上市后首份年报，阳光保险交出一份喜忧参半的“成绩单”。3月29日，阳光保险披露其2022年度业绩报告。数据显示，2022年全年阳光保险实现总保费收入1087.4亿元，同比增长6.9%；寿险新业务价值现同业罕见正增长，财险净利润同比增长254.4%。然而，在全力冲击上市的2022年，其归母净利润却首次出现负增长，资产大幅减值也是重要拖累因素。保费稳步增长的喜讯背后，隐忧也在浮现……
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新业务价值逆势正增长
寿险业务方面，阳光人寿表现总体可圈可点，2022年共实现寿险总保费收入683亿元，同比增长12.3%；新单期缴保费收入147.5亿元，同比增长9.3%；一年新业务价值30.2亿元，同比增长0.1%。
作为衡量寿险公司经营能力和业务拓展销售水平的重要指标，业内对于新业务价值的关注从未停止。尽管阳光保险这一指标去年增幅微小，但这已是近年来业内少有的新业务价值逆势增长。
横向来看，几家老牌上市险企2022年新业务价值均出现两位数下滑。其中，人保寿险一年新业务价值26.69亿元，同比下降17.3%；中国人寿尽管以360.04亿元的新业务价值居于行业首位，但这一数字同比亦下降19.6%；降幅最高的新华保险去年新业务价值为24.23亿元，同比下降近六成。
近年来，险企新业务价值的普遍下滑，与个险渠道持续低迷、代理人数量不断缩减不无关系。数据显示，截至2022年6月30日，全国保险公司在保险中介监管信息系统执业登记的销售人员共570.7万人。这一数字较2021年底的641.9万人减少71.2万人，较2019年底顶峰时期的973万人下降逾400万人。
人力的滑坡已是眼前事实，而“推动代理人队伍转型”则成为各寿险公司的共同应对策略。
阳光保险透露，正持续优化代理人队伍结构，推动优增优育。2022年，其代理人渠道实现总保费收入158.1亿元，同比增长4.8%；人均产能达约1.4万元，提升13.9%，MDRT达标人数同比增长31.4%。除此之外，阳光人寿在团险、融客、网销、经代等渠道也在加快布局步伐。
财险业务方面，阳光财险保费收入403.8亿元，净利润16.02亿元，同比增长254.4%，承保利润0.42亿元，综合成本率99.9%。分险种看，车险综合成本率为97.4%，实现6.32亿元承保利润。据悉，阳光财险将传统车险定价模型融合人工智能、大数据技术，升级形成“车险智能生命表”实现“一人一车一价”，提升定价准确性与资源配置科学性。
此外，非车产品的创新也在加快进行中。公开信息显示，阳光保险为客户提供了涵盖意健险、保证险、责任险、农业险和企业财产险等在内的超4000种财险产品。但从盈利情况来看，2022年其非车险业务承保出现亏损，非车险综合成本率为104.1%，主要受累保证保险，综合成本率为109.3%。
年报中解释称，由于市场环境发生变化，客户经营活动和还款能力受到较大影响，赔付率上升推动保险成本提高。对此，其主动控制信用保证保险业务规模，收紧风险敞口，保证保险规模同比减少21.4%。
02
归母净利润转为负增长
值得注意的是，过去一年，在全力冲击上市的同时，阳光保险归母净利润却出现下滑。
年报披露，2022年阳光保险归属母公司股东的净利润为48.8亿元，同比减少17%，这也是其近年来首次出现净利负增长。据外滩财经梳理，2017-2021年，阳光保险净利润分别为29.6亿元、42.35亿元、50.86亿元、56.19亿元及58.83亿元。尽管净利润额逐年上升，但同比增速分别为43.7%、20.1%、10.48%、4.7%，盈利能力增长乏力端倪显露。
另一方面，2022年阳光保险还出现了资产大幅减值的情况，计提金融资产减值净额亏损由上一年的6.44亿元加深至35.36亿元，这也是导致净利润出现较大幅下滑的原因之一。
在资产投资方面，截至2022年末，阳光保险总投资资产规模为4288.4亿元，同比增长10.3%；实现总投资收益201.3亿元，同比增长5.4%，但从总投资收益率来看，较上一年度下滑0.4个百分点至5%，尚有回升空间。
承保利润、业务结构、资产投资……在保费收入稳步增长的喜讯背后，首份年报中隐忧浮现，正在呼吁更加精细科学的管理优化。
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上市首年新设两名联席CEO
在年报发布的同日，阳光保险还发布公告称，为适应新形势下战略转型发展的需要，强化执行委员会的集体决策，提升公司的管理执行能力，将新设两名联席CEO，在公司董事长/CEO的领导或授权下，分别对相关业务板块实施管理领导。
“将聘任李科与彭吉海为联席首席执行官。其中，李科将主要负责系统整体保险业务及科技创新等职责板块的经营管理；彭吉海主要负责投资、资产管理及相关非保险业务板块的管理工作。”公告称。
此次新设的联席CEO李科于2005年加入阳光保险，现任阳光保险董事、总经理；彭吉海则于2008年加入阳光保险，现任阳光保险董事、副总经理、财务负责人、投资负责人、首席投资官。二人均在阳光保险任职多年，是经验丰富的“老臣”。
外滩财经了解到，国内上市险企设立联席CEO并非首次。早在2018年，中国平安就曾发布公告称，为深化公司战略转型及三大业务线发展，延续并完善公司治理及决策机制，增设三个联席首席执行官岗位，这也是保险业对于联席CEO最早的实践。然而，相比平安在其“而立之年”才试水联席CEO，阳光保险这家刚刚“成年”的企业，在上市首年就果断启用这一机制着实引人侧目。
后续，此举将为阳光保险打开何种想象空间，外滩财经将持续关注。
