协议显示出交银金融租赁对交银租赁管理香港的强烈支持倾向。
评级敏感性
归属于中期票据计划下的高级票据评级发生任何变动，将直接与交银租赁管理香港的IDR变动有关，而IDR变动又将反映交通银行和交银金融租赁在必要时支持交银租赁管理香港的倾向或能力的任何变动。同样，中国政府对交通银行和交银金融租赁的支持意愿或能力发生任何变化，都会影响高级票据的评级。
此外，若中国监管发生重大不利变化，导致交银金融租赁在行使维好及资产购买协议，以支持交银租赁管理香港方面遇到困难，则归属于中期票据计划下票据的评级将被下调。
