![](http://k.sinaimg.cn/n/sinakd20123/448/w1024h1024/20240226/28fc-15350260f2c9fb8ced43281d9425c6a4.jpg/w700d1q75cms.jpg)
李想谈及 2030 年超过苹果 iPhone 峰值营收的条件。
文丨赵宇编辑丨冒诗阳
2 月 26 日,理想汽车公布 2023 年四季度及全年未经审计财报。2023 年全年,理想实现营收 1238.5 亿元,达成管理层在去年初制定的年度千亿营收目标。
2023 年四季度,理想的净利润为 57.5 亿元,同比增长 2068.2%;Non-GAAP 口径(非美国公认会计准则)下的净利润为 45.9 亿元,同比增长 374.2%。据《晚点 Auto》了解,这两项数据均超出中信等头部中资券商的预期。
此次业绩会上,理想提出将在今年实现 “中国市场豪华汽车品牌销量第一” 的目标。目前处于这一地位的是宝马,2023 年销量为 82.5 万辆(含 MINI)。
理想计划在 2024 年冲击 80 万辆的年销量目标,比 2023 年净增超 42 万辆。作为销量的支撑,公司 CEO 李想在业绩会上称,2024 年是理想汽车史无前例的产品大年。按照此前计划,理想将在今年推出 5 款全新车型,包括一款增程式 SUV 和四款纯电车。
截至 2 月 18 日,理想在 2024 年初以来的累计交付量为 4.13 万辆。对此,理想销售与服务高级副总裁邹良军在财报会上称,预计理想 3 月交付 5 万辆,6 月的交付量预计达到 7 万辆。
激进目标的背后,李想个人判断到今年四季度,国内售价 20 万元以上新能源市场上近 70% 的市场份额将由销量排名前三的品牌占据,形成 “比燃油车更集中”,类似于智能手机的市场格局。
财务和销量状况稳健的理想,显然不会放弃跻身头部的机会。
首次实现全年总体扭亏为盈
2023 年全年,理想净利润达 118.1 亿元,实现自交付以来的首次全年扭亏为盈,公司四季度自由现金流达 146.4 亿元,创历史新高。其中,2023 年四季度,理想净利润为 57.5 亿元,总体毛利率为 23.5%。
截至 2023 年末,理想现金储备达 1036.7 亿元。相比之下,截至 2023 年三季度末,蔚来的现金储备为 452.0 亿元,小鹏的现金储备为 364.8 亿元。
![](http://k.sinaimg.cn/n/sinakd20123/606/w1024h1182/20240226/bf7a-ea0737102b4f9f7d632b1c8eba71d45e.jpg/w700d1q75cms.jpg)
![](http://k.sinaimg.cn/n/sinakd20123/606/w1024h1182/20240226/bf6c-bc1f93518156ae7c536c6618b2e5c3e5.jpg/w700d1q75cms.jpg)
2023 年四季度,理想车辆毛利率为 22.7%,同比提升 2.7 个百分点,环比提升 1.5 个百分点。
理想的毛利水平处于行业前列。根据特斯拉最新一期财报,2023 年四季度,该公司总体毛利率为 17.6%,汽车销售毛利率为 16.6%。
除了开源外,理想较好的财务状况还得来自对整体费用的控制。
2023 年四季度,理想研发费用为 34.9 亿元,销售、一般及管理费用为 32.7 亿元。2023 年全年,理想研发费用为 105.9 亿元,销售、一般及管理费用为 97.7 亿元。公司研发费用率、销管费用率均较 2022 年同期有所降低。
![](http://k.sinaimg.cn/n/sinakd20123/606/w1024h1182/20240226/83cb-3bcbe3dfba41a8e82be8a9c9778ac789.jpg/w700d1q75cms.jpg)
![](http://k.sinaimg.cn/n/sinakd20123/606/w1024h1182/20240226/16b8-f7bdf18c347c6e58596f8d95b226fb0e.jpg/w700d1q75cms.jpg)
财报显示,剔除 2022 年四季度与理想 ONE 有关的存货拨备影响和 2023 年四季度基于更新的未来保修成本预估冲回部分质保准备金的影响,理想在 2023 年四季度的车辆毛利率同比保持相对稳定。车辆毛利率较 2023 年三季度上升,主要由于理想在 2023 年四季度冲回了上述部分质保准备金。
中汽协数据显示,2023 年四季度,理想在售价 20 万元以上新能源汽车市场的市占率为 16%,较 2023 年一季度提升约 5.1 个百分点。
6 月交付目标7 万辆
李想在业绩会上表示,到 2030 年,如果理想能在中国售价 20 万元以上的家庭用车市场占据 35% 的份额,公司的年度营收就可达到 1 万亿元;如果理想还能在海外市场有不错的表现,就能超过苹果公司旗下 iPhone 产品在全球市场的峰值营收。
因此,理想没有必要分散精力去看其他细分市场,而应该把售价 20 万元以上的家庭市场在全球范围内做得更加深入人心,获得越来越高的市场份额。
此外,理想销售与服务高级副总裁邹良军在业绩会上表示,理想将在今年 6 月实现月交付达 7 万辆。
为达成上述企业战略和年度销量层面的目标,理想开始在产品节奏、开店速度、充电站投入、智驾投入等各个层面提速。
2024 年是理想的产品大年,增程式 SUV 理想 L6、纯电 MPV 理想 MEGA、纯电 SUV 理想 M9、M8、M7 等 5 款新车型均将在年内上市。
生产方面,管理层表示,理想北京工厂已于 2023 年底建成投产,为 3 月理想 MEGA 的交付上量和后续纯电车型的生产做好准备。
理想汽车总裁兼总工程师马东辉在业绩会上补充表示,在制造方面,理想已经提前完成了厂房和产线的建设,以及蓝领工人的招聘和培训。在供应方面,理想也提前做好了供应的产能策略和风险分析,并针对已经识别到的风险制定了预案,公司有信心确保生产交付的稳定性和及时性。
2023 年四季度,理想累计净增 106 家零售中心,日均新开门店数量超过 1 家。截至 2023 年底,理想在全国运营 467 家零售中心,覆盖 140 个城市;运营 360 家售后维修中心及授权钣喷中心,覆盖 209 个城市。
2024 年,理想计划加快超充网络在全国高速和城市的布局速度,并保持 “在年底前累计上线 2000 座充电站” 的既定目标不变。
2 月 23 日,李想曾在微博上发布消息称,一个国家的消费方式会在人均 GDP 超过 1 万美元时发生巨大变化,这是批量产生优质品牌的最佳周期,并以宝马、任天堂、苹果、微软、耐克、Costco 等知名品牌作为例证。
不过,理想可能遇到其他品牌成长过程中从未遇到过的挑战。
![](http://k.sinaimg.cn/n/sinakd20123/606/w1024h1182/20240226/33f7-365013c650a3f0d723c0362a036f0ff3.jpg/w700d1q75cms.jpg)
在智能驾驶方面,公司管理层表示,理想 AD Max 3.0 的全场景智能驾驶 NOA 功能已经覆盖全国高速、城市环线,以及超过 110 个城市的城区道路,累计里程近 5.6 亿公里。理想计划在 2024 年二季度实现无图版城市 NOA 在全国全部开放,使用范围不再受城市个数限制,并会通过 OTA 升级到所有 AD Max 车辆。
在理想 2023 年三季度业绩会上,马东辉曾表示,公司管理层已经在当年的秋季战略会上做过深入探讨并达成共识。未来,理想汽车将把 “智能驾驶领先” 作为核心战略目标。
马东辉此次则表示,2024 年,理想汽车的智能驾驶产品和研发能力,将在国内厂商中做到数一数二。智能驾驶的 “iPhone 时刻” 有望在未来的 2-3 年内到来。iPhone 彻底改变了大家对于智能手机的认知,虽然第一代 iPhone 还不是非常完美,但是它包含了 iPhone 成功的基本要素,比如设计、交互、软硬件和商业模式。
他解释称,随着 L2、L3 级智能驾驶的规模化量产,数据积累的不断增长配合 AI 大模型能力的不断提升,智能驾驶也一定会迎来 “ iPhone 时刻”。几十万台甚至上百万台在硬件上提前做好配置的车辆,可能在一瞬间就能够实现自动驾驶。
马东辉表示,理想汽车坚持智能驾驶的标配策略,暂时没有订阅和额外收费的计划,这会使理想的智能驾驶使用用户数量更多,帮助其收集到更多数据,促进算法能力的提升,从而进一步提升理想智能驾驶用户的使用体验,形成正向循环。
在回答分析师提问时,李想表示,智能电动车的竞争会形成头部集中效应。他还预测称,到 2024 年四季度,三个头部品牌将会获得中国售价 20 万元以上新能源市场接近 70% 的份额。
李想总结称,2024 年是理想汽车史无前例的产品大年,每一款产品都要做好每一个细节,以及完整的交付。理想将在今年挑战年交付 80 万辆,实现中国市场豪华汽车品牌销量第一的目标。为此,公司的各个团队都已经做好准备。
题图来源:理想汽车
![](http://n.sinaimg.cn/finance/pc/cj/kandian/img/article_pic05.png)
4000520066 欢迎批评指正
All Rights Reserved 新浪公司 版权所有