农产品:港口下谷物和糖的竞争

农产品:港口下谷物和糖的竞争
2023年05月31日 15:54 曲合期货

经纪商和咨询机构StoneX 估计,到 2023 年,巴西中南部应出口 2950 万吨糖,而桑托斯港应处理其中约 75% 的糖。

考虑到 5 月份对大豆出口量 9600 万吨和玉米出口量 4800 万吨的预测,该咨询公司在一份报告中估计,这三种商品的出货量可能会在年中达到峰值,在此期间该港口每年占市场出口总量的 67%。

“5 月、6 月和 7 月往往是最繁忙的月份”,食糖和乙醇分析师 Marcelo Di Bonifacio Filho 以及谷物和棉花分析师 João Lopes 表示。

由于大宗商品供应增加和价格高,糖能源行业预计 2023 年出口量很大。至5月第三周,StoneX表示,考虑到溢价和两极分化,出口VHP糖价年内累计升值超过17%。

“与五年平均水平相比,报酬几乎翻了一番,超过每吨 3000 雷亚尔”,Lopes 和 Bonifacio Filho 强调说。

由于糖在港口与谷物运输竞争,人们对物流瓶颈的可能性进行了很多讨论,主要是在桑托斯。

StoneX 估计,如果这三种产品的出口量达到预期的动态,桑托斯港将在未来几个月内出现显着变化。“但只有在 7 月和 8 月,流量才会非常接近 - 甚至高于 - 记录的月度最大值,”分析师表示。

据 StoneX 称,在 2022/23 年度,巴西食糖出口总量为 2774 万吨,与收成欠佳的 2021/22 年度相比增长 6.8%。其中,2450 万吨是 demerara 糖(+6.8%)和 320 万吨精制糖(+7.1%)。

巴西甜味剂的主要目的地是中国(占同期总量的 15%),其次是阿尔及利亚、摩洛哥和尼日利亚等非洲国家,以及孟加拉国和印度尼西亚等东南亚国家。

去年,74.1% 的食糖出口离开了桑托斯港,总计 2020 万吨。StoneX 强调说:“从历史上看,这种高比例很常见,主要是因为该港口靠近该国绝大多数运营中的工厂”。

2023 年 3 月,桑托斯的月度出口货物总量创历史新高,达到 1175 万吨。在此期间通过圣保罗港的总运输量中,有 600 万吨是谷物和 130 万吨糖。

随着 2022/23 周期的结束,4 月和 5 月显示中南地区 2023/24 作物的进入难以获得更多的力量。然而,StoneX 认为出口旺季将于 6 月开始。

该咨询公司估计,2023/24 年甘蔗压榨量将达到 5.959 亿吨,这意味着与 2022/23 年相比增长 8.7%。

据 StoneX 称,与国内市场上的含水乙醇相比,这种组合为出口糖提供了很大优势。2023/24 年的估计是,47% 的原材料将用于该国中南部的糖,这将导致生产 3720 万吨甜味剂(与 2022 年相比增长 10.2%,第二历史系列中最大的体积)。

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