牵手融e邦，资本运作很简单。飞南资源（证券代码：301500）于2023年09月21日登陆创业板。飞南资源本次公开发行股票4,001万股，其中公开发行新股4,001万股，发行价格23.97元/股，新股募集资金9.59亿元，发行后总股本40,001万股。飞南资源主要从事有色金属类危险废物处置业务及再生资源回收利用业务。2022年度，公司实现营业收入87.67亿元，净利润21,234.04万元。
发行人主营业务经营情况
（一）主要业务及产品 公司主要从事危险废物处置业务及再生资源回收利用业务，是一家覆盖―危 险废物收集、无害化处置、资源回收利用‖的环保企业。目前，公司拥有广东、 江西两大处置基地，可处置危险废物包括 HW17（表面处理废物）、HW22（含 铜废物）、HW46（含镍废物）、HW48（有色金属冶炼废物）四大类，证载处置 能力达 61.5 万吨/年（其中江西飞南 6.5 万吨/年危险废物经营许可证正在办理续 期换证中）。 公司将传统的冶金工艺，运用于有色金属类危废处置利用业务，能够将不 同批次金属品位低、杂质含量不同的危险废物，配合含铜物料，在成本可控的情况下，实现金属回收利用，产出含铜产品、含贵金属产品等。 公司坚持横向拓展规模、纵向延伸业务链的发展方向，目前，―江西兴南冰 铜利用项目‖已生产运营，―江西巴顿多金属回收利用项目‖等项目正处于建设过 程中，待该等项目投产后，公司将实现铜、金、银、钯、锡、锌等多金属的深 度资源化，具体如下：
（二）公司经营模式 1、盈利模式 公司主要从事有色金属类危险废物处置业务及再生资源回收利用业务，形 成危废处置费收入及资源化产品收入，其中，资源化产品中的金属购销价差是 公司盈利主要来源。
（1）危废处置费盈利模式 公司收集危废时，分为付费、免费、收费收集三种模式，收费收集的危废 处置时，形成危废处置费收入。危废处置费的盈利空间受处置费价格波动影响 较大。
（2）资源化产品盈利模式 危废中金属品位低、杂质含量高，单独处置时，无法有效回收其中的金属 资源，需配合相对高品位的含铜物料协同处置，方可实现金属的充分富集、回 收。 公司采用危固废协同处置的工艺技术，将危固废中的有色金属资源回收利 用，产出资源化产品，并形成资源化产品收入，包括含铜产品收入、含贵金属 产品收入及其他产品收入等。资源化产品盈利空间为上述产品所含金属的购销 价差。
发行人主要财务数据和财务指标
根据致同会计师事务所（特殊普通合伙）于 2023 年 3 月 10 日出具的致同 审字（2023）第 441A001600 号标准无保留意见的审计报告，公司最近三年的 主要财务数据及财务指标如下表：
2023 年 1-6 月，公司营业收入为 389,422.73 万元，较上年同期下降 11.32%， 归属于母公司股东的净利润为 12,105.36 万元，较上年同期下降 29.27%，业绩 下滑主要原因为： 公司上游产废单位以金属电镀、电器电子生产、有色金属冶炼等企业为主， 上游产废单位经营情况、产废量与宏观经济密切相关。2022 年，宏观经济呈下 行趋势，受宏观经济影响，公司 2022 年上半年业绩远高于下半年。公司 2022 年上半年业绩较高，导致公司 2023 年上半年业绩同比下滑较大，但环比已有所 回升：2023 年一季度，公司归母净利润 4,636.68 万元，2023 年二季度，公司归 母净利润 7,478.68 万元。
发行人选择的具体上市标准
根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》，公司选择的具体上市标准为 ―最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币 5,000 万元‖。 公司 2021 年、2022 年归属于母公司股东的净利润分别为 71,933.09 万元、 21,234.04 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为 70,574.00 万元、24,270.31 万元，扣除非经常性损益前后孰低的净利润均为正且 累计不低于人民币 5,000 万元，符合上述标准。
募集资金运用与未来发展规划 （一）募集资金运用 经公司 2020 年第二次临时股东大会、第二届董事会第三次会议审议通过， 本次募集资金扣除发行费用后，将投入到以下项目中：
上述项目均由公司自行投资并组织实施建设。如果因经营需要或市场竞争 等因素导致上述募集资金投资项目中的全部或部分项目在本次发行募集资金到 位前需要进行先期投入的，公司将以自筹资金先行投入，待本次发行募集资金 到位后再以募集资金置换先前投入的资金。 （二）未来发展规划 公司盈利主要来源于原材料中金属的购销价差，公司未来发展规划：①增 加处置利用金属种类、危废种类，在现有铜金属处置利用的基础上，新增处置 利用金、银、钯、锡、锌的能力；②加大金属购销价差，将冰铜、阳极泥等资 源化产品深度资源化，产出彻底资源化产品；③增加回收利用的规模，拓展各 省市危险废物市场，增加含铜污泥等危险废物收集量。公司各项目情况如下：
