来源 | 财经九号作者 | 跳跳
前两天，港股上市银行天津银行发布了2023年的业绩快报，形势很是喜人啊！
业绩快报显示，2023年天津银行实现营业收入人民币164.6亿元，同比增加4.4%；实现利润总额39.2亿元，同比增加2.9%；实现净利润37.7亿元，同比增加增幅5.7%，可以说实现了营利双增，业绩预喜。
但是这样一家业绩表现良好的上市银行，却已经连续三年没有现金分红，港股的投资者买内银股，无非就是图个银行股能有大比例分红从而长期持有。但天津银行却在香港市场扮演了多年的“铁公鸡”。
而最新的消息是，面对2023年形势喜人的业绩，天津银行将在3月20日召开董事会，考虑有关利润分配事宜，但愿这次不要让投资者失望。
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三年狂赚超110亿元却0元分红
翻阅天津银行近几年的年报，发现其业绩表现一直都很稳健，2020年至2023年，其归母净利润分别为43.08亿元、31.96亿元、35.65亿元、37.7亿元，2016年港股上市至2023年，累计归母净利润近320亿元，不过截止目前累计分红仅有不到45亿元（不考虑2023年分红情况）。
值得注意的是，上市以来的2016年、2017年、2018年、2019年四年进行了现金分红，且现金分红比例均接近30%，可以说天津银行当时还是比较大方。
不过，在2020年至2022年三年间现金分红均为0元，连续三年未分红，这在银行股中还是比较少见的，特别是在讲究投资回报的港股市场，更是少见。而且上述三年的业绩并未出现大的波动，仅在2021年业绩同比下滑幅度较大，但仍然保持了较高的盈利水平。
在天津银行的公司章程中，罗列了五种减少或不进行现金分红的情况，分别是：
一、资本充足率不符合监管要求或偿付能力不达标的；
二、公司治理评估结果低于C级或监管评级低于3级的；
三、贷款损失准备低于监管要求或不良贷款率显著高于行业平均水平的；
四、本行存在重大风险事件、重大违法违规情形的；
五、监管机构认为不应分红的其他情形。
作者发现，在天津银行未分红的那几年，上述情形并未出现，且在天津银行自己的财务报表中也未明确表示不进行现金分红的具体原因。虽然说这几年的资本充足率在下滑，不良率走高，但也在监管要求的范围内，所以上述五种情况实际上并未出现。
比如2022年年报中，其表示：“为持续满足监管要求同时增加本行资本实力，应对经济发展不确定性，促进企业长期稳健发展……本行建议不向全体股东派发2022年度末期股息。”
已经连续三年了，归母净利润累计都超过110亿元了，加上2023年的，四年累计归母净利润接近150亿了，还不分红好意思吗？
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三个月从亏损2亿到暴赚25亿
业绩短时间内波动大
除了连续多年0现金分红之外，天津银行还一个值得商榷的是2023年的业绩情况。
据同花顺财经和天津银行发布的业绩报表数据显示，2023年上半年，天津银行营收81.32亿元，同比增加3.75%，而归母净利润则是同比暴跌了72.42%仅有8.34亿元；
而天津银行自己公布的一季度数据则显示，去年1-3月，归母净利润还有10.43亿元；
也就是说，2023年4-6月份，天津银行是亏损了2.1亿元。
而到了2023年的7-9月份，营收保持了正常的速度，前三季度126.6亿元，单季度约45.3亿元，但是三季度盈利数据出现的时候，作者真的是惊呆了！1-9月份归母净利润达到了33.29亿元！
也就是说2023年的7-9月份，天津银行净赚了约25亿元！
短短三个月，业绩从亏损2亿到暴赚25亿，只能说这是个奇迹。
如何在营收基本保持不变的情况下，归母净利润出现大幅度飙升？要知道在半年报的时候还因为计提了大量的信用减值导致损失51.7亿元，以及大幅增提拨备影响，导致了归母净利润出现大幅下滑。
那么去年三季度靠什么发生了逆袭翻盘？因披露的信息有限我们不得而知。
不过随着2023年年报的即将披露，或许能从年报中得到解答。
而2023年四季度，也就是10-12月份，营收仍然是基本平均分布的38亿元，但是单季度的归母净利润突然下滑到4.4亿元！
通过上面的数据我们会发现，天津银行在去年一二三四季度中，单季度的营收都比较平均且稳定，基本在40亿元左右，但是归母净利润却出现了大幅波动。
一二三四季度的归母净利润分别是10.43亿元、-2.1亿元、25亿元、4.4亿元。
是什么原因导致了天津银行归母净利润如此不稳定且大幅波动呢？这是很值得研究的问题。
或许答案就在年报的数据里面。
3
监管数据逐年恶化
不良率波动大资本充足率低
如果从天津银行的一些监管指标来看，对其近几年没有分红的情况或许也能理解，毕竟多项指标都在恶化。
比如不良贷款规模，在2023年中达到了近年来的高点，约为84.75亿元，甚至要高于2021年底的80.46亿元，当时天津银行的不良率高达2.41%，这个水平放在全银行业也是相当之高了。
而到了2023年年中，天津银行的不良率仍然高达2.24%，在业内同样属于较高水平。要知道去年同期，A股17家城商行中不良率最高的郑州银行也才1.87%，可想而知天津银行的不良率水平之高。
当然，还有个令作者很疑惑的地方，就是别的银行不良率上下浮动0.1、0.2个百分点都是大变动了，而天津银行不良率在短时间内的浮动特别大。
比如2022年底的不良率还只有1.84%，到了2023年年中就攀升到2.24%，短短半年不良率攀升了0.6个百分点，而到了2023年9月份，也就是三个月后，又突然下滑了0.57个百分点，回落到1.67%。
拨备覆盖率走低。近年来天津银行的拨备覆盖率一直维持在行业较低水平，2021年的154.26%、2022年的159.27%，到了2023年6月份的153.25%，有逐步走低态势，且已逼近120%-150%的拨备覆盖率监管红线；
资本充足率同样有走低态势，从2021年的13.49%一路下滑，至去年年中时仅有12%，至去年三季度末进一步下滑至11.78%；
而核心一级资本充足率，最新的数据，截至去年三季度仅有10.01%。
可资参考的是，根据国家金融监管总局发布的数据显示，截至2023年底，城商行的平均拨备覆盖率为195%，资本充足率为12.6%，不良贷款率为1.75%。
天津银行除了不良率略好于行业平均水平外，其他的表现均要比行业平均水平落后不少。
END.
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