久期财经讯，9月24日，穆迪确认招商永隆银行有限公司(CMB Wing Lung Bank Limited，简称“招商永隆银行”)“A3”长期存款评级。
穆迪还确认了该银行的(1)基准信用评估(BCA)和调整后的基准信用评估为“baa1”，(2)交易对手风险评级(CRR)为“A2/P-1”，交易对手风险评估(CR)为“A1(cr) /P-1(cr)”。
评级展望保持“稳定”。穆迪预计，未来12-18个月，该行将保持稳健的资产质量、充足的资本和强劲的流动性。
完整的评级列表在报告末尾。
评级依据
该银行的评级以及稳定展望反映了其稳定的信用状况。穆迪预计，由于疫情得到有效控制，外部需求强劲，消费增长，中国香港特别行政区(Aa3稳定)经济将持续复苏，为招商永隆银行提供有利条件。
穆迪预计银行未来12-18个月将保持稳健的资产质量。该行报告的不良贷款率在2021年6月底为0.46%，比2020年底的报告低了两个基点。银行对中国内地客户的敞口相对较高，这些客户的资产风险高于中国香港地区客户。然而，与内地敞口相关的风险被以下因素所缓解:(1)银行在中国内地的客户基础相对较好，主要由母公司招商银行股份有限公司(招商银行，A3 稳定)推荐的大中型企业组成;(2)银行的审慎承销;(3)中国内地的经济持续复苏。
银行将保持充足的资本，其内部资本增长强于风险加权资产(RWA)增长。银行报告称，截至2021年6月底，该行普通股一级资本(CET1)比率为13.5%。
穆迪预计，在信贷成本下降以及手续费和佣金收入(尤其是财富管理服务)持续增长的支持下，招商永隆银行的盈利能力在未来12-18个月将较2020年水平有所改善。
银行对批发性融资的依赖程度较低，并保持了强劲的流动性。截至2021年6月，该银行的活期存款和储蓄存款占客户存款的55%左右，2021年第二季度的流动性覆盖率为189%。
穆迪并没有将任何关联支持纳入招商永隆银行的评级中，因为招商银行的信用状况与招商永隆银行的有所不同，因此其提供支持的内在能力有限。因此，招商永隆银行“baa1”调整后的基准信用评估与其基准信用评估处于同一水平。
由于招商永隆银行是在中国香港地区注册的，穆迪将其视为具备运营处置机制，因此采用了高级“违约损失”(Loss Given Failure, LGF)框架来分析该行的负债。穆迪的LGF分析显示，该银行的存款和高级无抵押债务的预期损失较低，因为该银行的初级资本工具处于从属地位，导致该银行的调整后基准信用评估上调一个子级。对于该银行的其他初级证券，穆迪LGF分析显示，鉴于次级债规模较小，且对较多次级工具和剩余股权的保护有限，次级债的损失中等，而优先股的损失较高。
穆迪没有纳入任何政府支持因素来上调招商永隆银行的存款和高级无抵押评级。由于政府支持初级证券的可能性较低，因此穆迪没有上调初级证券评级。
可能导致评级上调或下调的因素
招商永隆银行的存款和高级无抵押评级可能会被上调，如果(1)该银行的基准信用评估被上调;(2)招商银行支持招商永隆银行的能力提高;或者(3)其优先股和次级债务的次级关系增强，使该银行存款和高级无抵押债券的违约损失降低。
如果银行保持良好的资产质量和稳定的盈利能力，同时持续将其资本充足率提高到超过15%，那么银行的基准信用评估可能会上调。
如果招商永隆银行的基准信用评估被下调，或其初级债务的从属地位下降，导致其存款和高级无抵押债券违约损失率更高，招商永隆银行的存款和高级无抵押债券评级可能会被下调。
如果其资本弱化，其CET1比率持续低于12%，其资产质量显著恶化，贷款减值上升到3%以上，其流动性状况减弱，流动性银行资产/有形银行资产低于40%，其基准信用评估可能会被下调。
总部位于中国香港的招商永隆银行报告，截至2021年6月底，总资产为3837亿港元。
受影响评级和评估的清单
评级展望：
发行人:招商永隆银行有限公司
展望,保持稳定
评级确认：
发行人:招商永隆银行有限公司
调整后基准信用评估，确认为baa1
基准信用评估，确认为baa1
长期交易对手风险评估，确认为A1(cr)
短期交易对手风险评估，确认为P-1(cr)
长期外币和本币交易对手风险评级，确认为A2
短期外币和本币交易对手风险评级，确认为P-1
长期外币高级无抵押中期票据计划，确认为(P)A3
长期外币次级中期票据计划，确认为(P)Baa1
长期外币优先股，确认为Ba1(hyb)
长期外币次级定期债券/债务，确认为Baa1 (hyb)
长期外币和本币存款评级，确认为A3，展望保持稳定
短期外币和本币存款评级，确认为P-2
