MBG每周策略报告（7.13-7.17）_

MBG前瞻

黄金方面，上周，因疫情影响黄金多头持续发力，最终成功收涨0.66%。展望本周，投资者需继续关注疫情动态。目前全球新冠肺炎确诊病例已经超过1300万人。另外，投资者还需关注周四美国公布的“恐怖数据”，目前市场预期较前值将大幅下挫，若数据比预期还要糟糕，或继续支撑黄金。因此，本周我们继续维持黄金为震荡偏多结构。

油价方面，上周，WTI原油依然徘徊在40美元附近，并未有新突破。展望本周，欧佩克+关于8月的减产计划成为了焦点；据市场消息称，沙特提议八月份将减产规模从970万桶/日下调至770万桶/日，具体什么结果还需等待7月15号的结果。另外，第二波疫情的加剧也使得投资人对原油需求的担忧有所上升。因此，我们认本周油市将面临下行风险。

汇市方面：

1、美国方面，上周，美元走势疲软，在失守97关口后一直未能收复失地。展望本周，美国疫情动态和恐怖数据等关键日程将成为美元投资的关键点。周二，美国将公布6月核心CPI数据，当前市场预期6月核心CPI将上升至0.1%，我们预计影响不大。周四，美国将公布6月零售销售数据，市场预期由于6月份美国疫情出现反弹，数据将自17.7%的历史高位暴跌至5.5%；鉴于预期值和前值存在较大出入，若数据低于预期，美元可能遭遇打压。不过，随着近期疫情二次蔓延风险回升，美国部分州重新进入封锁，这可能导致失业人数再次增加，对于美元的避险买盘或许还会涌现，因此，我们本周维持美元为低位震荡结构。

2、欧洲方面，本周四，欧洲央行将公布利率决议，目前市场预计将保持利率不变，也不会进一步下调实际借贷成本利率。不过，考虑到7月17/18号的峰会将主要讨论欧盟复苏基金，市场认为取得进展的可能性很大，这或许会提振欧元。因此，我们认为欧元中线是有支撑的。英国方面，由于英国财长苏纳宣布了300亿英镑的支出计划，一度提振英镑。不过，考虑到英国央行负利率预期升温，以及脱欧仍存在不确定性，我们认为英镑上涨空间有限。

3、商品货币方面，虽然上周商品货币因疫情影响集体承压，但我们认为随着中国经济数据的回升将在中期支撑澳元、纽约。本周，澳大利亚将公布就业数据，目前市场预计将增加11.25万人，如符合预期这或许继续支撑澳元。另外，周三，加拿大央行将公布利率决议，市场预计大概率按兵不动，资产购买计划也不会改变。因此，我们认为商品货币短线调整以后还有上升空间。

量化交易策略

MBG量化策略年初至今相对基准S＆P 500 Total Return Index的年化阿尔法（α）为13％。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3％。在没有考虑实际杠杆下，MBG量化策略年初至今已大幅跑赢目标。组合净值上周上涨0.23%。本周组合如下：